这种理财产品火了!好消息:最高9.7%!坏消息:不保本

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随着猪年春节的临近，这也意味着许多人口袋里会有额外的钱或年终奖励。如何为这笔钱找到合适的增值机会仍然需要很多人的关注。

总体而言，2018年全年，市场上理财产品的收益率表现相对一般。根据荣360数据研究所的数据监测，2018年12月，银行理财产品的平均预期收益率为4.40%，与11月持平。

然而，在这样一个平淡的市场环境下，节前市场上突然出现了一批高收益产品:《商业日报》记者注意到，最近，许多银行推出了年化回报率最高为8%和9%的理财产品，最高回报率甚至达到了9.7%。

但是先别太开心。这些最近流行的结构性理财产品(学名为非担保浮动收益理财产品)与许多人传统的担保和稳定理财产品概念不同。要获得高回报，这取决于你是否押注a股、黄金和原油的价格趋势。

预期回报率可达9.7%

最近，交通银行发布了一款理财产品，预期回报率高达9.7%。该产品是一种三个月结构的人民币理财产品(沪深300联动看涨鱼翅)。

根据产品规格，该产品是指交通银行发行的理财产品，单个投资期限为90天，单个产品的最大规模为5000万元人民币。单次发行规模不足100万元的，银行有权宣布当期产品无效。同时，产品类型为无担保浮动收益，产品风险评级为低风险产品(3r)。

该产品与沪深300指数挂钩，沪深300指数的收盘价(15:00价格)将在上海证券交易所网站上公布。

然而，该产品的投资起点远高于一般理财产品。交通银行私人银行客户投资起点为20万元，非私人银行客户投资起点为600万元，增加1万元。本期该产品的招聘时间为2019年1月9日至2019年1月15日19:00。

据报道，这种金融产品与沪深300指数挂钩。产品投资开始日期为2019年1月16日，截止日期为2019年4月16日，观察日期为2019年4月11日。

“德力宝私人银向辉”财务手册截图

如果在观察期间(1月16日-4月11日，下同)，关联目标(沪深300指数，下同)的收盘价与当前产品投资起始日(1月16日，下同)的收盘价之比大于障碍价格(106%，下同)，则单个产品的预期年化收益率等于预期淘汰率(5%)；

如果在单个产品的观察期内，当前产品投资开始日的关联目标收盘价与关联目标收盘价之比从未大于障碍价格，则氮产品预期年化收益率的计算规则如下:

如果单个产品观察日的关联目标收盘价与当前产品投资开始日的关联目标收盘价之比小于行权价(99%，下同)，则单个产品的预期年化收益率等于预期最低收益率(2%，下同)。

如果单相产品观察日的收盘价与当前产品投资开始日的收盘价之比大于或等于行权价，则单相产品的预期年化收益率等于预期最低收益率+参与率(110%)*(当前产品观察日的收盘价/当前产品投资开始日的收盘价-行权价)。

许多理财产品的预期收益率高达9%

《国家商报》记者注意到，交通银行官方网站上发布了许多预期回报率最高超过9%的理财产品。除了沪深300指数，还有上海期货交易所交易的1906年黄金合约。

此外，几种产品的预期收益率高达7%~8%，虽然不到9%。这些产品与上海期货交易所交易的沪深500指数和原油1903合约挂钩。

除交通银行外，工行还推出了年化回报率最高预期为9%的理财产品。

记者注意到，这些预期年化回报率最高的理财产品分别为8%和9%，均为无担保浮动收益理财产品。

净值产品没有预期回报率，但产品到期后，客户的收入是根据产品的实际市场投资报价计算的。

根据荣360数据研究所的不完全统计，2018年12月，财富管理产品的净值为508，比上个月增长34.04%。可以看出，近几个月来，净资产理财产品的发行量迅速增加，银行理财转型加快。根据公开数据，一些大银行的理财产品净值占理财总规模的10%以上。

“不保护资本是一种必然趋势，因为政策已经下来了。”一家大型国有银行的财务经理告诉记者。

“中国保险监督管理委员会已经发布了一份文件，称到2020年底将不会有资本保全和利息保护。与此同时，如果银行加快步伐，进行全面整改，例如，资本保全不再可用，银行将获得回报。因此，没有必要等到2020年底。银行可能在2020年初或2019年底完成整改。”

黑龙江省农村信用社协会资本运营中心主任张明富告诉记者，早期转型可以提前增加投资者粘性，大银行在资产管理和销售渠道上比中小银行具有竞争优势，但中小银行也可以根据投资者偏好，深度培育特色金融产品细分市场。