卖房炒股呼声又来!A股差0.4℃就沸腾 券商称牛市起点

本篇文章4328字，读完约11分钟

a股即将沸腾，超过100股的每日涨停已经很久没有出现了。有人嘲笑说，a股熊市已经变成了主导市场，这不仅是为了迫使空，也是为了让投资者疯狂！

2月18日，a股市场迎来了疯狂的一天，市场所有热点全面开花。上证综指收盘上涨2.68%，深证综指收盘上涨3.95%，创业板指数收盘上涨4.11%。这两个城市有3647只股票上涨，只有16只股票下跌。市场“热度”高达99.6℃，即99.6%的股票都在上涨。只有0.4℃，a股才会沸腾。

随着a股市场的不断上涨，市场情绪已经完全点燃，成交量指数更有意义。数据显示，2月18日两市成交量为5477.05亿元，自2018年4月以来首次突破5000亿大关；两市成交量达到657.14亿股，创下近三年新高。值得注意的是，截至2月18日，成长型企业市场指数在2月份上涨了15.12%，为历史最佳表现。

作为市场的领先指标，券商指数18日上涨近6%，15只股票涨幅超过6%；最能代表部分市场风险的评级基金上演了一场每日涨停潮，有近40只B级每日涨停。金融家的强劲回报也为a股注入了新的活力，两家公司的资产负债表显示连续6天出现净买入，这是自2018年2月底以来的首次。

外资仍在大幅增加其地位。北行基金已连续14个交易日实现净流入。从2019年至今(2月18日)，北行基金累计净流入973.94亿元，相当于去年总额(2942.18亿元)的1/3。

值得注意的是，春节后，各大机构开始全面审视a股市场。尤其是领先的券商中信证券(CITIC Securities)高喊3000点，令市场震惊。毕竟，当时上证综指只有2600点。中信证券战略团队的最新观点仍然坚持认为上证指数的目标是3000点。中国证券战略团队发布了一份名为《牛市起点》的研究报告，明确指出目前的仓位是a股牛市的起点。

李迅雷甚至直言不讳地说“卖房炒股”，而李迅雷在《第一财经》的“主要对策”中说，“在资产配置方面，我建议增持债券、黄金和股票资产。对于房地产，我认为它已经进入了降价的窗口。我认为2019年房价不会有大的波动。但是，如果在“住而不投机”的政策背景下，房价长期呈“L”型，对于用杠杆购买房屋的投资者来说，这就意味着损失。”

100多只股票有每日涨停，市场所有主要热点全面开花

2月18日，三大a股指数全面推高了空股市，市场现在单边上涨，126只每日限价股票和16只下跌股票。主题股票更加繁荣，水产养殖、半导体、oled和其他行业在空.市场上演了每日涨停潮

收盘时，上证综指一举突破半年线和2700点，并迅速完成了回调确认。上证综指收盘上涨2.68%，收于2754点；深圳成份股指数上涨3.95%，收于8446点；成长型企业市场上涨4.11%，收于1413点。

作为市场的领先指标，券商板块在18日大幅上涨，板块指数上涨了近6%。东兴证券、兴业证券涨停，东吴证券、财通证券、东方证券、天丰证券、长江证券、中信证券、中信建设投资等15只股票涨幅超过6%。

最能代表部分市场风险的评级基金上演了一场每日涨停潮，有近40只B级每日涨停。

根据今年沪深股市核心指数的表现(1月1日至2月18日)，深交所100r指数上涨超过20%，而中小板指数、深交所指数和中小300指数上涨超过15%。如果时间缩短到2月份，创业板将成为最大的“赢家”，创业板的三个指数排名前三，创业板综合指数、创业板指数和创业300的增长率均超过15%。

指标1:新贷款和社会融资的增加创造了一个历史数额

2月15日，央行1月份发布的两大财务数据均创下历史新高，引起市场关注:2019年1月份人民币贷款增加3.23万亿元，同比增长3284亿元，创造历史新高。1月份，社会融资规模增加4.64万亿元，比去年同期增加1.56万亿元，创历史新高。

社会融资和贷款的增加大大超出了市场预期，并将在短期内继续提振市场情绪。同时，根据shibor等指标，随着资金回流银行，节后市场利率比节前宽松，流动性环境基本无忧。

AVIC信托宏观策略分析师刘长江表示，1月份的金融数据确实不错，各种融资全面飙升，这也表明央行的大规模信贷政策确实奏效。数据如此之好有几个原因:首先，新规定对资产管理的影响已经基本过去；第二，这项政策确实很有力。1月份，地方债券的发行增加和减少；最后，从进出口的角度来看，外国经济似乎没有预期的那么糟糕。

市场分析师认为，a股属于资本市场，与经济相关性较低，资本对股市的影响更大。目前，在研究a股市场时，我们应该关注资本，关注股票市场在国民经济中的实际地位是否有了实质性的提高。

指标2:外资很激烈，北行基金在一个半月内已经超过去年的三分之一

2月18日，北行资金净流入47.88亿元，其中沪港通21.49亿元，深交所26.39亿元。更重要的是，这是北行基金连续第14个交易日实现净流入。

在2019年的29个交易日中，北行基金只有两个净流出，其余27个交易日显示净流入。总体而言，从2019年至今(2月18日)，北行基金累计净流入为973.94亿元。

数据显示，2018年北行资金净流入为2942.18亿元。2019年，仅一个半月，北行资金净流入就达到973.94亿元，相当于去年的三分之一。

从沪港通十大活跃交易股来看，北行基金仍看好贵州茅台、格力电器、美的集团、五粮液、恒瑞医药和中国平安等白马蓝筹股。在行业方面，北行基金仍青睐电子、银行、家电、医药和生物、农业、林业、畜牧和渔业、食品和饮料等行业。

