资本市场监管严惩“硬茬子”

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要通过法治实现市场的透明、规范和有序，就必须检查和执法，净化市场环境，塑造市场生态。强有力的检查和执法是资本市场高质量发展的根本要求，是资本市场改革开放的基本保证，也是建设资本市场强国的必由之路。

连续两年，证监会主席刘在新年后第一个工作日对证监会稽查部门进行了调查。刘在总结2017年检查执法工作时表示，检查制度依法全面、严格打击证券期货市场违法违规行为，严厉查处了一批兴风作浪、损害市场、侵害投资者合法权益的“顽固派”，在净化市场环境、维护法律尊严、保护投资者合法权益方面又迈出了实实在在的一步。

自2016年以来，中国资本市场迎来了新一轮强有力的监管，包括集中整治资本市场的各种混乱和顽疾。根据本次调查的内容，2018年稽查系统的工作思路将延续2017年依法全面严格监管的理念，同时将有新的重点。

严格执法，有效遏制市场混乱

1月2日上午，刘到中国证监会稽查局、稽查总队进行工作调研，通过远程视频慰问了在执法一线工作的稽查干部，观看了执法科学建设规划和稽查技术实际应用的现场演示。刘上任以来，带领监管部门严厉打击资本市场的各种违法违规现象，敢于亮剑，勇于面对困难，查处了一大批在资本市场上弄虚作假、兴风作浪的严重违法违规案件，给社会各界留下了深刻印象。每年开工的第一天，都要对刘进行相关工作的考察，这说明他对检查和执法十分重视。

两年来，中国证监会系统检查和执法工作取得显著成效，查办案件数量大幅增加，案件类型全面拓展，办案效率明显提高，办案质量稳步提高。

毫无疑问，过去的2017年是严格监管的一年，中国证监会也交出了一份“敢于亮剑”的成绩单。根据中国证监会近日发布的数据，2017年中国证监会共作出224项行政处罚决定，处罚金额为74.79亿元，同比增长74.74%，44人被禁止上市，同比增长18.91%。行政处罚决定数量、罚款金额和禁止上市人数创历史新高。

打击资本市场混乱，严惩一批兴风作浪、损害市场、侵害投资者合法权益的“硬茬”，有效维护了市场“三公开”原则，有效保护了投资者合法权益，为资本市场健康稳定运行提供了有力保障。

强大的执法态势对遏制各类金融混乱、有效遏制证券期货市场各类违法行为发挥了强大作用，取得了显著的社会和法律效果。与此同时，行政处罚诉讼案件数量保持在较高水平。2015年、2016年和2017年，中国证监会系统共受理行政处罚诉讼31件、43件、48件，连续三年创历史新高。

检查和执法净化市场环境

事实上，对市场混乱的严格监管对于净化资本市场环境非常重要。“强大资本市场的一个重要标志是市场的法治水平。”刘表示，要通过法治实现市场的透明、规范和有序，就要通过检查和执法来净化市场环境，塑造市场生态。强有力的检查和执法是资本市场高质量发展的根本要求，是资本市场改革开放的基本保证，也是建设资本市场强国的必由之路。

中国证监会“敢于亮剑，敢于硬碰”。在邱慧科技“1001提案”非法信息披露系列案、“多伦股份”案、“九皋集团与安众股份”的“福吉重组”案、“山东墨龙”非法信息披露及其实际控制人内幕交易案、“商品城”唐汉波跨境操纵案等社会关注度高、市场影响力大的案件中，行政处罚依法高效，市场关注得到快速回应，有效遏制了违法行为

中国证监会通过依法实施全面、严格的行政处罚，引导市场参与者遵纪守法、知行合一，有效净化了市场生态环境，夯实了市场健康发展的法律基础，构筑了没有系统性风险的“防火墙”。

2017年，中国证监会每周新闻发布会也加大了检查执法和行政处罚案件的宣传力度。据了解，中国证监会每周在其官方网站上公布行政处罚案件，有效促进了执法宣传的规范化。检查宣传扩大了执法效果，有效传递了依法全面严格监督的信号。通过定期新闻发布会，行政处罚工作得到及时披露，震惊了市场，提高了执法透明度。

重点调查重大案件

“如果你很强，你就会很强；如果你很弱，你就会很弱。”南开大学金融发展研究所所长田表示，中国证监会应继续严格执法，及时通报，加大宣传力度，遏制市场不良参与者。同时，通过技术手段，逐步实现基于互联网和大数据的智能监管，逐步形成“不敢违反、不违反、不想违反”的健康规范的市场环境。

2017年9月，中国证监会在研究检查执法部署时指出，随着市场广度和深度的不断扩大，交易模式和交易技术的日益复杂，违法案件数量将会增加，案件查处难度将会越来越高。

今后，审计和执法能力将在四个方面得到“提升”。刘在调查中表示，要重点查处大案要案，全面落实整顿金融秩序的工作要求，准确打击故意刁难、逃避监管、影响恶劣的个人和机构；有必要利用以大数据、云计算和人工智能为代表的现代信息技术，提高检查和执法的能力和效率；要加强检查执法的规范化，加强规则制定，完善执法程序，严格执法责任，切实做到严格、文明、公正执法；要进一步推进法制建设，坚持问题导向，完善法律制度，加大违法成本，加大法律责任，切实打击和惩治市场违法行为。

分析人士表示，今后中国证监会在打击资本市场违法行为时，不仅要在打击的广度和深度上发挥力量，还要实施精确打击，提高检查执法的专业性和技术性，为资本市场健康稳定运行提供有力保障。