谈信托公司的罚单

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胡平

信托公司门票的受欢迎程度还没有消失，北方信托前总经理被调查的消息又开始在屏幕上出现。在监管严格的情况下，信托公司及相关人员的罚款仍有增加的趋势。

罚，肯定有一些违规行为。今年4月，笔者在《信托业罚款增加信托公司必须加强规范运作》一文中梳理了信托公司近年来收到的罚款数量及原因:罚款数量逐渐增加，业务违规行为成为处罚的重点，主要涉及违反审慎经营规则、关联交易、信息披露、内部控制制度等。中央银行罚款的主要原因是违反了反洗钱和信用报告条例。近日，中融信托因“房地产信托业务发展不审慎”、“项目尽职调查不充分”、“信托项目资金来源不符合规定”、“信托保险合作业务尽职调查不充分”、“投资者适合性审查不充分”受到处罚，暴露出公司部分单项业务存在违规行为。如果我们看看北方信托，近年来，它的多项罚款中有两项涉及房地产信托业务，它的许多公司高管都因经济问题接受了调查。如果同样的问题重复出现，公司将被一次又一次地罚款，这不仅是单个项目违规，也显示了公司在展示策略、内部管理和制度建设上的漏洞。

既然你已经受到了惩罚，你应该冷静面对。

作者认为，首先，我们不能谈论惩罚，更别说认为一些公司甚至整个行业都是无望的。从近期的舆论来看，一旦信托公司收到巨额罚款，业绩下滑，一些报道就认为信托公司即将跌入万劫不复的深渊，这也在一定程度上使投资者恐慌或产生不良预期。客观地说，对个别企业的罚款并不影响信托公司的整体业务发展。中融信托在直接面对罚单时表示，“相关问题已严格按照监管意见进行了整改。目前，公司经营管理一切正常，各项业务稳步推进”。从金融子部门的横向比较来看，不仅信托公司，而且银行、证券和保险等金融机构都收到罚款是正常的。以证券业为例，据中国证监会网站统计，截至5月31日，中国证监会共通报了64起行政处罚案件，包括非法信息披露、内幕交易、向投资者发布误导性信息等。中国证监会发布的行政处罚摘要显示，2018年，证监会全年共作出310项行政处罚决定，同比增长38.39%；罚款金额106.41亿元，同比增长42.28%；50人被禁止进入市场，同比增长13.64%。从整个信托业来看，虽然有些逾期甚至违约事件不能排除，但新资产管理条例出台后，信托公司普遍加强了主动管理能力和风险控制能力建设，信托业整体风险可控。此外，在防范系统性风险的底线思维指导下，监管机构不断督促信托公司加强资本管理，以满足各种意外损失的需求。

第二，惩罚只是一种手段，其目的是从过去吸取教训。积极面对惩罚，改变错误；那些没有受到惩罚的人也应该受到警告，不知道错误和犯错误。事实上，业内不少信托公司表示，监管当局公布罚款是对信托公司运作的一种指引和警告。因此，我们可以通过关注相关处罚来跟上监管趋势，更好地规范我们自己的商业行为。

第三，处罚也是为了让信托公司更加顺从。可以说，合规是积极规避和积极防范监管处罚的唯一选择，也是信托公司继续发展会展业的边界和底线。合规的含义应包括三个方面，即法律、监督和自律。对此，业内资深研究人员提出了建议。一方面，希望信托法律规范和监管规范能够逐步完善，特别是符合新资产管理条例的要求，监管部门将加快引入操作性配套的信托制度规范，使信托公司能够“有章可循”；另一方面，信托公司也要依靠合规意识和合规文化，严格履行受托责任，承担受托责任，使信托公司能够“合规”。

最后，以身作则，推动他人。作为金融分业中的重要一员，拥有22.54万亿元委托资产的信托业不仅要形成自身的合规性和稳定性，还要影响信托公司的贸易伙伴和投资者，共同形成一个合规共同体。就信托公司而言，在未来的发展道路上，只有坚持合规底线，练好内功，才能更好地应对资产管理市场的激烈竞争，更有勇气打破刚性赎回，实现“卖方负责，买方负责”，在实现自身可持续发展的同时，为实体经济和国家财富提供优质服务。