商业银行“补血”紧迫性提升 政策相助提供多条路

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对于民营企业和小微企业来说，融资难的问题近年来尤为突出。在这种背景下，今年的政府工作报告再次强调，要努力缓解企业融资难的问题。其中一项重要措施是支持大型商业银行多渠道补充资本，增强信贷供给能力，鼓励增加中长期贷款和制造业信贷。

盘古智库高级研究员吴琪昨日在接受《证券日报》采访时表示，一方面，商业银行的补充资本可以使其更好地满足监管要求，另一方面，它也可以稳定和提高银行的放贷能力，加强对实体经济的服务。

记者发现，在过去的三个月里，监管部门已经多次明确表示，商业银行应该多渠道补充资本。例如，去年12月召开的国务院金融稳定发展委员会办公室专题会议指出，要尽快启动发行永久债券(包括非定期资本债券)，解决商业银行多渠道补充资本的相关问题；随后，中国央行和中国保险监督管理委员会在今年1月发布了支持政策，支持银行发行永久债券来补充资本。

与此同时，2月11日召开的国务院常务会议公布了商业银行资本补充的诸多好处。例如，对于商业银行，提高永久债券发行的审批效率，降低优先股和可转换债券的准入门槛，允许符合条件的银行同时发行多种资本补充工具。另一个例子是引入基金、年金等长期投资者参与银行增资扩股，支持商业银行金融子公司投资银行资本金补充债券，鼓励外资金融机构参与债券市场交易。

此外，2月14日发布的《关于加强民营企业金融服务的若干意见》也提出支持金融机构通过资本市场补充资本。

为什么商业银行的资本补充如此重要？

据吴琪分析，随着重资产投资步伐的加快，银行资本缺口日益突出，这就对现阶段银行的信贷供给能力提出了更高的要求。同时，新资产管理条例出台后，表外业务的回报消耗了大量资本，但受到资本充足率、理想信贷规模、流动性等指标的约束，尤其是资本充足率的约束，使得表内信贷难以承担表外信贷供给。此外，设立科技、理财等子公司将消耗大量资本，因此商业银行加快资本补充迫在眉睫。

但是，需要注意的是，商业银行资本补充的内外渠道都是有限的，通过上市和固定增资补充资本的外部压力更大。从内部来看，商业银行净利润增长面临压力。如果当期利润难以弥补拨备和弥补，就会形成贷款损失准备金缺口，这将侵蚀其资本。因此，商业银行迫切需要拓宽资本补充渠道。

在业内人士看来，在允许商业银行扩大资本补充渠道的同时，监管当局还应加强对银行资本流动的监管，确保资金更倾向于实体经济，特别是民营企业和小微企业，从而确保企业不再因资本问题而陷入困境。