万达信息：人寿成为第一大股东 公司价值有望重拾

本篇文章719字，读完约2分钟

万达信息6月23日宣布，万豪投资与中国人寿签署了股份转让协议。中国人寿及其一致行动持有的股份占公司总股本的15.02%，并成为公司的最大股东。

在两个方面实现业务协作。公告称，中国人寿将以万达信息为主要平台，整合医疗卫生、智慧城市、云计算和大数据等业务领域的科技资源和业务资源，实现两个方向的业务协同:1 .在医疗卫生领域，依托中国人寿的业务资源和公司的技术能力，加强双方的业务合作，提升双方在医疗保险技术和卫生技术方面的技术水平和服务能力；2.在智慧城市领域，依托中国人寿长期服务政府的经验和公司的综合技术能力，在一个网络、市民云、城市脑、城市安全等领域深入布局，进一步提升公司智慧城市信息业务的综合竞争实力，增强中国人寿服务政府的能力，共同推进保险主营业务向纵深发展。

存在认知错误，价值有望恢复。在之前对公司事件的回顾中，“处置历史包袱，轻装上阵”，我们重点分析了剔除四川浩特后对公司的具体影响。如果将四川浩特由控股转为参股，可以有效减轻公司财务、资金和应收账款的压力，提高公司整体经营质量，解决市场对公司资金配置和应收账款的担忧。中国人寿成为第一大股东后，有望最大限度地将资源转向公司，在医疗、健康、智慧的城市中协调和优化公司布局。基于公司目前的股价，我们认为公司的价值在市场上存在误差，在这一系列布局完成后，公司的价值有望重新获得。

利润预测和投资建议。我们预计公司2019-2021年的净利润分别为4.01亿元、5.2亿元和7.29亿元，相当于每股收益0.36元、0.47元和0.66元，相当于市盈率36.8倍、28.4倍和20.3倍，保持“增持”评级。

风险警告。平台建设低于预期；创新和扩张少于预期；合作没有达到预期。