消费服务行业投融资平稳发展

本篇文章1247字，读完约3分钟

一年前，中信资本以4.1598亿美元收购了金牌坊(前麦当劳)20%的股份，凯雷集团以5.824亿美元收购了金牌坊28%的股份。中信资本控股有限公司董事长张逸晨日前在亚洲金融论坛上透露，自中信资本收购麦当劳在mainland China和香港的业务以来，门店数量已从2400家增至2600家，mainland China的外卖业务去年同比增长81%。“收购金牌坊是中信泰富展示其消费领域的一个好机会。同时，与麦当劳的合作也可以更好地发挥两个业务之间的协同作用。”中国投资研究院近日发布报告称，2017年消费和服务业融资呈现平稳态势，中信资本和凯雷集团以9.98亿美元收购金牌坊，融资规模位居融资榜首位，融资规模占整个消费和服务业总规模的近20%。

根据投资数据，2017年消费和服务行业的融资案例为373起，比上个月增长3.32%；融资规模50.05亿美元，比上个月下降3%。中国金融市场子行业连锁经营、教育和人力资源融资进一步增加，融资规模占40%以上，在消费和服务业牢牢占据领先地位。其中，连锁经营行业融资案例112起，融资规模达到21.4亿美元；教育和人力资源案例150个，融资规模20.5亿美元。

2017年4月28日，百丽国际控股有限公司正式宣布私有化。报价人包括CDH投资公司、高淳资本公司、该公司持有的两家管理层和家族信托公司。要约人提出的私有化价格为每股6.03港元，涉及金额为453.11亿港元，创下香港股市历史上最大的私有化纪录。

根据投资报告，2017年，消费和服务行业宣布和完成的M&A交易数量有所下降。其中，完成并购235起，比上个月下降27.91%；M&A完成总规模196.12亿美元，比上个月下降14.48%。“对M&A环境的总体监管很严格，M&A市场的活跃程度很低。2017年，仅百丽国际的私有化就占了M&A整个行业的30%。”中国投资研究院助理分析师马雪说。

与M&A的趋势相反，消费和服务行业的ipo势头强劲。2017年，该行业40家企业完成首次公开发行，首次公开发行融资规模达到38.95亿美元，比上年增长5.14%。从企业融资额来看，主要集中在HKEx，占43.12%。15家公司首次公开募股筹资超过1亿美元，4家公司筹资超过2亿美元。最大的一家是去年11月在香港交易所主板上市的京源国际。此次共发行5.093亿股股票，每股价格为7.50港元，筹资总额为38.1975亿港元。靖远国际是全球最大的服装制造商，其主要客户包括优衣库、h&m、gu、玛莎百货、gap等。此次上市主要是为了扩大产能，进一步扩大在越南和孟加拉等亚洲国家的业务。根据马雪的分析，2017年，消费和服务行业企业首次公开募股的数量和规模都取得了重大突破，达到了近年来的峰值。新版《民办教育促进法》的实施，为教育资产上市扫清了障碍，促进了教育产业的上市进程。

从ipo退出情况来看，2017年消费和服务行业有27次退出，总额为32.13亿美元，平均账面回报率为1.49倍。周大生上市使新天宇资本获得了2.48亿美元的账面回报，这是2017年最高的退出回报。拉查佩尔在上海证券交易所上市，上海高蓉实现了9.95倍的账面回报率，这是2017年的最高账面回报率。