熊锦秋：中小股东的权利岂容傲慢践踏

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熊金秋

5月13日，一位中小投资者发帖称，当天下午，迈瑞医疗秘书发表了不恰当的言论:“各位散户，今天有很多股东，只有100股，他们也是来参加股东大会的。我不知道它是什么。“5月14日，迈瑞医疗秘书为前一天在股东大会上的一些不当言论向股东道歉。

我认为，秘书长在股东大会上的发言突出了他的傲慢和对中小股东的蔑视，并没有真正在他的头脑中确立股东平等的基本理念。虽然他发了一封道歉信，但这可能并不表明他对这个问题有正确的理解。

此外，投资服务中心仅持有每家上市公司的100股股份。在参加一些上市公司的投资者吹风会时，一些上市公司的高管说，“100股有什么不好？有什么权利？”这些都表明，上市公司董事对股东平等缺乏正确认识的现象相当普遍。

所谓股东平等，是指所有股东在法律人格上一律平等，按持股比例享受平等待遇，不在股东之间实施不公平待遇，反对欺凌弱者，这在《公司法》中表现为“同股同权，同股同利”。

具体而言，股东权利包括自身利益权利和共同利益权利。自利权是股东为实现自身利益而行使的权利，包括分红请求权和剩余财产分配请求权。共同受益权是股东为个人利益和公司利益而行使的权利，包括参与公司事务管理的权利和监督公司机关行为的权利，如出席股东大会的权利、表决权、请求法院宣布股东大会决议无效的权利、查阅公司文件的权利和查询的权利。根据股东平等原则，所有股东应享有同等的互利权利。即使股东持有100股，甚至只有一股，他也是股东，有权出席股东大会，向董打听情况，监督公司的行为。

迈瑞医疗股东大会存在的问题不仅可能是秘书长的不当言论，还可能是针对上述中小投资者的以下问题:第一，根据股东大会通知，2018年独立董事述职报告本应听取，但现场独立董事未报告其职责。《上市公司股东大会规则》第28条规定，每位独立董事应在年度股东大会上做述职报告。迈瑞医疗的年度股东大会缺乏这一程序，这显然不符合规定。

二是主持会议的副总经理与中小股东沟通，多次被董事会秘书封锁，提前终止沟通。上述规则第29条规定，董应当在股东大会上对股东提出的问题进行说明和解释。显然，这是董事的义务，但秘书们阻挠副总经理与投资者之间的沟通，这不仅未能履行其应尽的义务，也妨碍了其他董事履行其义务，这是一个额外的错误。同一天，董事长和其他主要高管没有出席股东大会。中小投资者希望了解和探讨上市公司的核心发展战略，因此他们没有更好的沟通对象。

上述迈瑞医疗的中小投资者对本次股东大会的有效性和合法性提出质疑。我认为，由于独立董事未能按照程序履行其职责，至少股东大会的程序存在缺陷，因此股东大会的合法性可能受到质疑。

股东大会的程序必须明确，不能有不合法的程序。只有保证股东大会的程序公正，遵循科学、合理、完善的程序和规则，才能实现股东大会的“结果公正”。否则，股东大会产生的决议可能是非法的，这些决议在程序上是混乱和有缺陷的。

长期以来，中小投资者似乎处于劣势，他们的权利如知情权、参与权、监督权等。，被错误地搁置或无情地忽视，这使得中小投资者往往在信息上处于弱势地位，同时导致上市公司大股东控制局面的形成和公司治理的严重缺陷。大股东侵犯中小股东利益的情况并不少见。

中小投资者在a股市场占有很大比重，他们的利益往往受到损害或被忽视，这将不可避免地严重削弱他们对a股的信心，资本可能会逐渐流出a股市场。未来，上市公司可能希望在不实现目标的情况下筹集资金。可以说，保护中小投资者意味着保护资本市场，平等对待包括中小股东在内的所有股东，确保所有股东的法律人格平等，这是维护中小投资者对a股信心的内在必然要求。

(作者是著名的金融评论员)

编辑朱昱