6700亿认购！投资者争着借钱给这家全球最不差钱的公司

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在去年底受到华尔街和国际投资者的冷遇和抵制后，沙特阿拉伯周二迎来了一个历史性时刻。

世界上“最赚钱的企业”阿美石油公司发行的第一批国际债券引起了市场的疯狂抢购。据彭博社报道，截至北京时间12日晚，Saudi Aramco原定发行规模为100亿至150亿美元的债券已赢得1000多亿美元(约合6700亿元人民币)，打破了卡塔尔去年发行120亿美元债券所获得的530亿美元的投标规模。

收益将用于收购当地的石化公司

具体而言，Saudi Aramco计划利用此次债券发行的部分资金，从沙特主权财富基金手中以690亿美元收购沙特基础工业公司(Saudi Basic Industry Company)的大部分股份。换句话说，沙特阿拉伯正在把钱从一个口袋转移到另一个口袋。

彭博(Bloomberg)报道称，Saudi Aramco债券的发行不仅将是近年来市场最期待的，也是新兴市场历史上规模最大的，而且也是全球企业发行的为数不多的认购金额超过1，000亿美元的债券之一。

10倍的预期超额认购也突显了全球最大、利润最高的石油公司Saudi Aramco的财务实力。此外，目前市场预测Saudi Aramco的债券收益率将低于沙特的主权债务，这对于沙特国有企业来说极为罕见。

鉴于认购金额巨大，Saudi Aramco周二向投资者表示，预计10年期美国国债收益率将比10年期美国国债高出约1.1个百分点。彭博社还援引知情人士的话说，Saudi Aramco曾告诉投资者，所有债权将分为6部分出售，期限从3年到30年不等。

Saudi Aramco债券已被认购超过1000亿美元(来源:彭博)

《国家商报》记者注意到，预计Saudi Aramco将通过此次债券发行筹集100-150亿美元，定价将于周二晚些时候完成。超过10次订阅自然会给Saudi Aramco 0/进一步发展的空间。然而，事实上，cvs健康连锁药店、安海斯-布希英博(Anheuser-Busch InBev)和威瑞森通信(Verizon Communications)以前都曾收到过超过1000亿美元的认购，但在它们各自的并购中，这些公司的债券发行规模至少已超过400亿美元。

记者卡乔奇遇刺后，沙特阿拉伯重新赢得了华尔街的青睐

彭博社报道称，投资者对Saudi Aramco长期高收益债券的强劲需求实际上是在2050年左右押注沙特及其石油。为了匹配其资产和负债的到期日，长期债券通常受到养老基金和保险公司的青睐。事实上，这笔交易在很大程度上被视为Saudi Aramco推迟首次公开募股后为沙特经济议程融资的第二个计划。事实上，沙特王储穆罕默德·本·萨尔曼正利用Saudi Aramco的原始资产负债表为他提供资金。

对沙特而言，对Saudi Aramco债务的强劲需求将安慰富裕的王室。记者贾马尔？自去年10月卡钦奇遇刺以来，沙特王室一直处于危机状态。美国情报机构得出结论，这起谋杀是由穆罕默德王子本人下令的。这一事件在世界范围内引起了轩然大波，华尔街的银行、投资者和商业巨头都对沙特阿拉伯采取了冷淡的态度。

英国《金融时报》报道截图

去年10月，在沙特阿拉伯利雅得举行的一次名为“沙漠达沃斯”的投资峰会上，沙特企业主要受到高层与会者的抵制。然而，金钱的力量重新吸引了华尔街。从前一段时间在瑞士达沃斯举行的“世界经济论坛”到Saudi Aramco发行债券，这表明沙特重新吸引了全球投资者的注意力。

《国家商报》记者也注意到，这不是卡钦奇遇刺后沙特阿拉伯第一次发行债券。今年1月，沙特阿拉伯发行了价值75亿美元的国际债券，这表明华尔街的抵制并没有扼杀外国投资者对沙特阿拉伯的兴趣。

六大投资银行共同负责此次发行

此外，Saudi Aramco还安排了多家国际投资银行支持其大规模债券发行，这再次表明华尔街对沙特的态度发生了巨大变化。还应该指出的是，这些投资银行不仅想参与Saudi Aramco的债券发行，还想确保自己处于有利地位，以便在Saudi Aramco按计划进行全球最大规模ipo时分得一杯羹。

彭博报告截图

彭博援引知情人士的话说，摩根大通(JP Morgan Chase)首席执行官杰米戴蒙(Jamie Dimon)上周四在纽约的一个午餐会上发表讲话时，曾推动Saudi Aramco发行债券。去年，戴蒙等人错过了在利雅得举行的达沃斯沙漠投资峰会，但他仍派高级银行家与Saudi Aramco保持联系。

据悉，此次发行的Saudi Aramco债券将由摩根大通、摩根士丹利、花旗集团、高盛集团、汇丰银行和ncb capital co惠誉评级(Fitch Ratings)以及穆迪投资者服务公司(Moody's Investors Service)共同发行，均将Saudi Aramco评为第五大投资级别。尽管其评级与沙特主权债务相同，但仍低于石油巨头埃克森美孚、荷兰皇家壳牌和雪佛龙。

上周，在东京、纽约和伦敦的全球路演中，Saudi Aramco也向投资者出售了债券，这迫使Saudi Aramco披露了自20世纪70年代国有化以来一直保密的财务和运营秘密。

《国家商报》此前报道称，2018年，Saudi Aramco成为全球最赚钱的公司，轻松超越苹果、埃克森美孚和荷兰皇家壳牌等美国科技巨头。4月1日，惠誉称Saudi Aramco去年的息税折旧及摊销前利润为2240亿美元，远远超过排名第二和第三的苹果和埃克森美孚，分别为818亿美元和404亿美元。

2240亿美元的概念是什么？风能金融终端数据显示，2018年中石油和中石化的息税前利润分别为248亿美元和312亿美元。这意味着Saudi Aramco同期的息税前利润是中石油的9倍，是中石化的7.18倍，是“两桶油”息税前利润总和的4倍。