ST新梅调整重组方案 爱旭科技估值降至58.85亿

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⊙记者编辑全

圣梅辛于4月22日晚发布，确认了爱旭科技重组方案的核心要素，涉及目标公司的估值、后续承诺的增加以及目标公司的最新情况。总体而言，爱旭科技的最终估值较前一次有所下降，但承诺履约金额占总交易价格的比例有所上升。同时，绩效薪酬方还包括爱旭科技的所有股东，这表明各方在一定程度上都看好爱旭科技的发展前景。

根据之前披露的计划，圣梅辛计划通过资产置换和股份发行的方式收购爱旭科技100%的股权，该股权属于光伏产业，预计交易价值不超过67亿元。在此次披露的修订方案中，爱旭科技的估值被确定为58.85亿元。其中，拟配售资产的价格为5.17亿元，其余将由上市公司通过发行股票向爱旭科技全体股东购买。发行价为3.88元/股，与前一次一致，发行股数降至13.84亿股。

在未来承诺方面，爱旭科技的实际控制人陈刚和爱旭科技控制的珠海横琴嘉实确认，在原36个月不减的基础上，他们将增加一个新的“不减”承诺，即履约补偿义务(如有)。在业绩完成当年，将继续锁定上市公司90%的股份；此外，在业绩承诺期结束后的三年内，如果爱旭科技扣除后净利润下降30%以上，陈刚和珠海横琴嘉实将锁定其股份，除非这种下降趋势有所改变。

这意味着，除常规的三年不减持外，陈刚和珠海横琴嘉实第四年减持的上限为持股比例的10%。如果爱旭科技从第四年到第六年业绩下滑，陈刚和珠海横琴嘉实这三年都不会减持。

就承诺业绩而言，新披露的重组草案显示，交易对手承诺爱旭科技2019年至2021年的净利润将分别不低于4.75亿元、6.68亿元和8亿元，合计金额为19.43亿元，说明了这一点。本次交易的总估值比例为33.02%，与前期计划相比为31.01%(20.78亿元的总业绩承诺除以67亿元，同时交易对手还表示，如果今年年底前未完成重组，到2022年业绩承诺将增加，当年业绩承诺金额为8.15亿元。

对于承担绩效补偿义务的主体，此前宣布不参与绩效承诺的天创海河基金，在新披露的重组草案中加入了绩效承诺补偿“阵营”，即爱旭科技全体股东参与绩效承诺。

在新披露的重组草案中，圣梅辛还提到了最新的行业政策。例如，1月9日，国家发展和改革委员会、国家能源局发布了《国家发展和改革委员会、国家能源局关于积极推进风电、光伏发电无补贴上网的通知》(以下简称“19号文件”)，正式实施“上网价格可承受”。

对此，公司表示，“19号文件”将进一步提振光伏产业的信心，推动“上网平价”政策的顺利实施，完善光伏产业的市场机制，进一步推动中国光伏产业的优质发展，最终提高中国光伏发电产业的市场竞争力。

此外，爱旭科技还透露了最新的产品情况。今年2月，公司推出了一款新产品——方形单晶电池，其电池转换效率为22.5%，在行业中处于领先地位。它兼容半芯片和mbb等技术，72个版本组件的封装效率为415w。