银行理财市场变化颇多

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■王淑娟

新的资产管理条例出台已经一年了，银行业金融市场发生了很大变化。记者近日走访市场，发现银行发行的理财产品购买门槛大幅降低，大部分都降到了1万元。此外，保本理财产品的数量一直在减少，而净值理财产品的规模却大幅增加。

根据荣360数据研究所的数据，4月份2211家银行理财产品的门槛为1万元，占总发行量的21.93%。

记者走访了上海几家银行网点，发现以1万元为起点购买理财产品“并不罕见”。宁波银行一家分行的账户经理告诉记者:“我们目前为高净值客户购买理财产品的门槛是30万元或50万元，其他产品基本上都是从1万元开始购买的。”

值得注意的是，建行金融和工行金融作为首批获准开业的银行金融子公司，已于6月初正式开业。工行理财推出的固定收益和混合产品起征点为1元，门槛进一步降低。

此外，记者走访市场发现，在打破刚性赎回的背景下，银行推出了越来越多的净值产品。例如，上海浦东发展银行推出了新的个人净资产理财产品，如天赢增利2号和信赢利。

根据荣360数据研究所的不完全统计，截至2019年4月底，共有5419种净资产理财产品。4月份共发行489只净资产理财基金，资产类型以混合型为主，共发行347只，占70.96%；其次是债券，共108只，占22.09%。4月份，华夏银行、渤海银行和中国工商银行分别是净资产融资额最高的三家银行，分别为48家、43家和29家。

上市银行的财务报表数据也显示，2018年上海浦东发展银行的净资产理财产品规模超过4000亿元，占48.68%。2018年，农行产品净值规模超过5000亿元，占比31.80%。

净资产的变化也给银行带来了挑战。招商银行在2018年年报中表示，客户对净值产品的接受度也需要一段时间来培育，这将在短期内给各银行资产管理业务的转型发展和收入增长带来巨大挑战。交通银行在2018年年报中也表示，资产管理行业正面临新旧体制的转型，保本理财规模下降、理财产品向净值短期转化等因素将对商业银行的资产管理业务运营和利润增长带来一定压力。

面对净值理财的发展趋势，溥仪标准的研究员魏益耀建议，投资者在选择净值理财产品时，应选择投资管理能力较好的银行，其次，应根据自身的风险偏好和流动性管理需求选择风险等级。具有满足自身需求的产品周期的产品不应被暂时的高回报所蒙蔽；第三，投资者购买净值产品后，应定期关注产品的资产配置和净值变化，在最大化自身收益的同时防范风险。