救企业不救老板个人！河南首个国资成功纾困案例诞生

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在2018年的最后一个交易日，受到大股东质押危机困扰的河南钻石最终完成了河南农业投资控股有限公司(以下简称“农业投资金融控股”)所有约定股份的转让。这也是2018年上市公司流动性危机频发后，河南国有资产救助的第一个成功案例。

农业投资财务控制控股股东河南农业综合开发有限公司(以下简称“河南农业发展”)高级管理人员在接受《证券时报》E公司记者专访时表示，2018年，河南农业发展及其子公司通过综合手段支持辖区内10多家上市公司度过流动性危机，2019年，河南农业发展计划设立不低于30亿元人民币的救助基金，为全省上市公司的升级改造提供更大支持。

有10多种股票和债务可以帮助企业

1月5日，于钻石宣布2019年第一次临时股东大会审议通过《关于变更公司董事的议案》，现任农业投资与财务控制副总经理担任第四届董事会非独立董事。

此前，本公司于2018年12月28日宣布，控股股东河南华晶超硬材料有限公司(以下简称“河南华晶”)已完成7480.6万股上市公司股份的协议转让和过户登记，农业投资财务控制将持有本公司8949.45万股股份，占总股本的7.42%，成为持股5%以上的股东。

受2018年股价大幅下跌的影响，河南钻石经历了年内近70%的最大跌幅，其一半以上的股本一度触及清算线。农业投资财务控制的存在不仅解决了上市公司大股东的危机，也同意为河南钻石提供流动性支持。

河南农业发展部相关负责人告诉记者，2018年，河南农业以帮助农业投资控股股东的形式，投资4亿多元转让了河南钻石控股股东的股权。此外，双方将合作设立三个产业基金，以支持企业的长期发展。下一步，河南农业发展银行将通过二级市场或大股东转让协议增持股份，成为河南钻石的重要股东，持股比例超过10%。预计债权加基金投资规模不低于30亿元。

河南农业发展有限公司去年不仅提供了援助。

河南农业发展作为科迪乳业的第二大股东，持股比例为8.6%，于2018年通过其子公司联创融久(深圳)商业保理有限公司(以下简称“保理公司”)和郑州联创融久。小额贷款有限公司(以下简称“小额贷款公司”)、河南农业投资实业投资有限公司(以下简称“生产投资公司”)、河南农业金融租赁有限公司

此外，2018年，保理公司和金融租赁公司还向华英农业提供了2.7亿元的债务支持。2018年12月27日，华英农业宣布，公司股东山东国际信托有限公司与农业投资财务控制有限公司签订了《股份转让协议补充协议》，双方同意以每股5.31元的价格进行转让，转让总价为1.57亿元。本次股权转让完成后，农业投资财务控制将持有华英农业2960万股，占总股本的5.54%。

2018年12月20日，龙华科技还宣布，为了引进战略合作伙伴，控股股东兼实际控制人和李还返还了个人贷款，降低了股权质押风险，计划分别持有上市公司4370万股。(占总股本的4.78%)和630万股(占总股本的0.69%)转让给河南高新科技创业投资有限公司(以下简称“河南高新科技创业投资有限公司”)，根据公开信息，河南高闯的控股股东为河南农凯。

“2018年，河南省农业发展银行通过股权、债权、股票和债务支持了全省10多家上市公司。”上述河南农业发展局局长表示。

2018年，幼鹰养殖业爆发了流动性危机。在河南农业发展的早期，作为战略投资者，他帮助公司并批准了一笔3亿元的银行贷款。除了直接资本投资，河南农业发展银行还帮助企业制定债务重组计划，积极整合一些有价值的资产，化解风险。

与此同时，对于辅仁药业，河南农业发展有限公司旗下的融资租赁和保理公司通过债务投资向上市公司提供了总计2亿元的资金支持，并积极参与固定资产的增加。对于中富实业、新野纺织和保理公司，他们也分别给予了1亿元的债务投资。

