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无论如何,拉卡拉终于在几天前上市了,但不可否认的是,这位前第三方支付巨头的影响力越来越弱。几年前,当移动支付不那么流行的时候,“刷卡”几乎是除现金之外的所有人在户外消费的第一选择,而在那段时间,拉卡拉“主导”了国内第三方支付市场。随着移动互联网的普及,微信支付和支付宝扫描码已经成为我们日常生活中最常见的习惯,国内的移动支付习惯也悄然开始了巨大的变化,其中一下子壮大起来的支付宝和微信支付当然引以为豪,而拉卡拉是唯一的输家。
随着支付宝和微信支付占据移动支付市场的主导地位,占据国内市场90%以上的份额,拉卡拉已经从一度风头正劲的行业“霸主”沦落为第三方支付的配角。除了激烈的市场竞争,留下的是昔日巨人的孤独身影,而拉卡拉在整个移动支付市场的份额几乎可以“忽略”。
在支付宝和微信支付的背景下,一大批巨头同时觊觎国内第三方支付市场,拉卡拉的上市真的能帮助其在竞争激烈的市场环境中生存吗?拉卡拉能在未来重回巅峰吗?市场分析师指出,目前这非常困难。由于C终端支付占据了第三方支付领域的“大头”,拉卡拉没有移动支付的地位,这使得它注定要面临艰难的挑战。
C端下降,集中在B端的拉卡拉
拉卡拉是中国知名的第三方支付公司。根据其官方网站,Lacarra专注于为小型和微型实体提供收购服务,并为个人用户提供个人支付服务。此外,Lacarra还为拥有丰富第三方支付运营经验的客户提供第三方支付增值服务。
2005年1月,拉卡拉的前身“甘昆时报”正式成立。股东名单包括有道风险投资(后来的君联风险投资)、雷军和联想集团创始人孙陶然。与此同时,以支付宝为首的国内第三方支付行业的浪潮开始全面展开。拉卡拉已经进入了快速发展的快车道。2011年5月,拉卡拉成为获得央行首批支付业务许可证的27家单位之一,并获得了全国范围内的收单、网上支付、电视支付、预付卡受理等业务许可证。因此从2012年开始,拉卡拉开始进入国内银行卡收单行业,为线下小微零售企业提供收单服务。2014年,Lacarra先后开发了智能pos、mpos等产品,成为中国商家广受欢迎的第三方支付平台。
因此,拉卡拉形成了三种业务模式,包括商户收单、个人支付和增值金融服务,并在2014年至2018年间继续发展。从2014年到2018年,拉卡拉的收入复合增长率达到57.84%,2018年的收入达到56.79亿元;从2015年到2018年,拉卡拉净利润的复合年增长率为48.68%,2018年净利润达到6.06亿元。
截至2018年底,拉卡拉的收单业务pos机和扫描码受理产品已覆盖1900多万商户,2018年收单业务交易额超过3.65万亿元;个人支付业务还在全国371个城市的便利商店中设立了近10万个拉卡拉自助支付终端。2018年,个人支付交易金额超过2800亿元。
当然,这样的成绩看似不错,但与支付宝和微信支付在国内移动支付领域的“垄断”地位相比,拉卡拉最终“失去”了C端移动支付市场。根据易观国际2019年底发布的《中国第三方支付移动支付市场季度监测报告》,2018年第三季度,中国第三方支付移动支付市场的交易规模达到438,357.3亿元。支付宝和微信支付继续占据移动支付市场的绝对份额,总计达到92.53%,而拉卡拉在整个移动支付市场的份额几乎可以“忽略不计”。
2016年第四季度,拉卡拉开始全面关注B方收购业务,剥离了曾经是三大业务之一的增值金融服务。这一操作导致拉卡拉主要业务的毛利率从2016年的72.23%大幅下降至2017年的55.40%。随后,拉卡拉先后推出mpos、智能pos、与二维码扫描支付兼容的拉卡拉Q码、拉卡拉收款百宝箱、超级收款百宝箱等B方收单业务产品,全面专注于为小微企业提供银行卡、闪卡支付、二维码等全支付收单服务。在接下来的三年里,拉卡拉在合作渠道和签约商户方面都付出了巨大的努力。2018年,拉卡拉的收购业务数量激增至1963万笔,收购交易额超过3.66万亿元人民币。
然而,虽然拉卡拉在收购B方业务上取得了看似不错的成绩,但它却不能真正在这个关系到拉卡拉生存的业务领域里坐以待毙。目前,拉卡拉渠道服务组织的合作并不是“排他性的”,这意味着所有渠道服务组织和商家都可以自由选择拉卡拉以外的其他第三方支付机构。
在这种情况下,拉卡拉深处的激烈市场环境充满了危机。支付宝和微信占据了低端市场的大部分市场份额后,它们越来越多地寻求低端市场的发展。除了支付宝和微信支付,中国还有200多家第三方支付机构试图抢占拉卡拉的B端收购市场,竞争态势并不激烈。高端市场已经完全失去了它的地位,快速增长的低端市场正面临着激烈的竞争。拉卡拉真的会在未来变得更好吗?
