窦荣兴：抓住金融机构改制机遇 推动市场化手段化解风险

本篇文章2081字，读完约5分钟

窦龙星

⊙上海证券交易所报告组

"防范和化解金融风险已经提到了国家金融安全的新高度."中国人民政治协商会议(CPPCC)全国委员会委员、中原银行董事长窦荣兴对CPPCC经济集团的讲话和讨论深有感触。

与许多同类型的商业银行不同，中原银行是由13家商业银行合并重组而成的新银行。其初衷是防范区域金融风险，稳定地方金融体系。

经过八年的规划，重组于2014年底完成，两年半后在香港上市。这支以市场化方式重组的新军，积累了宝贵的重组经验，成为地方金融业改革和风险防范的样本。

多方博弈:重组和整合的三大障碍

2014年前，河南省有17家城市商业银行，居全国各省之首。“但是有很多问题。其中，五家银行是主要监管目标。银监会的评级低于4级，被定义为高风险。”窦荣兴告诉记者。

金融机构规模小且分散，这已成为监管和治理的一个主要难点。作为中国第五大经济总量的大省，河南没有省级法人银行。因此，当时河南省政府也有意愿出台改革政策，支持省内银行一体化，化解系统性金融风险。

最困难的部分实际上还在开始阶段。早在2006年，当地政府就提出了一个想法，直到2013年左右才正式推出。我们首先遇到的是地方利益的博弈。一些地方银行重组后，自主权会被削弱，减税是关键。重组时，相应的解决方案是签署一份协议，以保持原有的税基，并逐步进行分割。

“重组后，银行资本扩张，风险消化，单笔贷款大幅增加，对地方经济的支持力度加大。”窦荣兴表示，就政府而言，综合银行的税收和经济支持能力有所提高，这也调动了地方政府推动重组的积极性。

其次，如何置换原有股东权益。通过资产核实和资产评估，合理确定股价，使小银行的股权能够顺利被新银行的股权所替代。“大银行的品牌效应更高。将小银行的股权并入大银行的股权并不是一种损失，这对股东来说是一件好事。”窦荣兴说道。

高级管理人员水平的变化也是一大难点，其合理安置关系到银行未来的稳定运营。每个银行都有自己完整的治理结构，所以要打破原有的结构，重组新的“内阁”并不容易。每家银行都有“三个主管”(董事长、行长和监事)，13家银行共有39家。

市场化改制采用市场化考核方式进行人事任免。最后，由各银行董事组成的重组委员会设计了一套评估体系，包括银行的资产规模、存贷款情况、资产质量、利润贡献、风险情况、案例情况等指标。评估各银行2010年至2012年连续三年的经营业绩。同时，以2013年和2014年的数据作为调整项目，衡量高级管理层是否支持重组和改革，并对最终结果进行加权和排序，以确定人员任命。

2014年12月底，中原银行完成重组并正式会展业，注册资本154.2亿元，居全国城市商业银行之首，河南省银行集中度大幅提升。

抓住机遇改革:形成“天坛式”股权结构

以重组为契机，中原银行进行了全面重组。它不仅完善了公司治理结构，而且形成了相对均衡的股权结构。

其独特的“天坛”股权结构分为三层。最底层是基层股东，即重组后原13家银行持股比例低于2%的股东，可以通过股东大会行使股东权益。上层是持股比例为2%至5%的大股东，可以作为股东监事参与监事会工作，履行监督职责。最高层是大股东或战略股东，持股比例约为5%至10%。可以派董事、执行董事和独立董事参与董事会决策和银行战略规划。

"这就形成了相对集中、相对分散、相对平衡的股权结构."窦荣兴表示，从经营情况看，有效避免了中小银行被个别大股东操纵的风险。

不仅中原银行，中原证券(601375)和河南郑州银行也进行了市场化改革。据报道，今年，中原信托将混合和改革。

“目前，许多中小银行正在增加资本和重组，这是改善公司治理结构的一个好机会。”窦荣兴表示，这也是中小银行实现市场化手段消除金融风险的重要契机。

历史负担:通过市场手段处置

处置历史包袱也是此次重组的关键。在过去的经营中，不仅留下了不良资产，还形成了账面亏损的空，历史负担总计超过50亿元。“当时，中国银监会的要求是，必须彻底消化和剥离历史包袱，否则该品牌将无法获得批准。”窦荣兴说道。

硬骨头必须慢慢咀嚼。首先，在发行股票时，新股东采用溢价股份来吸收一些历史负担，老股东也承担了一些任务。

其次，债务是通过政府纳税申报单解决的。与五个城镇的城市商业银行签订协议，吸收增量部分超过税基的历史负担，并以当地金融权益作为担保。

最后，加强不良资产的归集。一些高速公路股权和房地产仍是高质量资产，可以在一段时间后注销和处置。最后，历史包袱一扫而空。

回顾重组改革之路，稳健的股权重组和公司治理改革将使其走上稳健经营之路，为快速上市铺平道路。2014年至2016年，中原银行净利润由26.68亿元增长至33.6亿元，复合年增长率为12.2%，总资产由2069.48亿元增长至4330.71亿元，复合年增长率为44.7%。去年7月，中原银行在香港上市。

目前，“许多中小银行正在增加资本和重组，这是一个改善公司治理结构的好机会。”窦荣兴认为，中小银行可以借此机会启动机制建设，适时推进上市，完成资本补充，拓宽资本渠道，通过市场化手段化解金融风险，创造美好未来。