科创板受理企业900亿元募投大起底

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截至4月23日，已有90家企业被上海证券交易所科技板块接受，拟融资总额超过900亿元。据《中国证券报》记者统计，在这些企业的筹资项目中，筹资主要用于扩大产能、提升技术和改善管理。科技局已经接受企业，技术研发和其他筹资项目吸引了很多关注。据统计，这些企业已经为R&D中心/技术中心项目筹集了约100亿元，并储备了发展和科技资金。在为R&D及公司核心产品生产、生产线升级和管理体系升级筹集的数百亿资金中，有相当比例的资金投入到了科技创新上，这体现了科技板块企业的“含金量”。

此外，在这些企业的融资中，约有121.56亿元用于补充营运资金和营运资金。据业内人士透露，上述企业募集资金是为了补充营运资金，并没有违反科技局的相关法律法规。这些企业大多是成长型企业，收入稳定性有待提高，流动性需求相对较大。然而，利用募集资金补充流动性资金的现象需要监管者和投资者的关注。

技术研发投资100亿元

据数据显示，截至4月23日，90个科委会收到的融资总额已达902.47亿元。其中，招股说明书中明确有51家企业将为R&D中心/科技中心项目募集资金，涉及金额约70.24亿元，占7.78%；六家企业肯定会为R&D和技术相关项目筹集约30亿元人民币，如发展和技术储备基金、产品R&D和工艺升级基金。两类项目合计融资约100.24亿元，占11.11%。

事实上，在科委接受的90个企业投资项目中，有许多是产学研结合的项目，其中相当一部分资金将用于产品和技术的研发。这表明，科委已经接受了企业的“含金量”。

据《中国证券报》记者统计，在科技板块接受的90家企业中，补充营运资金/营运资金也是一个重要类别。共有46家企业在募集项目中有相关项目，总金额为121.56亿元，约占13.47%。此外，还有三家公司筹集资金偿还银行贷款，涉及金额为6.16亿元。

筹款项目是“长而短”

事实上，通过观察90家接受企业集资投资项目的科技板块，我们可以发现在R&D中心的投资和营运资金的补充相对于总额来说仍然是次要项目。总体而言，在科技董事会接受的90个募集项目中，围绕公司主营业务、规划长远发展、构建业务生态是主流，呈现出定向募集项目、长短结合、组合搭配等特点。

中国证监会发布的《公开发行证券公司信息披露内容和格式准则第41号——科技板块公司招股说明书》明确规定了科技板块招股说明书的格式和规格。有多少筹资项目与技术创新有关，各企业采用的项目分类和表达形式也大不相同。”一位来自会计师事务所的人说。

关于募集资金补充营运资金和营运资金的情况，《中国证券报》记者采访了多家会计师事务所和律师事务所，发现申请在科技板块上市的企业安排了相应的资金补充营运资金，符合相关规定。

“与《公开发行证券公司信息披露内容和格式准则第28号——创业板公司招股说明书》相比，我们可以看出，科技局对募集资金补充营运资金和偿还债务没有详细的要求。这反映了科学和技术委员会的创新和宽容，也考虑到接受科学和技术委员会的企业对周转资金和债务偿还资金的实际需要。但是，对于募集资金的补充，有必要明确资金的流向并继续对其进行监管，特别是对于大规模的融资和偿债企业。这种筹资应该是关键的监督内容。”一些被接纳企业的秘书说。