负面消息经常出现
拉卡拉的“套现”弊病很难解决
当然,拉卡拉不愿意被遗忘。近年来,它在B面业务上做出了很大的努力,在商户方面取得了一定的成绩,同时也想方设法寻求上市。2019年4月16日,拉卡拉正式在国内a股市场发起认购,股票代码为300773,发行价格为33.28元/股,募集资金总额约为13.31亿元。然而,上市一个多月之后,拉卡拉的股价先是上涨,然后下跌,并一直持续下跌。截至6月17日,这一价格低于上市首日收盘后的价格,投资者似乎用脚投票赞成。
此外,值得一提的是,除了主要的第三方支付业务,拉卡拉还面临更多的历史问题和负面消息。这些问题,再加上行业竞争的加剧和个人移动支付领域话语权的全面丧失,拖累了拉卡拉的发展步伐。
首先也是最重要的是在拉卡拉长期存在的现金流出问题。很多年前,在拉卡拉的服务终端周围有一条“信用卡套现”的灰色产业链,这使得拉卡拉不时陷入舆论漩涡。据说“拉卡拉收银”的核心基础是信用卡通过拉卡拉终端收银的手续费比银行收银便宜3%左右,这使得很多人瞄准了这个“蛋糕”。
通过拉卡拉套现几乎已经成为业内的普遍做法,但这种行为毕竟不符合相关监管要求。反复兑现往往会给拉卡拉带来许多负面影响。早在四五年前,拉卡拉就曾因“纵容”非法套现信用卡而受到质疑,这使得拉卡拉公司卷入了一场旷日持久的舆论风暴。到目前为止,这一趋势还没有得到有效缓解。这使得拉卡拉一度被一些网名称为“信用卡兑现”公司。
根据拉卡拉提交的上市招股说明书,第三方支付业务存在来自商户和客户的欺诈风险,包括支付账户盗窃、假卡、信用卡套现、电信网络欺诈、洗钱等。公司未能有效实施特约商户实名制、商户风险交易监控不到位、风险事件处理不力等。,可能会面临客户投诉或诉讼,如果存在明显的过失,可能导致公司需要支付客户资金损失的风险,中国人民银行将对公司进行处罚。
显然,拉卡拉已经意识到非法套现可能给公司带来的潜在风险,但是拉卡拉显然没有办法找到一个好的解决方案来避免这个问题。一方面,拉卡拉希望这种相对较低的手续费率能促进其自身的服务终端,因此,拉卡拉兑现的低手续费“福利”是任何人都会嫉妒的实际利益,这使得兑现变得困难。完全避免;另一方面,如果拉卡拉解决了现有的手续费差异,就可以直接解决“套现灰色产品”的问题,但这将是对其自身核心业务发展的重大打击。
长期以来,拉卡拉的许多分支机构因“危害支付服务市场”、“违反银行卡收单业务相关规定”和“未对商户进行适当检查”而被央行处以罚款。显然,拉卡拉目前所处的行业环境已经到了非常困难的时刻。主营业务面临着激烈的竞争和不确定性。庞大的移动支付领域无法与支付宝和微信这两大支付巨头竞争。此外,在它的发展过程中也出现了各种问题和“套现”纠纷,而拉卡拉之后的道路并不平坦。
标题:C端份额低到“忽略不计” B端危机四伏
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