控股股东长期看好增持平安好医生

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当全球股市遭遇黑天鹅时，平安豪博士(01833)被控股股东平安(02318)增持，与市场背道而驰。

日前，平安浩博士宣布，公司由平安保险(集团)控股股东之一增持。根据公告，中国平安保险(集团)增持公司股份213，458.83万股，占总股份的1.9999999%。部分行使认购权后，平安的持股比例由39.27%增至41.27%。市场分析人士指出，这一增长表明平安集团对平安的好医生业务前景充满信心，并将继续向资本市场发出公司长期价值的明确信号。

事实上，在此之前，平安豪博士还于2月27日提交了一份令市场满意的2018年财务报告，其中许多核心数据超出了市场预期，这也增强了控股股东增持公司股份的信心和信心。

据了解，平安豪医生作为国内领先的一站式医疗卫生生态平台，通过“互联网+人工智能+自有医疗团队”的结合，构建了“一站式”医疗服务模式，满足了用户对优质医疗卫生服务日益增长的需求。在过去的几年里，平安好医生的用户数量一直呈现出快速增长的势头。根据平安好医生2018年年报，公司在三个关键指标上持续快速增长:注册用户数、每月活跃用户数和每月付费用户数。截至2018年12月31日，公司注册用户达到2.65亿，同比增长7240万；期末，毛收入达到5470万元，同比增长85.4%；期末，mpu达到236万，同比增长86.2%；付费用户的年平均转化率从2.7%提高到3.6%。

其中，家庭医生服务作为安全优质医生的核心业务，一直是公司发展的重点，也是中国政府推进分级诊疗、缓解看病难的重要力量。平安好医生的家庭医生服务为用户提供一站式医疗和健康服务生态系统，包括24x7在线咨询、转诊、登记、住院安排、第二次医疗建议和通过其自己的医疗团队和由“人工智能医生”协助的外部医生进行的一小时药物输送。

2018年，平安医生平均每日网上会诊量达到53.5万人次，比2017年增长45.4%，相当于53家大型三甲医院的每日总会诊量，有效缓解了社会医疗资源的短缺。值得注意的是，平安好医生便捷高效的家庭医生服务的秘诀在于其自主开发的人工智能医疗系统“人工智能医生”。该系统是由200多名世界级人工智能专家组成的人工智能团队开发的，并通过对平安医生4.1亿多咨询数据的培训而得到加强。它可以覆盖3000多种常见疾病，相当于一个24小时在线的普通家庭医生。它可以弥补现实中医生资源的不足，满足用户日益增长的医疗服务需求，有效提高医疗服务效率。财务报告反映的是平安好医生的家庭医生服务业绩的强劲增长。数据显示，该业务2018年实现营业收入4.11亿元，同比增长69.6%。

有趣的是，在业绩的支撑下，平安良医自年初以来累计增长了44%。然而，平安良医的控股股东平安此时仍选择增持，这进一步向市场传递了一个长期乐观的信号。事实上，大部分大股东持股是在股价被市场低估时采取的措施。根据花旗证券、摩根大通、汇丰证券、瑞银证券等国际投资银行的研究报告，所有投资银行都给平安医生评级为“买入”，并将目标价定在每股60港元以上，远高于当前股价。其中，摩根大通(JP Morgan Chase)认为，就每月活跃用户数和平均在线咨询次数而言，平安医生仍是中国最大的在线医疗保健服务提供商。由于中国庞大而快速发展的医疗卫生服务业与新兴的互联网医疗服务之间存在差距，互联网医疗服务蕴含着巨大的潜在市场，未来的平安良医将迎来巨大的商机，高平平安良医的目标价为每股63港元。

在互联网医疗行业最重要的在线咨询市场中，平安医生的市场份额超过70%，领先优势突出，发展势头依然迅猛。就当前股价而言，与主要银行的目标价格相比，空仍有至少40%的溢价。