华尔街再遭“血洗”！千点暴跌又现 “大熊”要来了？

本篇文章2653字，读完约7分钟

Fx168财经新闻(香港):“黑色星期一”的可怕场景依然历历在目。华尔街在周四再次“流血”，道琼斯指数再次暴跌1000多点。美国股市从最近的历史高点下跌了10%以上，进入了公认的所谓回调。一些市场参与者警告称，最近的暴跌是市场的转折点，“大熊市”即将到来，市场波动可能仍处于高位。

周四(2月8日)，道琼斯指数收盘下跌1032.89点，跌幅4.15%，至23860.46点。

(道琼斯图表图片来源:市场观察，fx168金融网络)

道指进入回调区间。这是道琼斯指数在过去五天里第三次下跌超过500点。

(道琼斯图表图片来源:fx168金融网商业内幕)

S&P 500指数收盘下跌3.75%，至2581.08点，为去年11月17日以来的最低水平。标准普尔500指数从1月26日的创纪录高点下跌了10%以上，该指数进入了公认的所谓回调，抹去了今年的所有涨幅。

在此过程中，自上周以来，S&P 500指数已跌破50日和100日移动平均线，一些技术分析师将目标对准了200日移动平均线，该线自英国退出欧盟公投以来从未下跌过。这个关口现在接近2538点，比该指数上月创下的历史高点低12%。

(标准普尔500指数图表来源:彭博，fx168金融网)

据定制投资集团称，这是自2009年牛市开始以来，S&P 500指数第四次回落。

yardeni research的下图显示了2009年以来的市场调整和熊市表现。

(标准普尔500指数图表来源:亚德尼研究，fx168金融网络)

芝加哥期权交易所波动率指数(vix)，被称为华尔街的“恐慌指数”，飙升至35以上。

(vix30分钟图表图片来源:fx168金融网络零对冲)

投资者在短短几天内就从“极度贪婪”变成了“极度恐慌”。

(投资者情绪图片来源:fx168金融网络零对冲)

voya investment management首席市场策略师道格科特(Doug cote)表示:“一些巨额投资者押注低利率将持续下去。”他们现在必须清算这些交易，他们现在可能处于完全恐慌的状态。”

华尔街度过了疯狂的一周

对于华尔街来说，过去的五个交易日可以说是“前所未有”的大逆转，但更多的交易日充满了暴跌。

本轮衰退始于上周五。当天，美国非农就业报告显示，新增就业岗位数量超出预期，而平均小时工资创下2009年以来最大单月增幅，刺激了通胀上升的预期。这引发了人们对美联储加息速度将快于预期的预期，导致债券价格大幅下跌，10年期美国债券收益率攀升至四年高点。

上周五，S&P 500指数暴跌逾2%，为2016年9月以来最糟糕的单日表现，上周的表现也是两年来最差的。

周一，道琼斯指数暴跌近1600点，最终收盘下跌1175点，创历史最大跌幅。

(资料来源:fx168金融网商业内幕)

道琼斯指数在周二开盘后暴跌567点。然而，股市迅速扭转了下跌趋势，最终收盘上涨567点。日内波动超过1000点。

周三，S&P 500指数收盘下跌0.5%，至2681.66点，盘中一度上涨1.2%，创下2016年2月以来最大单日跌幅。道琼斯指数收盘下跌19.42点，至24，893.35点，这是自2015年8月以来的最大逆转。该指数一度上涨381点，下跌127点。

(道琼斯指数最近几天一直很疯狂。资料来源:cnbc，fx168金融网)

在上周五暴跌之前，S&P 500指数今年上涨了5.6%，而道琼斯指数上涨了近6%。他们最后一次以创纪录的高点收盘是在1月26日。1月16日，道琼斯指数历史上首次收于26000点以上。

股市熊市来了吗？

分析师认为，美国加息的预期升温是当前股市崩盘的催化剂。市场上的抛售潮似乎使交易员的前景暗淡，他们认为美联储将按照今年的暗示加息。

市场一直在消化美联储今年将加息三次的预期，但一些美联储官员暗示可能加息四次。根据利率期货，美联储在3月份加息的可能性超过70%。

爱马仕投资管理公司(hermes investment management)投资总监埃欧因默里(Eoin murray)在周四发布的一份研究报告中表示:“信贷危机以来最严重的市场下跌，让市场密切关注我们对反弹可持续性的担忧。”

