实现资本与企业共赢

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平安信托已经经营了近5年

实体经济投资规模超过1.5万亿元

从20世纪90年代成立一家普通环保设备厂，到2014年企业成功上市，再到走向固体废物管理的整个产业链，中国天鹰(000035)已经走过了20多年的创新转型之路。

自1996年以来，作为第一批在中国重新注册的信托公司，平安信托已经创新金融服务和服务实体经济超过20年。

数据显示，自2017年以来，平安信托在工商企业、基础产业等实体经济领域投资超过4000亿元，近五年在实体经济领域投资超过1.5万亿元。中国天庭是平安体育投资支持产业的典型代表。

9年投资帮助新兴公司成长

2008年，平安pe投资部常务董事范开始联系江苏天鹰(中国天鹰的前身)，一家从事生活垃圾焚烧发电的企业。鉴于许多投资机构对垃圾焚烧发电行业持观望态度，范认为垃圾焚烧发电符合中国的实际国情，至少将是中国东部地区垃圾处理的主要选择；此外，他相信江苏天鹰管理团队具有强烈的社会使命感、明确的战略定位、前瞻性的科技意识和非凡的执行力，必将在未来的固体废物处置领域占据一席之地。

经过反复沟通和汇报，2009年，该项目最终被平安集团批准。平安(601318)作为第一家在江苏天竺投资的机构，成为天竺的第二大股东。投资资本只是项目投资的第一步。如何整合各方资源，帮助天竺进一步快速发展，是平安投资团队面临的重要问题。

为此，经常陪同范的江苏天鹰团队到各地推广业务。当时，江苏天鹰仍处于快速培育阶段，业务范围主要在江苏省。战略投资者平安的品牌意识和专业影响力，有效推动了天鹰跨区域业务发展，实现了一批跨区域项目。2013年8月，江苏天鹰与中国科技股份有限公司进行资产重组。2014年4月2日，中国证监会上市公司并购审查委员会最终批准发行股票购买资产和筹集配套资金的方案，标志着江苏天鹰通过反向收购成功借壳上市。

范表示，新兴企业的每一次重大战略突破都像是一次重生。对我们来说，不遗余力地为这些企业提供所需的资源和支持是我们的价值所在。当他们成功时，我们从心底里感到非常高兴。

价值匹配实现金融业双赢

和平给田颖带来了什么？对中国天鹰的战略投资帮助其国际并购实现了在多个角落的超越。在天竺负责人看来，天竺和平安共同的企业文化是追求长远的社会价值和经济价值。两个企业都没有盲目追求短期利益，而是更加注重产业发展对整个社会的影响和贡献。平安的资本属性决定了其长期价值投资的特征，符合中国天竺的长期发展战略。

天鹰上市后，公司成为中国固体废物处理的龙头企业之一，战略眼光开始从国内向国际扩展。在长期严格的监管环境下，发达国家已经形成了一批高度精细化、专业化的环保企业，但国内环保企业在管理方法和技术水平上仍存在一定差距。经过反复讨论，平安和天鹰的创始团队认为，如果收购一家国外先进的环保企业，将会迅速有效地吸收世界尖端技术和人才，促进中国环保技术水平的提高。平安股权投资团队开始调动平安集团的资源，与田颖一起寻找合适的海外环保企业。

2015年，天竺参与了收购德国eew ring公司的投标。虽然海外竞标失败，但天竺在国际市场的知名度和品牌形象在竞标过程中得到提升；天鹰的国际化战略继续推进，天鹰成立的中国节能华宇(镇江)绿色产业M&A基金于2016年成功收购欧洲领先的固体废物处置企业。该公司在16个国家开展业务，拥有超过20年的固体废物处理经验。这一事件标志着田颖在弯道处的快速超车，并有望转变为一家领先的国际环保跨国公司。

“平安作为天竺的股东，为天竺未来的可持续发展提供了有效的资金支持和保障。不仅如此，在与平安等投资机构合作的过程中，中国天竺还接触了许多海外固体废物管理企业。这些海外企业在理念、技术和管理方面确实领先于我们。走国际化之路也引进了先进的技术理念，出口了高质量的产能，这符合中国目前的产业政策。中国天竺负责人表示:“中国天竺感谢平安等投资机构为企业搭建了一个国内外交流的平台，也尝试了多种国内外合作方式，拓宽了国际发展之路。"

回归原点提升信任服务的价值

投资者和企业家的担忧是两个矛盾。投资者更注重企业价值，而企业家更注重企业使命，即社会价值。中国的天乃和平安之间，双方是如何沟通和互动的？中国天竺负责人告诉记者，双方管理层在业务发展方面进行了多层次的沟通和交流。管理层向股东报告企业发展战略和业务发展阶段，平安利用平台资源与管理层共享市场信息。一方面，它监督企业的发展过程；另一方面，它也优先向企业提供高质量的资源。

范的投资观点和实践也是平安体育投资理念的写照。借助平安集团的生态资源和综合金融优势，为合作企业提供战略、运营、金融等增值服务，帮助企业改善治理结构，提高管理效率和运营能力，为被投资企业带来持续增长，为投资者创造超额回报。

近年来，平安信托在服务实体经济发展方面，把握了国家供给侧结构改革和“三比一、一减一补”的政策方向，通过股权投资、基础产业投资、并购重组、资产证券化、国有企业混业改革、夹层融资等多种方式为国内众多优秀企业服务。2017年，平安pe投资近180亿元，投资项目集中在医疗保健和先进制造领域，包括宁德时报、北汽鹏龙、无锡制药和汽车之家等龙头企业。

平安资本首席合伙人刘东表示，“让金融回归，服务实体经济”是全国金融工作会议提出的要求。在“脱离虚拟现实”的政策指引下，私募股权投资机构将在推动我国高新技术企业、战略性新兴产业发展和传统产业转型升级中发挥独特作用，成为支撑实体经济发展的更重要力量。