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■我们的记者刘旭
最近,中国的铁矿石市场发生了变化,市场价格已升至近五年来的新高。6月15日,中国主要铁矿石合同价格一度升至797.5元/吨,距离突破800元/吨仅一步之遥。这一价格水平上一次出现是在2014年4月。由于年初淡水河谷尾矿溃坝事故造成的供应缺口,加上国内政策的出台,钢厂对原材料补货的需求强劲,使得港口库存继续缓慢走向仓库,铁矿石价格一直在跳跃式上涨。
事件驱动的价格上涨
事实上,自第二季度以来,中国铁矿石价格一直在波动并持续上涨,这与铁矿石港口库存持续大幅下降直接相关。今年铁矿石市场的关键词是“事件驱动”。今年年初,世界四大铁矿石巨头之一的淡水河谷发生了矿难。此后,巴西监管当局吊销了东南系统布鲁图图矿区的营业执照,该矿区的年生产能力为3000万吨。
早在1月25日,淡水河谷在巴西的矿坝事故就扭转了市场对铁矿石供应过剩的预期。据统计,重大矿难直接导致铁矿石年产量减少6000-7000万吨,铁矿石价格从60美元/吨上涨到100美元/吨,涨幅超过60%,创下五年新高。4月8日,中国港口的铁矿石库存开始大幅下降。此外,《关于做好地方政府专项债券发行和项目配套融资工作的通知》允许专项债券作为重大项目合格资本使用,引发了资本市场的强烈反应,6月11日股市和期货市场双双大幅上涨。
然而,目前,钢厂进一步提高了废钢的重要性和利用率。废钢和铁矿石之间存在负相关关系。如果铁矿石价格上涨,钢铁企业倾向于回收废钢进行冶炼。据有关人士透露,目前,国家正在鼓励相关企业进口废钢。预计下半年第一批废金属进口许可证将于7月份获批发放。这项措施将增加国内废钢资源的储备和消耗,并适当减少钢厂对铁矿石的依赖。
市场情绪仍在发酵
最近,淡水河谷的布鲁图图矿重新启动了1000万吨的干法分选能力。淡水河谷表示,上游尾矿坝符合政府规定的所有安全要求,因此它希望获得法院批准,恢复剩余的2000万吨湿选产能。与此同时,淡水河谷预计将在未来6至12个月内恢复timbopeba、vargem grande、pico和alegria矿区的生产,总产能为3000万吨。
对于后期的铁矿石价格走势,从基本面来看,铁矿石需求正在下降,淡水河谷重新启动产能,价格已经达到最高点;然而,6月13日,两艘油轮在阿曼湾遭到袭击并发生爆炸,油价飙升4%,导致海上运费上涨。阿曼湾位于霍尔木兹海峡的入口处,这是一条具有重要战略意义的水道。世界石油消费量的五分之一来自中东产油国。目前,市场情绪仍在发酵,因此铁矿石价格超过800元/吨并非不可能,而且还有空的空间。
交易过热风险的防控
鉴于铁矿石市场形势,大连商品交易所于6月14日发出通知,上调铁矿石品种限价和最低交易保证金。自6月18日交割以来,铁矿石期货1909合约的限价区间和最低交易保证金标准分别调整至8%和10%。大商办相关负责人表示,此举旨在进一步加强监管,遏制潜在的过度投机,有效防范风险,确保市场安全稳定运行。
据了解,为严格防范和控制市场风险,DCC自5月30日起提高了铁矿石期货相关合约费用标准,此次再次提高了限价和最低交易保证金标准,以防范和控制可能出现的恶意炒作、价格扭曲等行为,引导投资者理性参与市场,提升期货功能,维护市场稳定发展的大局。
上述负责人指出,下一步,交易所将密切监控市场走势,加强监管,必要时进一步采取相关监管措施;与此同时,我们将加大市场检查力度,打击非法交易,维护“三个公开”原则和市场秩序,坚持不存在系统性风险和区域性风险的底线。
市场分析人士认为,国内各交易所不断出台铁矿石品种监管措施,提前启动,严格防范,充分显示了严格控制风险、防止交易过热的决心。通过扩大相关产品的限价范围和提高最低交易保证金水平,可以防范频繁涨跌限价带来的流动性风险,增强市场抵御风险的能力。适度增加交易成本,可以引导市场进行理性交易,促进稳定发展。
标题:铁矿石何以变身“疯狂的石头”
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