小微企业融资成本怎么降 三部门负责人谈综合施策引导“量增价降”

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虽然在降低小微企业融资成本方面取得了一些成绩，但这仍然是下一步政策的重点。

在4月25日举行的国务院政策吹风会上，中国人民银行副行长刘国强、中国保监会副主席朱淑敏、国家发展和改革委员会金融与信用建设司司长陈洪万、中国人民银行货币政策司司长孙国峰、中国保监会普惠金融司司长李俊峰介绍了降低小微企业融资成本工作。

数据显示，2018年第四季度，大型银行新增普惠小额贷款平均利率较第一季度下降1个百分点以上。自2018年9月以来，企业贷款加权平均利率已连续6个月下降。同时，2019年一季度末，五大银行普惠小微企业贷款余额为1.99万亿元，占全国普惠小微企业贷款的19.94%，完成年初制定的信贷计划的55.31%。普惠小微企业贷款余额同比增长16.85%，比各类贷款增速高出12.4个百分点。有贷款余额的家庭数量为2，901，300户，比年初增加了452，200户，分阶段实现了“两次增加”的目标。五大银行一季度新增普惠小微企业贷款利率为4.76%，同比下降0.13个百分点。

着陆的具体措施

降低融资成本

4月17日，国务院常务会议就降低小微企业融资成本进行专题研究，明确了2019年降低小微企业融资成本的具体目标和措施。

刘国强表示，总体而言，下一步是实施稳健的货币政策，坚持不搞“洪水灌溉”，营造有利于降低小微企业融资成本的货币金融环境。灵活运用货币政策工具，保持合理充裕的流动性和市场利率的稳定运行，扩大再融资、再贴现等工具的规模，抓紧建立实施中小银行存款准备金率下调的政策框架，将发放的增量资金用于民营和小微企业贷款。推广债券融资支持工具，确保2019年民营企业发债规模和金融机构发行小微企业专用金融债券规模超过2018年水平。

此外，要推动银行完善“敢贷、肯贷、能贷”的考核激励机制，支持小微企业包容性信贷计划自主发展，督促大银行在2018年工作基础上巩固和扩大小微企业贷款利率下调。

在其他方面，应通过政府融资担保增加金融支持，降低企业融资成本。引导银行提高信贷比例，减少对抵押担保的过度依赖。清理规范企业抵押登记、资产评估、过桥等附加费用，加强监测、分析、监督和检查，减轻企业负担。

对此，朱淑敏还表示，4月17日国务院常务会议召开后，保监会在前期监管和指导的基础上，对大银行进行了专项安排。在信贷供应方面，要求大型银行独立制定普惠性小微企业信贷计划，确保年增长率超过30%。结合小微企业实际操作，科学安排贷款。在降低融资成本方面:一是在小微企业贷款利率定价和内部绩效考核中充分体现享受优惠政策产生的红利，合理确定小微企业贷款利率；二是严格执行减费政策，主动减收费用，获取利润；三是充分利用大数据等先进技术，提高信贷审批和贷款的及时性，降低小微企业的中间成本；第四，合理提高信用贷款比例，相应降低企业担保费和抵押物评估费的成本负担；第五，创新信贷产品，加大贷款展期支持力度，有效降低小微企业资本周转成本。

小型和微型企业的精确画像

鉴于小微企业抵押品少、寻求担保困难，融资成本增加，国家发展改革委作为社会信用体系建设的双牵头部门之一，不断加强信用体系建设，创新信用信息应用场景，最大限度地减少银企信息不对称，开辟融资微循环。

据陈洪万介绍，2015年，国家发展和改革委员会建立并运行了一个全国信用信息共享平台，并推出了“信用中国”网站。经过四年多的努力，已经连接了全国44个部委、各省、自治区、直辖市和70多个大数据机构，成为信用信息共享的“总枢纽”，收集了包括行政许可、行政处罚、“红黑榜”等市场实体在内的320多亿条信用信息，为更全面、准确、及时地描述小微企业信用状况奠定了数据基础。