股市已经持续上涨了大约9年，成为历史上第二大牛市。在此期间，主要股指上涨了约300%，不包括股息。然而，在过去的一年里，许多市场观察人士对创纪录的牛市持怀疑态度，他们经常警告股市被高估了。人们认为，所谓“虚假高资产价格”的主要驱动因素在一定程度上是世界同步增长、交易员的狂热和央行的长期刺激措施。

一些市场参与者警告称，本周早些时候的股市崩盘应被视为一个转折点，“大熊市”即将到来。

默里认为，央行的紧缩政策，或者至少是危机后宽松货币政策的终结，无疑将是一个挑战。

凯罗斯投资管理公司的首席投资官Michele gesualdi说:“真正的问题是我们正处于资本市场的转折点...坦率地说，我们正处于一个形势将发生重大变化的阶段。”Gesualdi警告称，“大熊市”即将到来。

bk资产管理公司(bk Asset Management)外汇策略董事总经理鲍里斯施洛斯伯格(Boris schlossberg)在接受cnbc采访时表示:“股市反弹是很自然的，但我认为，从长远来看，派对肯定已经结束了。”

施洛斯伯格预测，未来股市将面临更多“痛苦”。他说，这种事件通常不是“短暂的”。他补充称:“它们往往更具连续性，因此我目前在逢低买入时会非常谨慎。”

piper jaffray首席市场技术官Craig johnson早在2012年就预见到了牛市。他在1月11日告诉市场观察，标准普尔500指数可能下跌20%，主要是因为10年期美国国债收益率的上升表明35年的债券牛市已经结束。约翰逊警告说，最坏的情况还在后头。

约翰逊预测股市波动将持续30、60或90天，他认为道琼斯和S&P 500指数将大幅下跌。

市场“风暴”可能刚刚开始吗？

知名海外金融网站Cnbc周三写道，如果历史趋势继续下去，撼动市场的波动风暴可能刚刚开始。

随着市场经历了两年来的第一次重大调整，跟踪市场波动的产品开始吸引人们的注意力。空市场波动的交易所交易产品(etp)受到了严重损害，有些甚至被清算。然而，根据datatrek的研究，这种在2月份出现的行为与过去几十年的市场模式并不一致。

交易员多年来一直看空股市波动，这导致相关交易所交易产品的资产超过30亿美元，创历史新高。然而，在vix飙升后，这种流行的空波动策略被“吸”了。

Datatrek研究发现，vix自1990年问世以来，仅在2月份一次成为年度峰值。datatrek的创始人尼克·科拉斯(Nick colas)周三表示:“美国股市的波动性深受季节性因素的影响。”

尽管许多投资者可能希望今年最糟糕的时期已经过去，但历史并不支持这一点。这是因为自该指标发布以来，2月份仅是当年的一次峰值——有趣的是，唯一一次出现在2016年初的市场动荡时期。

根据历史统计，波动率指数的峰值大多在每年的8月和10月，占全年高点的36%，如果加上1月，这一比例将达到50%。

2018年，这一趋势尤其值得注意，因为美国将在11月举行中期选举。尽管国会通过税收改革已成为特朗普上任后的一大胜利，但特朗普的民调支持率仍在波动，徘徊在40%左右。

11月，众议院所有435个席位将在美国中期选举中再次当选，拥有100个席位的联邦参议院也将再次当选，获得34个席位，这将是特朗普上任后的首次全国性能测试。如果特朗普的共和党在中期选举中未能赢得许多席位，医疗改革和基础改革等后续政策和措施将受到阻碍。

科拉斯写道:“今年8月将是美国中期选举的高峰期。”我们也将有足够的时间来观察最近通过的税收改革计划对消费者支出和企业投资的真正影响。此外，这也是一个典型的波动高峰期。”

资深对冲基金人士斯蒂芬迪格尔(Stephen diggle)表示，由于债券和股票被高估，不稳定的回报率局面将继续存在。迪格尔共同创立的对冲基金在全球金融危机最糟糕的时期获得了27亿美元的巨额利润。

新加坡一家家族理财机构vulpes investment management的首席执行官迪格尔(Diggle)表示:“我认为短期内波动性可能会保持在高位，vix也将如此。”很长一段时间以来，市场上出现了如此多的不稳定卖家，以至于市场在一段时间内严重失衡。”

校对:自助餐