海螺创业核心环保业务正迅速发展

本篇文章1518字，读完约4分钟

花旗发表研究报告指出，海螺创业(00586)的核心环保业务发展迅速，因此优先加入原材料行业。其他优先股包括中铝(02600)、金隅集团(02009)和宝钢。花旗表示，海螺投资今年计划的废物处理能力为3730吨，而去年为1370吨。公司管理层有信心实现这一目标，并提议收购海螺水泥(00914)。由于水泥价格的稳定前景，预计公司第二季度和第三季度的利润将有较好的增长。

根据大和发布的一份研究报告，东风集团有限公司(00489)5月份的销售仍然疲软。尽管今年内地市场的竞争预计会给公司的盈利能力带来压力，但公司的估值并不高，而日本、东风日产和东风本田的合资项目可以提供利润贡献。银行仍然给该公司一个“优于市场”的评级。大和表示，该集团5月份乘用车销量同比下降13%，好于4月份17%的同比降幅；5月份，商用车销量同比下降3%。总体而言，5月份的销售额同比下降了11%，销售仍然疲软。该行还表示，东风日产表现疲弱，上月销量同比下降7%，但东风本田销售势头强劲，同比增长13%。此外，其他自有品牌的增长也很缓慢。

瑞银恢复了对中信银行(00998)的覆盖，其评级从“卖出”升至“中性”。本行认为，中信银行目前的股价反映了低股本回报率和市场对资产质量和资本充足率的担忧，目标价从4.5港元小幅升至4.7港元。瑞银指出，瑞士信贷第一季度收入和利润表现强劲，同比分别增长19.2%和8.6%，主要是由于净息差扩大、手续费收入恢复和资产增长率提高，但据信今年剩余时间收入增长势头可能会放缓。此外，资产质量仍需关注，信贷成本将保持在较高水平。

摩根大通首先给了CIMC·恩里科(03899)一个“超重”评级，目标价为8港元。报告显示，本公司从事油气储存设备生产，2019至2021财年每股收益增长7%至18%，得益于中国内地的油气储存需求、运输和相关设施的应用，以及欧洲、美国和非洲化工公司的订单支持。根据这份报告，市场对天然气连接费的降低反应过度，而CIMC恩里科目前的估值吸引了它，相当于2021财年预测市盈率的9倍，比全球同行低13倍。此外，CIMC恩里科的股价自4月中旬以来已下跌约26%，据小莫称，这在一定程度上反映了中国政府可能限制油气分销商的回报，或打击油气储存设备需求的风险。不过，该行表示，预计内地天然气连接费政策将较为温和，以促进天然气在内地的渗透率。

瑞士信贷将华润啤酒(00291)2019年至2020年的利润预期分别下调3%，至28.95亿元、35.79亿元和41.39亿元，反映了支持新产品开发的销售支出增加，并将目标价从39.5港元上调至40.5港元，保持了“跑赢市场”的评级。该行表示，对华润啤酒持乐观态度，因为其质量增长和利润率扩张进展顺利。公司已经完成了对喜力中国的收购，这可以进一步增强市场对其未来在高端市场发展的信心。润皮今年销量恢复增长势头，表现优于同业，主要是得益于票价上涨的负面影响消散、内地固定资产投资大幅增长、餐饮销售稳步增长、高端产品增速加快。根据该报告，润皮拥有更全面的产品组合(国外和内地品牌)，据信这将增强议价能力，并加速高端市场市场份额的扩大。

招商银行国际保持敏捷(03383)的“买入”评级，目标价为15.93港元。据报道，该行参观了雅居乐在江苏和福建的三个环保设施。敏捷环保集团专注于三个主要领域:固体废物、环境恢复和水务。截至2018年12月，公司已有13家固体废物处理厂投入运营，17家仍在建设中，4家正准备投入运营，还有两家污水处理厂在运营。公司在回报和业绩方面令人满意，2018年的运营利润率为32%。随着新的环保设施陆续投入运营，我行相信公司发展前景广阔，将迎来强劲增长。