剑指垫资开户合谋报价 监管层要求券商严把科创板开户关

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近日，从多家证券公司获悉，广东、江西等地证监局近日发布了《关于与上海证券交易所合作筹建科技股的通知》。此外，青岛证监局的官方网站也悬挂了《关于筹建科技局的通知》。《中国证券报》记者注意到，监管部门的通知要求各证券公司严格审查投资者科技板块开户条件，做好客户适合性管理，加强客户资金来源验证，严格防范“预开户资金”。

中国北方一家经纪公司的一位相关业务人士向《中国证券报》表示，投资者有责任防范“用预付款开立账户”。经纪人应注意“开户”，在开户过程中向客户充分说明科技股可能存在的风险，提醒投资者科技股与其他a股板块的区别。

当地证监局已表示，将在科技板块开盘前重点对投资者的适应性、内部控制制度、业务流程和信息系统进行专项检查。

加强对客户资金来源的验证

具体来说，青岛证监局要求证券公司规范“开户”营销行为，禁止过度营销。“目前，一些证券公司在为科技股开户的过程中，存在竞相进行营销宣传、片面夸大市场机会的现象，对科技股不同的风险属性缺乏宣传。行业应加强自律，加强对员工营销行为的管理，杜绝非法过度营销。”

青岛证监局指出，要做好投资者教育工作。我们要全面客观地解读政策法规，及时回答投资者的问题，通过多种渠道和方式帮助投资者了解科技局和注册系统的积极意义、运行机制和制度安排，为投资者提供客观专业的投资者教育服务，引导投资者的预期，防止对科技局的过度炒作。

深圳一家证券公司广州营业部的一名工作人员表示，对于开立了科技局账户的个人客户，该公司要求资产在20天内达到每天50万元的要求。客户还需要完成一个科技板块的测试，其中包括大约10个与科技板块相关的问题。只有通过这项测试，客户才有资格开立科技板块账户。他还介绍说，无论客户是通过手机开立科技板块账户，还是到营业部开立科技板块账户，都需要阅读风险提示。

《中国证券报》记者注意到，广东省和青岛市证监局在通知中均提到，要严格防止“提前开户”。例如，广东证监局要求严格控制“开户”，并披露风险。具体而言，各证券公司应严格审查投资者科技板块的开户条件，做好客户适合性管理，加强对客户资金来源的核实，防止出现“提前开户”、限制融资融券权限等违规行为。从业人员应进行真实的风险披露，向客户解释科技板块的风险特征，禁止诱导客户从事与其风险承受能力不匹配的交易。

后续投资和赞助应该相互制衡

广东证监局发布的通知中提到，各证券公司应严格执行投资银行业务内部控制指引，严格遵守三条内部控制线。准确把握科委的定位和精神，严格控制申报项目的质量。成立科研团队进行有效的公司价值研究，为投资者提供定价参考，在定价和配售时注意长期投资者的报价，充分考虑发行人的长期利益。

“公司的投资银行部已经准备招聘一些了解行业的人才，对科技企业进行价值研究。”中国北方一家中型券商投资银行部负责人向《中国证券报》表示，由于对投资银行部和所有防火墙都进行了研究，而且投资银行部的大部分员工以前只有金融和法律背景，他们对该行业了解不多，因此从外部招聘一些具有行业背景的人才尤为重要。

此外，广东证监局的通知还要求另类投资子公司保持决策的独立性，并与保荐业务形成有效的制衡。加强发行和承销流程管理，严格遵守诚信要求，严格防范串通报价和传递不正当利益的行为。

据南方一家经纪公司的一位投资银行家说，在宣布成立科学技术委员会后，业界期望经纪公司会跟进投资。另类营销部门和投资银行部门将就公司所有的科技板块储备项目进行沟通，并进行前瞻性跟踪。公司在如何平衡投资银行和另类子公司之间的关系方面做了一些尝试，并通过变相的跟进机制解决了这个问题。对于可供选择的子公司投资项目，70%的损益由投资银行承担，形成利益分享机制，这给投资银行选择好项目的强烈激励。

成立科学技术委员会的准备工作

内部评估机制

监管部门还要求证券公司做好系统和业务流程改造以及联合调试和测试工作。信息系统的安全稳定运行和业务流程的顺畅是科技板块顺利开盘的关键。辖区内证券公司应认真执行上海证券交易所的相关业务规则和技术规范，调整和完善市场、秩序、交易、清算、融资融券等各项业务流程和技术体系；特别要注意市场价格秩序、结算风险控制、融资融券信用违约风险控制等制度调整，以及是否能够适应科技股的交易要求；认真参加上海证券交易所组织的各轮测试，及时改进测试中发现的问题并反馈给上海证券交易所；加强信息系统的容量管理，防止科技板块开盘后系统因容量不足而运行缓慢甚至中断。

"证券公司在这部分应该做好体制转型的准备."深圳某证券公司信息部负责人表示，该公司目前正在开展相关工作。上述广州销售部的工作人员也透露，公司的信息系统也在相应地不断升级科技板块。

此外，各证监局还要求辖区内证券公司建立由公司董事长兼总经理牵头的科技板块筹建内部评估机制，对公司内部控制制度、业务流程、合规与风险控制措施、信息系统等进行检查、调整和优化。相关调整计划在实际运行前，应由相关业务、合规、风险控制和技术部门负责人以及董事长和总经理进行评估、批准和签署。

“目前，公司正在严格按照通知要求实施。各业务主管部门按照通知要求梳理当前工作进展，进一步加强投资者教育宣传、信息技术系统改造、内部评估等工作。，并做了相关的检查和准备工作。”一位来自华南某证券公司总部的工作人员介绍说。

另一家华南证券公司的相关负责人也透露，接到通知后，公司非常重视，专门成立了一个科技板块工作小组。团队成员包括投资银行、研究机构、风险控制等重要职能部门，并针对通知要求制定了相应的实施措施，将根据具体情况及时进行调整和完善。