银行系寿险公司转型进行时

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俗话说，背靠大树乘凉是好事。2018年，以大树为依托的10家银行寿险公司实现原保费收入1902.5亿元，市场份额为7.24%，与2017年基本持平。

五家公司的保费出现负增长

具体而言，2018年，中国邮政寿险初始保费收入为576.58亿元，工银安盛为336.81亿元，建行寿险为249.07亿元，农行寿险为176.38亿元，招商信托为150.62亿元，光大永明为103.44亿元，交通银行康联为80.18亿元，中信保诚为53.3亿元

从原始保费收入增长率来看，光大2018年的增长率最高，为46.1%，其次是中国邮政人寿保险(40.4%)、中信保诚(28.0%)、招商信诺(17.5%)和中荷人寿保险(16.7%)。由五大银行支持的五家建立工农外交关系的寿险公司均出现负增长，工银安盛占-15.1%，建行人寿占-15.7%，中行三星占-26.0%，农行人寿占-26.1%，建行康联占-38.9%。

随着原始保费收入的下降，上述五家公司的行业排名在2018年也有所下降。在拥有可比数据的81家寿险公司中，工银安盛、建行人寿、农行人寿和交通银行康联依次排名第16、20、23和36位。其中，交通银行康联大幅下跌8位；中行三星的排名没有变化，排在第53位。中国邮政人寿保险、中信保诚、招商局CIGNA、光大人寿保险和中荷人寿保险的排名依次上升至第11、24、26、32和48位。

总体而言，银行寿险公司保费收入和行业排名基本稳定，没有明显的趋势变化。

就盈利能力而言，最近披露的偿付能力情况显示，10家银行中有6家是人寿保险公司。其中，中信保诚净利润5.4318亿元，位列十大公司之首；招商信诺、工银安盛、建行人寿、建行康联和中荷人寿也盈利。中国银行三星、光大人寿、中国邮政人寿和农业银行人寿2018年净利润分别为-624万元、-631万元、-2.7991亿元和-3.7304亿元。

银行渠道仍然是保费的主要来源

当然，对于银行寿险公司来说，对母银行和其他关联方的高度依赖并没有改变。

以中国邮政人寿保险为例，1月15日，公司与邮政储蓄银行签订了《保险代理协议(产品协议)附属协议》。根据协议，邮政储蓄银行代表“中国邮政富盈富嘉C养老保险(分红型)”。中国邮政人寿在协议中还声明，中国邮政集团公司是邮政储蓄银行的最大股东，中国邮政保险是由中国邮政集团公司、北京中国邮政资产管理有限公司、中国集邮总公司和邮政科学研究与规划院共同持有的全资寿险公司，邮政储蓄银行和中国邮政保险是相关法人。截至2018年12月底，与该关联方的关联交易总额为574.7亿元。

根据中国邮政人寿2018年576.6亿元的保费规模，99.7%的保费是通过邮政储蓄银行代理实现的。

据记者统计，许多银行寿险公司90%的保费收入来自其所依赖的银行。

建行人寿2018年实现规模溢价416.7亿元。截至2018年第四季度末，建行代理保费收入为411.1亿元，占比98.7%。

交通银行康联在2018年实现了115.4亿元的规模溢价。截至2018年第四季度末，交通银行代理保费收入为113.5亿元，占比98.4%。

工银安盛2018年实现规模保费340.1亿元，2018年委托工银代理销售保险产品，总额294.68亿元(包括新渠道保费和柜台、网上销售、自助终端等续保保费)，占比86.6%。

上述数据再次证实了银行保险公司独特的渠道优势。国务院发展研究中心金融研究所教授朱表示，银行寿险公司具有天然的遗传优势，在银行股东资源的帮助下，银行保险业务可以快速发展。由于这个原因，一些银行寿险公司已经跳出了“寿险公司利润周期”，可以在短时间内盈利。

2019年继续推进转型

然而，对于银行寿险公司来说，拥有渠道优势并不意味着安心，尤其是在保险业回报保证其来源的时刻。随着个人保险渠道与业务价值的相关性日益增强，银行渠道的转型迫在眉睫。一家中小型寿险公司负责人表示，作为一个价值渠道，个人保险渠道将在寿险行业转型过程中发挥基础性作用。

“银行寿险公司主要依靠银行保险渠道，个人保险渠道基本没有建立。在寻求安全和长期业务发展时，个人保险渠道是不可或缺的。”朱表示，银行渠道的保险产品通常集中于理财业务和短期业务。随着近年来监管环境的变化，特别是134号文件实施以来，对银行渠道产生了很大影响。

在这种背景下，所有的寿险公司都面临着渠道调整和转型的问题。相比之下，银行寿险公司很难快速开发长期担保产品。

一家银行寿险公司的相关负责人告诉记者，发展银行保险是为了保证和重视业务质量。银行寿险公司自然具有客户和股东银行渠道的优势。优先考虑这些优势是必然的选择。保险公司能否体现职业价值，渠道、客户和公司能否实现双赢，不应简单地以业务比重作为衡量发展优劣的标准。展望未来，银行寿险公司将呈现多元化的业务发展模式。

"渠道变革的背后是能力的变革."交通银行康联董事长张洪亮不久前表示，此次转型不是否定股票，而是在保持和改善股票的同时，努力创造新的渠道。颠覆性创新毕竟是少数行业的事情。只有当存量和增量达到平衡时，这种转化才能在实际意义上取得成功。

显然，渠道能发挥什么样的价值不在于渠道，而在于保险公司本身。2019年中国邮政保险工作会议明确指出，公司的重要任务之一是加强业务指导，推动邮政与银行保险的深入合作。

据记者了解，在去年举行的银行寿险公司同业交流大会上，十家公司均表示，随着监管的纵向推进，行业发展日趋规范，市场秩序更加有序。下一步，加强转型升级，加强长期支付担保业务发展。对于已经到来的2019年，我们将继续推进转型，加大对期货产品的投资，做好终身寿险、大病保险、年金等长期证券产品的升级和产品储备。同时，计划为独家客户开发独家产品，实现精准营销。