董事长1.35亿买自家股票 不赚反亏2800万!电话泄露内幕消息

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现实往往比电视剧更刺激！这家上市公司的董事长可能做梦也没想到，他会因内幕交易被罚款60万英镑，并被禁止上市10年。不仅如此，超过1.35亿元的本金被交易在自己的股票上，这不仅没有赚钱，还损失了超过2800万元。

董事长为孙，时任苏州春兴精工有限公司(以下简称“春兴精工”)董事长兼总经理。当时的春兴精工董事和参与内幕交易的蒋也受到了处罚。

内幕交易是证监会打击的重点。在过去的一年里，许多上市公司的实际控制人和董事长被罚款，严重的案件被判刑。

几个电话泄露了内部信息

两年多前，一桩收购案涉及一桩涉及巨额资金的内幕交易案。中间签署了许多会议和意向书，为2017年2月25日宣布春兴精工奠定了基础。

同一天，春兴精工宣布公司计划进行一次重大收购，涉及收购通信行业公司calient公司的股权，预计交易金额达到股东大会标准。2017年3月4日，春兴精工宣布，公司及相关方积极推进此次重大收购涉及的商务谈判等工作。经过核实和论证，此事构成重大资产重组。2017年3月18日，春兴精工宣布此次重大资产重组的目标资产是通信行业公司calient公司71%的股权。2017年8月18日，春兴精工发布了《关于停止重大资产重组和股票回购计划的公告》，从而停止了此次重大资产重组的计划。公司股票将于2017年8月18日恢复交易。

中国证监会认为，春兴精工拟收购上市公司股权属于《证券法》第六十七条第二款第二项规定的“重大投资行为和重大财产购买决策”，构成《证券法》第七十五条第二款第一项所述的内幕信息。内幕信息形成于2016年6月12日，发布于2017年2月25日。

孙是春兴精工的实际控制人，然后是董事长兼总经理，而则是春兴精工的董事。两人都知道内情，孙于2016年6月12日知道。孙表示，从2016年6月就知道了相关的收购。另一位内幕交易者蒋认识孙和。在内情披露前，曾多次与通电话。

经调查，中国证监会发现，孙、、在内幕信息披露前，利用“姜”、“姜默云”、“陶”证券账户进行“春兴精工”交易。2016年11月至12月，蒋账户组共转账人民币3512万元，全部来自孙。姜的账户组在账户开立后短时间内划拨巨款购买春兴精工，交易行为明显异常，共损失人民币3，240，095.3元。

借用朋友嫂子的账户，信托产品进入内幕交易

除了账户组外，孙、、、姜在内幕信息披露前还通过相关信托产品进行了“春兴精工”交易。

“华宝信托有限公司-黄辉第1007号单一基金信托”(以下简称“黄辉第1007号”)和“华宝信托有限公司-黄辉第1006号单一基金信托”(以下简称“黄辉第1006号”)均由“华宝信托-宝盛黄辉第三集体基金信托计划”作为单一客户出资，规模分别为1亿元和7500万元。自然人李作为B类股权持有人，以两种信托产品转让B类股权，投资1亿元购买B类股权。通过股权转让，1007号、1006号享有固定收益特征的甲类股权，李作为乙类股权持有人取得浮动收益特征的乙类股权。同时，乙类权益持有人负责两种信托产品的实际交易订单，华宝信托有限公司负责执行。李是江的小姨子，其认购乙类权益的1亿元资金由提供，实际出资人为孙。1007号、1006号实际由孙出资，与蒋具体联系成立，蒋负责下达交易指令，蒋实际可用于交易资金共计2.75亿元。

内幕信息披露前，黄辉1007号和黄辉1006号交易了“春兴精工”。根据交易情况，黄辉1007号和黄辉1006号在收到2.75亿元资金后，立即集中向春兴精工购买了约2.4亿元的大笔资金。春兴精工停牌前，黄辉1007号和黄辉1006号持有的“春兴精工”市值分别占各自证券账户市值的90%和80%以上，交易行为明显异常。截至调查日，上述黄辉1007号、黄辉1006号交易合计亏损人民币24，965，564.95元。

该董事试图承担责任，但被中国证监会拒绝

中国证监会表示，在春兴精工拟收购卡连特公司股份的内幕信息公开之前，孙、、作为内幕信息知情人，控制了蒋利用账户组进行“春兴精工”交易。此外，孙、出资，、蒋利用1007号、1006号交易“春兴精工”。孙、、、姜的上述行为构成内幕交易行为。

在陈述、申辩和审理过程中，孙辩称，她不知道本案的内幕交易，相关资金全部为私下使用，相关事实和证据不能直接证明她参与了本案的内幕交易。同时，已明确承认私下使用孙的资金进行投资、理财和交易“纯兴精工”，而的上述说法是“自我承认”，应得到监管部门的认可。

