双城记记农发行首单欧元绿债成功发行

本篇文章2480字，读完约6分钟

2018年11月，北京无风，天气多雾，让人期待“新绿色风”。

当债券市场还沉浸在香港农业发展银行成功发行双币债券的喜悦中时，农业发展银行总部大楼的债券发行团队办公室的灯每天都亮到深夜，在整个发行团队还没有来得及解决之前，就面临着一个新的挑战——在海外发行欧元绿色债券。这支能吃苦、敢打、能打的队伍接到任务后，立即有条不紊地进行分工，迅速进入工作状态。

军队和马匹没有首先移动谷物和草

回到2018年10月19日，北京多云。

下午6:00，农业发展银行747会议室。会议室里仍有激烈的讨论，期待的气氛有点紧张。由尹久镛副行长召集的第三次海外债务集团会议如期召开。欧元绿色债务项目宣布启动近一个月来，刘总经理带领发行团队，先后完成了首次国际双权机构联合认证、工作任务清单分解、多部门协调等任务。与此同时，国内发行创新的步伐并未停止，首只交易所债券的发行正在如火如荼地进行。

2018年11月9日，北京，阳光明媚。

18时18分，农业发展银行正式向世界宣布发行欧元绿色债券，筹备工作进入最后阶段。海外机构的沟通、欧洲路演的安排、宣传资料的准备等。，已经压垮了发行团队，但每个人都还在微笑着努力工作。虽然在国外发行欧元绿色债券让大家忙得不可开交，但在上周，发行团队完成了一项重大举措，首次在深圳证券交易所发行交易所债券，这标志着农业发展银行已经完成了在中国的整体市场发行。与此同时，刘赴深圳为随后海外欧元债券的发行提前做好准备，在国内创造声势，为发行成功奠定了基础。

士兵被分成三条路，一把剑代表一个地方

2018年11月13日，北京，雾霾。

经过近两个月的充分准备，我终于等到了出发的那一天。为确保发行成功，考虑到欧洲投资者分散，路演分为三个团队，分别由惠总裁、尹久镛总裁、刘总裁带队，分别前往投资者集中的德、英、法、比、荷、卢四国。当16人的团队登上飞机时，他们将面临艰难和喜悦。

2018年11月15日，法兰克福、巴黎、伦敦和布鲁塞尔。

17:00，飞机准时着陆，路演正式开始。不管旅途有多累，每个人都立即去工作了。当晚，钱文与中欧国际交流中心进行了交谈，了解中欧国际交流中心的发展情况以及中欧基础设施合作的相关情况；抵达巴黎的尹久镛参观交通银行巴黎分行，宣传和推销即将推出的农业发展欧元绿色债券；钱文在中欧金融论坛上挥手致意并发表主旨演讲，利用中欧国际交流平台发出声音，进一步加深了欧洲金融市场对农业发展和农业债券发行的良好印象。在接下来的几天里，每个小组都拜访了主要的潜在投资者，如农业信贷银行和渣打银行，以及几个欧洲央行和监管机构。尽管白天会有高强度的路演和参观，但发行团队仍会每晚召开会议，总结当天的参观结果，并讨论投资者所关注问题的满意答案。

2018年11月18日，卢森堡，阳光明媚。

经过六天紧张的贸易路演，三个团队终于在卢森堡会面，带回了令人愉快的消息。在过去的几天里，分销团队开展了46项高级营销和路演推广活动，与40多家营销和投资机构合作，出席了中欧金融论坛，并拜访了许多欧洲国家的金融监管机构、金融机构和基础设施机构，讨论和加强业务合作。路演团队向投资者详细解释了发行农业债券的重要地位、业务特点、风险控制和优势。正是这种日复一日的努力工作，在正式发布前赢得了大量有意的订单。

内部和外部培训的成功

2018年11月16日，北京，雾霾。

一大早，电话铃声打破了发卡行繁忙的沉默，电话的另一端是杭州银行金融市场部。在此前的交易所发行和长沙会议上，他们获悉，农业发展银行将在近期发行欧元绿色债券。在农业发展银行和欧元头寸的支持下，他们一大早就知道了具体的发行情况。凭借多年敏锐的市场营销意识，分销团队认为这是一个连接国内外市场的绝佳机会。通过积极沟通和努力营销，杭州银行最终决定认购中国农业银行发行的欧元绿色债券。正是这4亿元的投标金额和6000万元的所需金额给了我们与海外机构谈判的基础。

2018年11月19日，卢森堡，清晨。

为了跟上国内时间，刘于凌晨2点准时组织了一次境内外同步定价会议。经过慎重考虑，充分考虑国内外市场情况、投资者和农行自身情况，初步确定本次发行的产品为5亿欧元的3年期浮动利率债券，意向指导价为3 ME+65个基点(3个月期欧洲银行间同业拆放利率+65个基点)。尽管最初定价后有短暂的休息，但所有人都不愿睡觉，紧张而焦虑，期待着最后的决战。

一大早，第一缕阳光洒进簿记竞价室，分配小组准备等待。当第一个订单被输入系统时，第一次活动正式启动。随后，订单不断涌入，但利率始终保持在较高的价格，恐慌一度笼罩了投标室。作为债券市场的老手和专家，刘对起到了稳定军心的作用。在中国杭州银行大额订单的帮助下，我们与海外投资者进行了几次勇敢的斗争，最终充分调动了海外投资者的积极性，并立即下调了海外订单的利率。经过几个小时的发行，最终发行价格被确定为3me+48个基点，比之前的初始指导价低17个基点，认购率高达3.4倍。听到这个消息后，北京的配送团队终于松了口气，兴奋不已。

2018年11月20日，卢森堡，北京，阳光明媚。

成功的喜悦让人们久久不能平静下来，甚至卢森堡的天空空也变得格外蓝。发行庆典按计划在卢森堡证券交易所如期举行。钱文向所有来宾挥手，宣布农业发展银行首只欧元绿色债券成功发行，并发表讲话感谢来宾。后来，惠、尹久镛、刘、等。与卢森堡财政大臣格拉梅亚、中国驻卢森堡参赞尚敬、证券交易所首席执行官罗伯特、中欧国际工商学院首席执行官陈汉等共同出席。，敲响了庆祝的钟声，而这个钟声在空.的会场里回荡了很久此次发行是整个发行团队乃至农业发展银行的新尝试、新挑战和新飞跃，开创了农业发展银行历史上第一次海外欧元绿色债券发行，使海外投资者在中国农业、农村和农民领域实现了“新绿色风”。

晚上，2018年的第一场雪在卢森堡飘起，这座森林中的城市立刻被银色覆盖。寒冷的雪并没有掩饰释放后的热情，8000公里外的北京也感受到了北风的吹拂，那么多天的雾霾渐渐散去，期待已久的晴天又回到了人间。

(本文作者是中国农业发展银行财务部)