“基于这些数据，我们与相关部门和金融机构共同创新开发了‘新沂贷款’的产品和服务。”陈洪万表示，“新沂贷款”将收集到的小微企业与金融机构融资信贷相关的信用信息充分共享，降低了金融机构的调整成本，提高了信用评估的准确性，使信用良好的小微企业享受到更丰富的融资渠道、更优惠的贷款利率和更便捷的审批渠道，使信贷越好，贷款越容易，利率越低。据不完全统计，到目前为止，相关金融机构已向企业和个人发放了1.5万亿元以上的“信贷对信贷”贷款，不良贷款率控制在1%以内。

同时，陈洪万还强调，监管部门还按照“守信用、惩奸除恶”的原则，提高了享受“信用换信用”优惠、按时还贷的小微企业的信用评级，并继续给予优惠支持。但是，小微企业和金融机构的内外勾结、弄虚作假、骗取贷款、恶意逃废债务等违法行为将依法严厉打击，并记入机构和相关责任人的信用记录。失信问题严重的，应将其列入涉及金融的失信“黑名单”，实行跨部门、跨层次的失信联合处罚。

为了“保护微薄的利润”

保持业务可持续性

针对有记者称“市场传言很多小微企业贷款利率低于基准利率”，李俊峰表示，目前大型国有银行一季度普惠小微企业贷款利率为4.76%，最低为4.45%，略高于基准利率。没有出现“小微企业贷款利率低于基准利率”的市场传言。

毫无疑问，小型和微型企业的贷款成本相对较高，风险也较大，它们需要通过贷款利率来定价，以弥补成本。李俊峰表示，监管当局也做出了相应的计算。结果表明，小微企业贷款应基于“保本和持续经营”的盈亏平衡点。如果风险控制得好，不良贷款率应控制在3%以下，利率应定在5%至5.7%之间。“因此，我们不鼓励将小微企业贷款利率降至基准利率以下。”他强调。

“我们仍然鼓励商业银行按照‘保本微利’和可持续经营的原则定价，这可以使这项业务实现可持续的商业发展。”李俊峰表示，极低的定价也可能导致监管套利，导致“双向人贩子”倒卖资金和内外勾结的行为，这不是监管者所希望看到的。此外，他提到监管机构也注意到，由于商业银行和国有银行的贷款利率相对较低，民间借贷机构和银行以外的借贷机构的贷款利率一般都在18%以上，两者之间的差距很大。如果我们不现实地定价，显然会带来其他问题。

支持小型和微型企业

不会推高杠杆

增加对小微企业的信贷支持会提高杠杆率吗？孙国峰解释说，他仍将坚持结构性去杠杆化的方向，不是提高整体杠杆率，而是从杠杆角度优化结构。

“在这方面，货币政策采取了一些措施，推出了一系列结构性货币政策工具。在保持适度规模的同时，结构性货币政策工具也被用作经济发展的关键领域和薄弱环节，特别是小微企业。民营企业提供更好的金融服务，降低综合融资成本。”孙国峰介绍了几个工具:一是增加信贷政策支持再融资和再贴现政策，合理增加再融资和再贴现额度；二是及时开展有针对性的中期贷款便利化(tmlf)业务，支持小微企业和民营企业发展；第三，利用普惠金融有针对性的RRR减贫政策支持小微企业和民营企业发展。

对此，刘国强补充说，目前既要考虑“总量”，也要考虑“结构”——保持总量的合理充裕和合理增长，调整结构，引导部分领域的金融资源支持民营小微企业，使总杠杆率不增加。从长远来看，应全面考虑和把握小微民营企业。他们不仅要增加支持，还要注意风险。它们不应该是“分散的”，应该是可持续的，应该是长期持续的，这样才能发挥更大的作用。