多只知名私募基金现身鲁股十大股东名单，海利尔等个股有投资机会吗

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◆经济先驱报记者史超

随着a股年报的披露接近尾声，王亚伟等明星私募基金经理的头寸调整布局也浮出水面。

8日，《经济导报》记者通过风信息统计发现，2017年山东上市公司十大股东名单中出现了许多知名私募基金，如友泉资本。其中，私募股权基金大幅增持了海尔(603639)和时代盛华(603026)等公司。

值得注意的是，由于今年a股市场风格的突然变化，许多受到私募股权基金青睐的股票表现不佳。相关股票是否有投资机会也成为市场普遍关注的话题。

成泉资本青睐海尔

“2017年，营业收入同比增长54.98%，净利润同比增长95.58%。”这是海尔发布的2017年年报中显示的商业数据。此外，公司提出的10-4-3元的分红计划可以引起私募股权基金的兴趣，这自然是合理的。

根据公司年报，“中信信托诚泉惠永第八期金融投资集合资金信托计划”于去年第四季度末成为第九大新股东，持股168.97万股。以海尔当季平均每股49.86元的价格计算，成泉惠永第八期的持有成本约为8400万元。

数据显示，成泉惠永八期资本市场的投资顾问是成泉资本，它是私募领域的一匹黑马。在资本市场上最为人所熟知的是，2017年第一季度，成泉资本的许多基金进入了京津冀板块的股票，如韩晶股票(000615，诊断股票)，随后“熊安新区”诞生于空，相关股票继续每日上涨。成泉资本6只基金的净值在8个交易日内增长了50%以上，可以说是一只

《经济导报》记者注意到，除了购买海尔之外，成泉惠永8期还增持了鸿博股份(002229，诊断股份)、银河电子股份(002519，诊断股份)等股票，并增持了顶点软件(603383，诊断股份)，即中小创新和分新股成为其最喜爱的板块。

事实上，这也是许多私募基金的特点。《经济导报》记者注意到，大多数看好陆股票的私募基金都是小盘股。其中，实达盛华和3D工程(002469，股票咨询)去年第三季度没有定向增发，但截至第四季度末，私募基金持有的股份占流通股的1%以上。

《经济先驱报》记者注意到，上述股票今年有显著的增长，尤其是3D工程2017年净利润同比增长387%。此外，金城药业(300233)等医药股也受到私募股权基金的青睐。显然，公司的增长正成为私募股权基金的焦点。

超过一半的私募股权投资在第一季度出现了问题

然而，《经济导报》记者注意到，即使是经验丰富的私募股权基金也很难把握市场波动的方向。目前，许多基金可能已经陷入被套的困境。

最近，相关统计网站公布的数据显示，今年第一季度，只有约30%的内资股策略私募股权基金实现了正回报，而整体损失率超过60%。

“一方面，今年的市场风格发生了显著变化。上证综指今年下跌了5.32%，但同期创业板指数上涨了4.80%。”中成咨询首席投资分析师王瑞新表示，如果基金走错了一步，就不容易调整，也很难从市场中获利。

“另一方面，一些私人股本基金仍对高交割量等概念股抱有预期，希望从一些超卖的新股中找到机会，但它们已经抓住了机会。”王瑞新表示，在一定程度上低估基本面风险也将使该基金表现不佳。

《经济导报》记者注意到，受成泉资本青睐的海尔今年表现不佳。今年2月，这一降幅一度超过15%，然后又有所回升。然而，经过今年一轮的波动，年平均价格为44.12元/股，与去年第四季度的平均价格49.86元/股相比，仍下降了10%以上。

对此，接受采访的业内人士认为，私募股权基金的投资理念中不乏长期持有人。淡水泉投资的万华化工(600309，咨询股)一度被深挖近20%，但去年的涨势让它赚了一大笔钱。建议投资者关注私募基金对个股的增持，然后分析行业前景和经营基本面，或者寻找具有高增长潜力的个股。