郑海燕还承认通过控制姜慕义账户组的内幕交易进行“春兴精工”交易，并表示虽然交易“春兴精工”的资金来自孙，但孙本人并不知道相关资金的使用，也没有参与本案的内幕交易。同时，应该说，只有孙的的资金被委托给蒋进行投资和财务管理，而蒋从未透露过所涉及的内幕信息。蒋的投资是独立决策的，他没有与蒋合作。我也希望能从轻处罚。蒋还坚称从未向他透露过此案的内幕消息。

经审查，中国证监会认为:

首先，从本案的证据来看，一是本案中用于交易“春兴精工”的1.35亿元资金来自孙，数额巨大。孙、、提出的理由和相关证据不能解释私用这笔巨款的合理性；二、孙出资1亿元购买1006号、1007号乙类股权，其中6000万元直接来自孙持有的“春兴精工”质押融资。作为春兴精工的实际控制人，孙应该有一个明确的计划，将他的股票质押纳入到大额资金中。郑海燕还明确表示，6000万元的资金是基于她第一次接受该协会的调查。第三，第一次接受证监会质询时，明确表示孙的银行账户由他管理，一般资金转账流程由孙通知；第四，孙在陈述和听证中表示自己擅长股权投资，并列举了一些成功的投资案例，从而否认自己有利用资金进行二级市场交易的动机。通过对比孙名下相关银行账户的资金转账记录，可以看出，有多笔资金直接投资于孙所列的上述投资项目，这可以证实孙对其银行账户资金变动情况的了解。

第二，中国证监会认为，当事人的自我承认不能取代中国证监会依法查处相关证券违法行为的法定职责。根据中国证监会依法取得的各种证据，足以证明郑海燕提交的陈述和申辩意见中所谓的“自认”与事实不符。

针对和蒋的申辩，中国证监会作出如下回应:

首先，根据中国证监会依法获得的各种证据，关于私下使用孙资金的说法不能成立。

二是证监会发现孙有所贡献，联系蒋，利用孙的巨额贡献设立了具有杠杆结构的信托产品。在此案的内幕消息被披露之前，姜与内幕消息知情人有过多次电话联系。后来，仍大量操作两个信托产品，集中购买，明知这两个产品，1006号和1007号被杠杆化，可能放大投资风险。、蒋关于该交易行为是蒋独立决定的说法不足以解释上述交易行为的异常。

三、本案当事人没有《中华人民共和国行政处罚法》第二十七条规定的从轻或者减轻情节。在本案审理过程中，我会综合考虑了相关人员违法行为的事实、性质、情节和社会危害程度，依法确定了相关处罚范围。

中国证监会决定责令孙、、、蒋、依法处理非法持有的股票，并处以60万元罚款，其中孙、、罚款25万元，蒋罚款10万元。此外，孙被禁止进入证券市场十年，被禁止进入证券市场五年。

董事长多次因内幕交易自己的股票被罚款，情节严重的被判刑

根据中国券商的不完全统计，在过去的一年里，许多上市公司的董事因内幕交易被罚款，情节严重的被判刑。

今天，中国证监会青海监管局最新行政处罚决定显示，蓝丰生化副董事长、第三大股东王宇实际控制“华宝信托-高天资本12号”和“兴业期货-芷玄1号”。“账户违规、信息披露违规、违规，限制期内增持“*st蓝峰”、短线交易“*st蓝峰”和内幕交易“*st蓝峰”，其中，王宇内幕交易成交额3413.51万元，实际获利362.45万元。中国证监会青海监管局没收王宇内幕交易违法所得362.45万元，并处罚款362.45万元。

2018年7月31日，因内幕交易，于越医药、万东医药两家上市公司的董事长吴光明被没收非法所得9，190，977.21元，罚款27，772，931.63元。

王麒诚曾经是“80后最富有的人”，是上市公司汉德裕友的真正控制者之一。7月3日，根据中国证监会的行政处罚决定，王麒诚因内幕交易被罚款40万元。

2018年4月1日，中国判决文件网宣布，松枝股份有限公司法定代表人兼董事长陈福泉存在内幕交易和内幕信息泄露行为。刑事判决后，陈福泉被判犯有内幕交易罪，判处有期徒刑三次，缓刑四次，没收违法所得1460万元，并处罚金5000万元。

众所周知，资本市场是一个信息市场。上市公司应按照相关法律法规的要求管理内部信息，并通过合法合规的渠道公开披露，以确保投资者能够公开、平等地获取信息。少数人的内幕交易正在剥削和侵犯其他投资者的利益。

中国证监会相关负责人表示，内幕交易损害市场公平交易原则，违反诚信义务，侵害投资者利益。资本市场中任何违反法律法规、扰乱市场秩序的个人或组织都有记录，中国证监会将予以关注和彻查。