“后监管时代”现金贷如何转型

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本报记者蒋

现金贷款从流行到衰落有太多的经历和思考。为了更好地了解现金贷款行业，吸取经验教训，探索转型之路，一家金融公司近日召开了“2017年消费金融研究报告发布会暨闭门研讨会”，并发布了《现金贷款行业研究报告》。

为什么现金贷款行业会突然兴起并爆发？报告显示，这主要有四个原因:就政策因素而言，这是因为中国大力鼓励消费金融；就经济因素而言，这是因为消费对国内生产总值的促进作用越来越明显，消费对国内生产总值的比重不断上升。此外，社会和市场因素也是非常重要的原因。新生的90后已经成为消费的主力军。这群对未来抱有乐观期望的年轻人有着强烈的消费欲望。最后一个原因是技术因素:支付、移动互联网等技术的成熟为行业的发展奠定了基础。什么样的人是现金借款人？他们为什么要支付这么高的利息来提前一周获得数百美元？过去，大多数媒体报道都是看不起人群的，没有深入人群进行调查和收集数据。

根据这份报告，现金贷款的借款人可以概括如下:年轻，低收入和不稳定的收入，没有固定资产，男性占多数，长期贷款情况严重，一些贷款用途涉及消费以外的领域。这是一群典型的蓝领顾客，他们大多来自农村到城市工作，属于底层的“城市移民”。在城市的生态中，他们还没有建立起牢固的个人关系，所以他们不能从熟人那里借钱来满足他们暂时的资金需求。现金贷款已经成为他们唯一的应急资金来源。

现金贷款行业纠纷随着现金贷款行业的兴起，在美国上市的浪潮一度被视为金融技术公司成熟的标志。然而，高度曝光的媒体已导致现金贷款行业陷入一个有争议的漩涡。现金贷款行业主要面临四大争议:第一是消费者权益保护。现金贷款行业最受公众批评的是四种犯罪:高利率、严重债务、债务危机和暴力收款。第二是商业模式的可持续性。“高回报、高风险”的商业模式可持续吗？当一家金融机构的核心竞争力是将资本投资于流量获取而非风险控制时，当客户增长率下降时，其业务模式的可持续性无法经受住考验。第三是个人数据保护。在现金贷款的反欺诈和风险控制过程中，会有爬虫抓取大量的客户数据。一些数据需要授权，但是第三方数据公司的数据源不清楚。第四是过度放贷和金融稳定。从目前现金贷款行业的规模来看，万亿的资产规模相当于中国十大城市商业银行的规模。现金贷款的分配主要是小额分配，具有分散风险的特点。

目前，现金贷款并未对金融稳定构成实质性威胁，但其业务模式存在潜在威胁。随着大量资金的注入，现金贷款的发展速度已经超出了应该承担的范围。此外，长期贷款问题严重，其背后的潜在风险难以评估。加强监管后，行业下滑的迹象非常明显。该行业正在探索转型之路。第一条出路是现场。许多公司正在探索通用信贷产品，以满足客户的多种需求。但是现场仍然会面临以前的困难。第二条出路是出海。拥有2.6亿人口的印度尼西亚无疑是最近最热的。然而，在会议上，李英浩，联合创始人明特量化，也提出了关切:“现在印尼是最好的，这也是一个月贷款3000万元。市场仍处于初期阶段，疫情爆发可能需要两三年时间。”第三条出路是直接转型为2b公司，并出口技术。例如，导出现金贷款行业最擅长的营销客户获取和风险控制的全过程系统，并帮助传统金融机构迭代升级。然而，这个模型最大的问题是它发展缓慢，不会像2c模型那样迅速爆炸。随着现金贷款行业的兴衰，仍有许多问题值得思考。

中国人民大学经济学院教授程华表示，p2p网络贷款和现金贷款的分类监管和额度放宽只是时间问题。“严格监管后的负面影响，监管者很快就会觉得，根据中国多年来的周期性规律，他们会放松，所以如果他们坚持下去，大家肯定会赢！”