私募创投市场回温且迎政策利好

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2017年11月16日，广州汽车集团融资近16亿美元，投资者为广州银辉田玉娥股权投资基金管理有限公司和广州国资发展控股有限公司

2017年11月，私人股本/风险资本(vc/pe)市场投资逐月大幅增长，创造了新的年度投资和融资额。Zero2IPO研究中心最近发布的一份报告称，11月份在vc/pe市场有532起投资案例，其中433起案例披露了金额，案例数量比上个月增加了73.3%；投资总额167.52亿美元，比上个月增长64.3%，平均投资额3148.87美元。

据零点二宝集团私募统计，2017年11月新三板融资96宗，占比18.0%，比上个月增长18.5%；累计金额6.26亿美元，平均投资额673.09万美元，占3.7%，比上个月下降15.7%。其中，泽盛科技融资金额最高，达到6216.07万美元；中国国际联盟和昆鼎集团分别以近3000万美元的资金排名第二和第三。

零点2po研究中心的分析师陈昭表示，2017年11月，私募股权风险资本市场的投资规模保持稳定，小额投资占了一半以上。投资规模在1000万美元以下的小投资297宗(其中500万美元以下的有239宗)，占披露案例的68.6%，投资额为8.54亿美元，占5.1%；投资金额1000万至5000万美元的有94起，占21.7%，投资金额20.57亿美元，占12.3%；规模在5000万美元以上的有42起，占9.7%，投资额为138.41亿美元，占82.6%。

从投资轮次来看，在A轮之前，融资热，新三板稳步发展。就投资数量而言，本轮最多，投资案例177个，占32.6%；第二，新增三个董事会，增加103个，占19.0%；天使轮投资排名第三，有83个案例，占15.3%。在投资金额方面，首轮融资也位居榜首，融资金额为95.57亿美元；其次是上市增加，金额为30.63亿美元；b轮融资排名第三，融资金额为10.98亿美元。就投资规模而言，G轮规模最大，E轮和D轮分别位居第二和第三。

陈昭指出，2017年11月，vc/pe市场投资共涉及21个一级行业，其中汽车行业表现较好，目前房地产行业融资金额最大。就病例数而言，互联网、信息技术和生物技术/医疗卫生位居前三，分别为91例、90例和60例，分别占17.1%、16.9%和11.3%，累计比例为45.3%。从投资额来看，前三位的行业是汽车、连锁零售和房地产，分别为39.26亿美元、32.11亿美元和29.87亿美元。"北上广保持着火热的“吸金”态势."根据投资区域分析，陈昭指出，投资案例最多的三个城市是北京、上海和深圳，分别为164、91和68例，分别占30.2%、16.8%和12.5%，合计占59.5%。在投资方面，由于汽车和房地产行业最大的融资案例发生在广东，广东(不含深圳)的融资额被推至首位，融资额达到51.54亿美元，占28.8%。上海和北京分别位居第二和第三，融资额分别为48.02亿美元和25.79亿美元，分别占26.9%和14.4%，合计占70.1%。

根据私募股权数据，2017年11月共有154起退出事件，比上个月增长83.3%；提取金额达到109.99亿美元，比上个月增长49.83%，平均收益率为2.95倍。其中，首次公开发行125只，占81.2%，退出金额104.65亿美元，平均收益率3.92倍；并购3起，占1.95%，退出金额700万美元；股权转让26笔，占16.9%，提取金额5.27亿美元，平均收益率3.92倍。

2017年11月底，《国务院关于深化互联网和中国先进制造业产业互联网发展的指导意见》指出，中国产业互联网基本上与发达国家同步起步，但整体发展水平和现实基础还不扎实，与建设制造强国和网络强国的需要还有很大差距。为实现促进我国工业互联网达到世界先进水平的发展目标，《意见》提出支持扩大直接融资比重，引导各类投资投向工业互联网领域。

陈昭认为，上述意见的出台，将进一步为“互联网+”产业的发展提供有力支持，同时为产业互联网投融资市场奠定坚实基础，vc/pe市场将欢迎有利的投融资政策。