金融科技赋能智慧私募

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我们的见习记者谢玉元

技术的发展带来了新一轮的产业风暴，新技术注入传统产业，也为传统产业的发展增添了新的动力。虽然人工智能和大数据已经成为互联网创业的趋势，“技术+”已经成为新旧动能转换的新手段，也为金融业的现代化开辟了新的渠道。

根据中国资产管理协会发布的数据，截至2019年4月底，私募行业整体资产管理规模已超过13万亿元。恒生电子总裁刘树峰在第五届西湖私募股权峰会的子论坛发言中表示，私募股权投资和私募股权投资是非常重要的力量，私募股权是整个资产管理领域增长最快的行业之一。私募股权行业的商业逻辑是绝对回报，这决定了私募股权基金必须思考如何把握行业趋势。在这种背景下，金融技术对私募发行的支持越来越重要。

数字经济已经成为全球经济发展的趋势

金融业技术的发展和大数据的应用给传统金融业的发展带来了明显的好处。刘树峰表示，随着数字时代的到来，数字战略在帮助企业提高效率方面发生了一些明显的变化。互联网公司和传统制造业正在加速各自的数字升级战略，数字经济也将成为未来经济发展的新趋势。金融业也面临着数字化转型升级的命题。借助数字化手段，财富管理模式和资产管理模式将发生相应的转变，从而实现更高效的资源交换和配置。

据idc预测，到2021年，数字经济规模将达到45万亿元，占全球经济的50%，全球经济将发生深刻变化。在这种背景下，金融业如何服务实体经济，如何服务行业，以及金融机构自身，包括私募机构，如何实现数字化升级成为值得探讨的重要问题。

私募股权基金通过投资创新型企业来帮助实体经济。无论是在一级市场还是二级市场，都要找到具有创新技术和开发能力的企业，提高投资效率，从而服务于实体经济。刘树峰表示，随着数据时代的到来，金融业的每个“港口”都已经浮出水面。从“债务方”投资者的角度来看，在使用手机和应用程序的过程中，一些数据是在法律环境下收集的，用于标注投资者的风险偏好、行为特征和需求特征，以及完善制度。服务效率；从“资产方”资本需求方的角度来看，除了“三个报告”之外，大数据还能更好地刻画企业形象，有利于提高资本配置效率。

提高效率的技术也带来了隐忧

在接受英国《金融时报》记者采访时，刘树峰表示，当前社会对“金融技术”有不同的理解。通过创新金融工具开展金融业务的立足点是金融，而服务于金融业的技术是基于技术的。恒生电子必须做后者。

当被问及恒生电子是否会开展金融业务时，刘树峰明确表示，恒生将永远以科技为基础。在他看来，金融和技术之间有着本质的区别。金融的本质是管理风险，而技术的本质是发展技术。二者结合的意义在于利用技术的能力来更好地管理风险，但技术仍然只是一种工具，是提高生产力的重要组成部分。据了解，恒生电子每年投资40%于技术研发。根据恒生电子的年报，该公司2018年在R&D的投资为14.04亿元，比2017年的12.79亿元增长了近10%。

不过，刘树峰也对技术背后隐藏的风险表示担忧:“技术的发展是一把‘双刃剑’。大数据不仅提高了生产率，还带来了隐藏的风险，如数据隐私、数据保护和数据产权等。，并且一些数据使用不当。此外，还需要考虑用于显示数据的模型是否更加机械，以及算法得出的结论是否完整和准确。在他看来，投资者应该对风险本身有足够的敬畏。只有这样，创新才能走得更远。

降低科技门槛将有助于中小型私募股权机构的发展

据了解，与国外私募行业相比，我国私募行业仍呈现出规模分散、数量大、差异大的现状，在专业能力、合规水平、社会意识和日益激烈的市场环境等方面面临诸多挑战。虽然我国基金管理规模已经超过13万亿元，私募已经成为金融业快速增长的一股力量，从行业格局来看，私募行业的马太效应是显著的，近60%的私募机构管理规模没有超过5000万元，但这些私募机构在数量上是主力军。

目前，私募行业存在许多难点，包括风险控制体系实施困难、多终端交易、估值相对滞后和分散等。恒生电子副总裁、网络董事长宋也表示，目前私募股权基金行业的信息化大部分还处于起步阶段，很多公司在订单发布、最终交易甚至整个流程的风险管理上仍然依赖人工操作。

从这个角度来看，科学和技术的发展对中小型机构来说可能更加重要。刘玉凤表示，对私募股权行业的金融技术赋权主要分为两个方面:一是提高私募股权机构的投资能力；二是提升私募机构的招聘能力。当配备金融技术的“武器”时，私募股权机构在投资、风险控制、研究和营销方面的能力可以有效地嵌入到应用场景中，从而更有效地与投资者沟通。

刘树峰表示，科技的发展降低了科技的进入门槛，在一定程度上，中小金融机构有了快速发展的机会。恒生电子以两种方式帮助中小型私募股权机构。首先，“零门槛”允许企业进入并提供“按需服务”；其次，通过平台建设和新技术的应用，技术被打包成组件并向外部世界开放，只需要构建所需的功能组件，从而消除了用户思考底层技术的需要。

对于未来的发展，刘树峰表示，国内金融科技公司仍有很大的发展潜力，但与国外成熟的金融市场相比，国内企业还有很长的路要走。随着国内金融市场的发展，金融产品逐渐增多，国内金融科技公司也将快速成长。