交银理财揭牌开业 董事长总裁齐称战略布局科创板

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记者仲孙编辑陈郁

6月13日，交通银行财务管理有限公司(以下简称交通银行财务管理)正式揭牌。这是第一家在上海注册的银行理财子公司，也是第三家获准开业的银行理财子公司。

交通银行财务管理董事长涂宏在接受《上海证券报》采访时表示，交通银行财务管理肩负着交通银行万亿银行财务管理转型的重任，也对自身资产管理能力提出了更高的要求。交通银行理财第一批理财产品不仅包括传统的固定收益和现金产品，还深入到科技股和股票市场，丰富产品体系，提高客户回报率。

交通银行金融管理部总裁祁进认为，在资产管理市场，银行金融管理子公司不会像外界宣称的那样占据主导地位，相反，合作必须远远大于竞争。

尽早开始准备工作

涂洪表示，虽然不是第一家获准建设和开业的银行，但交通银行理财是国内银行中第一家申请材料的银行理财子公司。

交通银行理财中心于2019年1月4日正式获批建设，注册资本80亿元。5月28日，银监会批准交通银行开通理财业务。

涂洪和祁进曾担任交通银行资产管理业务中心总裁。他们不仅熟悉传统的银行理财业务，还熟悉资本市场。

从已经开业的三家理财子公司来看，交通银行选择了不同的路径——通过“委托”模式来处理现有的理财业务。涂洪表示，交通银行原有理财资产约为1万亿元，其中四分之一将直接划转。目前，正在考虑重新签署合同等法律问题。总体而言，交通银行理财业务在过去几年稳步发展，近一半产品将在过渡期到期，其他大部分资产可以顺利转移到子公司。一些非标准资产也可以由交通银行财务管理部通过“非标准转标准”来承担。

对于银行理财子公司来说，净值管理的挑战在于投资品种的丰富性。除了上市股票和债券等标准资产，财富管理子公司还可以投资非标准资产，如非上市股票和(已收)收益权。同时，我行理财子公司需要根据所投资资产的产品形式和性质分别采用“市值法”和“摊余成本法”。

“这个过程相当艰巨。从财务管理子公司成立之日起，我们始终围绕监管部门对净值管理的要求，建立净值管理体系；设计资产类别的估价方法；建立独立的评估模型和评估体系，强化信息披露要求。”涂洪介绍，“净值管理需要强大的it系统的支持。交通银行理财部在完成一期it系统建设的基础上，正在规划二期it系统。提高净值管理水平将是it系统建设的第二阶段。最重要的是。”

资产规模倍增计划

商业银行理财产品分为固定收益、股权、衍生品、现金管理和混合理财产品。目前，在三大国有银行的金融子公司推出的产品中，现金管理和固定收益仍占大头。

涂洪认为，这与财务管理集团的偏好有关。银行理财客户倾向于投资利率高于银行存款、风险较低的产品。未来，现金产品将占交通银行新产品的一定比例，同时，与同类型基金产品相比，在投资范围上略有优势。

此外，交通银行理财将在理财产品的抵押和转让领域进行一些尝试，这将大大增强产品的灵活性和流动性。

“目前，交通银行理财仍在准备自己的理财产品系列，即将正式发布。从中期来看，交通银行理财的目标是在五年内将理财资产规模扩大一倍。”涂洪告诉记者。

积极组建科技委员会

作为上海一家国有大银行的第一家金融子公司，交通银行十分关注科技板块的战略机遇。

祁进说:“第一步是要注意科技创新。但是，在未来，更多的重点将放在前端项目的筛选，新产品将在pe+私募领域开发。上海作为科技创新中心，资源丰富。今后，交通银行还将在北京和深圳选择项目，充分把握科技领域的机遇。”

交通银行财富管理仍在组建一个股票市场投资团队。涂洪表示，作为独立法人机构，交通银行财富管理部已经在集团内部进行了一轮招聘，主要是为了弥补固定收益、科技和人力资源等团队实力。今后，将开始招聘外部人才，主要是为了弥补股权投资领域的不足，其中有很多董事级别的职位。

未来，交通银行的理财权益产品将逐步增加。据报道，初始阶段的股权资产比例在3%左右，两三年后会增加到5%甚至10%，但具体比例可以根据客户需求灵活调整。“在现阶段，对于银行来说，固定收益领域仍然是银行的强项。交通银行理财的股权投资规模达到300亿至500亿元也是很正常的。”涂洪说道。

资产管理机构变得更加合作

祁进表示，该行财富管理子公司应在股权领域建立核心竞争力，在更多情况下，它们将与其他类型的机构合作，以提高投资回报和客户投资的稳定性。例如，与信托公司合作可以获得非标准资产；与保险机构的合作可以增加长期股权投资的合作。总的来说，由于不同机构的禀赋不同，相互合作的机会将远远多于相互竞争。

他表示，交通银行财富管理将在未来利用全球网络增加全球资产配置。在充分考虑投资目标的风险和收益的同时，要加强投资和研究的动力，通过市场广度和深度的结合，打造自己的核心竞争力。特别是交通银行的子公司拥有完整的金融许可证，包括信托、投资银行、租赁、保险等金融许可证。交通银行可以依靠这一点为全球数百万金融客户服务，并不断拓展其业务。