据数据显示，截至2月18日，北行资金向贵州茅台的净流入超过100亿元，达到107.43亿元。格力电器和美的集团分别净流入66.6亿元和57.06亿元。

此外，还有9只净流入超过10亿元人民币的股票，包括恒瑞医药、平安、万科、海基会、招商银行、平安银行、李勋精密、青岛海尔和中信证券。

指标3:市场情绪已经点燃，交易量达到三年来的最高水平

进入2019年后，a股呈现上升趋势，尤其是春节后，a股开始加速上行。a股市场的人气也开始升温，股票微信群也逐渐复苏，配股行业也开始活跃起来。

随着a股市场的不断上涨，市场情绪被点燃，成交量指数更有意义。数据显示，2月18日两市成交量为5477.05亿元，自2018年4月以来首次突破5000亿大关；两市成交量达到657.14亿股，创下自2016年3月21日以来的三年新高。

指标4:金融家大举回购，并连续6天买入

数据显示，截至2月17日，上海证券交易所融资余额为4494.52亿元，比上一交易日增加19.79亿元；深交所融资余额2829.22亿元，比上一交易日增加23.02亿元；两市累计完成7323.74亿元，比上个交易日增加42.81亿元。

值得注意的是，这是两家公司之间的余额连续第五个交易日出现净流入，累计净流入214.53亿元。18日，a股再次上涨，两家公司的余额将不可避免地上升。从这个角度来看，这两家公司的余额已经连续六天出现净购买，这是自2018年2月底以来的最高纪录。

指标5:许多基金正在等待进入市场。1.五大银行的所有金融子公司都已获得批准，数万亿新资金即将到来

自去年底第一批以来，银监会已分三批批准五大国有银行设立金融子公司。继五大国有银行之后，许多银行已经接受或打算提交申请，20多家已经宣布成立金融子公司。值得注意的是，与前两批4家国有银行批复的措辞相比，工行的理财子公司得到了批复，增加了“尽快实现理财子公司的开放运营，为实体经济和金融市场提供更多新的合规资金。”

2.公共和私人基金的状况已得到显著改善

据郭进证券统计，截至2月11日，股票型基金平均持仓量为87.36%，比1月28日增长1.64%，比去年底增长2.26%；混合基金的平均头寸为62.69%，比1月28日增长1.05%，比去年年底增长3.2%。

3.银监会鼓励保险基金增持a股

银监会表示，为更好地发挥保险公司机构投资者的作用，维护上市公司和资本市场稳定健康发展，银监会鼓励保险公司使用长期账户资金，增持优质上市公司股票和债券，扩大特殊产品投资范围，加大特殊产品投放力度。

4.当职业年金进入市场时，“加速按钮”被按下

作为养老金的第二根支柱，当职业年金进入市场时，“加速按钮”已经按下。近年来，许多中小企业纷纷出台相关文件，规范和监督企业实施企业年金。基金业相关人士表示，随着职业年金的陆续实施，政府机关和事业单位的非工作人员的职业年金将启动，预计将为市场带来不低于1000亿元的增量资金。

指标6:外部环境在正确的时间是正确的

1.中美经贸磋商取得新进展

2月14日至15日，刘鹤、美国贸易代表莱特·荷泽和财政部长姆努钦在北京举行第六轮中美高层经贸磋商。习近平指出，合作是有原则的，两天来全世界的目光都集中在北京。双方团队之间的磋商取得了重要进展。下周，双方将在华盛顿会面。我希望你们能再接再厉，达成互利共赢的协议。

2.美联储的加息周期即将结束

2月21日，美联储将公布1月份货币政策会议的记录。在今年第一次利率会议上，美联储宣布将保持利率不变，并撤回了进一步加息的措辞。招商银行表示，美联储加息周期离结束只有一步之遥。在未来，美联储只会提高利率一次或两次空.预计美联储将在今年上半年暂停加息，或在今年下半年加息一次。

3.欧美股市全线上涨

进入2019年后，国际贸易形势呈现良好迹象，刺激市场情绪好转，欧美股市开始上涨，尤其是经历大幅下跌的美国股市，出现强劲反弹。截至2月15日，美国三大股指全年涨幅均超过10%。

指标7:主管机构看着整条线，“牛市”这个词又出现了

春节后，各大机构开始关注a股市场。尤其是领先的券商中信证券(CITIC Securities)高喊3000点，令市场震惊。毕竟，当时上证综指只有2600点。

中信证券战略团队在18日上午的会议上发布了最新的观点.反弹尚未结束。预计a股主线将在普遍上涨后逐渐清晰；社会福利数据和中美谈判的进展将增强反弹势头。此外，仍坚持上证综指目标为3000点的判断，并指出如果央行超预期下调基准利率，或中美谈判结果明显好于预期，反弹动能将进一步增强。

随着市场条件的不断发酵，“牛市”一词再次出现在经纪研究报告中。

中信建设投资有限公司战略团队发布了题为《牛市起点》的研究报告。据中国证券称，随着利率下降和利润提高，经济复苏是可以预期的。a股市场牛市具备所有条件。从海外环境来看，中美贸易冲突有所缓解，应在股票、大宗商品、本币和债券四个市场配置多头头寸，尤其是在受到外汇升值的外国投资者青睐的领域。因此，在资产配置方面，目前的头寸是a股牛市的起点，调整为股票信用债券和本币商品债券。