此外，河南省农业发展银行的子公司河南农业投资金融服务有限公司和农业投资金融控制公司已给予森源电气2亿元的债务投资支持。港股上市公司田瑞水泥也投资了不少于1亿元的债权。

第一季度建立了一个30亿英镑的纾困基金

河南农业发展有限公司成立于1992年，目前，其大股东100%是河南省财政厅。

河南农业发展银行成立之初，根据河南省委、省政府和省财政厅的要求，定位于支持河南农业产业化龙头企业，促进产融结合。2018年，由于内外不利因素的交错，证券市场发生了巨大变化，对各类上市公司尤其是民营上市公司产生了负面影响，对实体经济和社会稳定产生了巨大影响。上述河南农业发展银行高管表示，根据河南省上市公司的情况，有18家企业因质押率高而被列入重点监控名单，这可能会造成更大程度的市场震荡，严重影响上市公司未来的整体形象。迫切需要外部资源来帮助他们，及时制止风险扩散，增强市场信心，从而防范和化解重大金融风险。如何应对民营企业尤其是民营上市公司的困难和风险，已经成为省政府的一个重要课题。因此，农业发展公司积极行动，行动迅速。

“第一，及时研究资本市场动态，为省政府的决策提供参考。河南农业发展股份有限公司牵头会同中原资产和河南资产股份有限公司成立了风险防范专题研究小组，并及时向省政府上报了《关于当前国内资本市场形势分析、优势企业引进支持和困难企业支持的报告》。第二，采取果断行动，综合运用各种手段为上市公司提供救助支持。股票和债券以多种方式支持了科迪乳业、裕钻石、华英农业和龙华科技等上市公司。股权+债务投资28亿元，救市取得良好效果。”上述人士告诉记者，尽管如此，帮助企业并不是在他们遇到困难时拯救他们。河南农业发展在选择帮助哪些企业时，一直坚持行业不救个体、企业不救老板不救个人的原则，通过细化调整确保国有资产的保值增值。

例如，他说，钻石业是国家战略性新兴产业，也是河南的优势产业，空.发展前景广阔河南钻石作为行业龙头企业，质量上乘，但信用风险是由控股股东的高质押率造成的。上市公司资产负债率低，产品市场和R&D能力强，竞争力好，拥有稳定的专业高级管理团队。因此，它不仅是一种价值投资，也是对河南优势产业的保护。

2018年，河南农业发展银行帮助当地上市公司，提高了企业管理团队的稳定性，改善了上市公司的流动性，缓解了大股东的质押，增加了企业的信任度。归根结底，它提高了上市公司的竞争力，维护了资本市场的稳定。

据报道，河南农业发展银行进入河南钻石后，企业信贷危机得到缓解，银行也给予了流动性支持。承接华英农业股权后，上市公司员工持股计划也将顺利退出，以确保公司管理团队的稳定。

“2019年，河南省农业发展银行将设立一个总规模不低于30亿元的纾困基金，继续解决上市公司面临的问题。”上述人士表示，2019年，河南农业发展银行仍将为上市公司提供包括信用增级在内的各种服务。除了直接资本投资，它还将帮助企业设立M&A产业整合基金。

对于具体上市公司，2019年，河南省农业发展银行将与河南省另一家国有平台中原资产管理有限公司合作，支持科迪乳业，包括积极参与重组。此外，河南农业发展有限公司不排除继续参与富仁药业2019年固定增长的可能性，富仁药业在2018年亏损。对于华蓥农业，河南省农业发展银行已经通过国家开发银行的贷款平台申请了2亿元的债务支持资金。

总体而言，2019年，河南农业发展银行将保持对上市公司的股权投资，并加大流动性支持力度。让上市公司成为重要股东，有助于上市公司提供长期财务支持，增强对资本市场的信心。公司将建立健全救助基金的投资模式和退出模式，充分利用资本市场力量解决我省民营上市公司股权质押率高、流动性不足、转型和质量提升等问题，进一步支持我省民营上市公司健康持续发展。