基岩资本范波：5G板块有望迎戴维斯双击

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随着相关政策的出台，科技领域的投资机会不断涌现，市场投资科技股的热情也在不断高涨。基岩资本副总裁卜凡最近在接受《中国证券报》独家采访时表示，技术创新是增强国家竞争力的重要手段。从中长期来看，科技股有望成为未来的主要投资品种，其中5g作为基础技术之一，预计今年将迎来业绩和估值的双重提升。

卜凡倡导价值投资，习惯于以基本面分析为基础，选择景气度好的行业，挖掘被低估的股票，寻找合适的买入点进行干预，并在中长期持有以获得超额回报。

三级掘金技术股票

在卜凡看来，科技股的投资理念分为三个层次。第一个是最低的技术，包括芯片半导体、通信技术(5g)和人工智能技术，这是未来20年最重要的三项技术，大多数创新都将源自这些技术。第二层是应用场景，如自主驾驶、远程医疗、无处不在的电力物联网等。第三层是基于各种情景的子部门。

今年年初，边缘技术和网络切片等技术概念非常流行，大部分投资者叫嚷着他们已经从“投资者”变成了“研究人员”。卜凡表示，普通投资者和机构投资者投资科技股都不容易。在他看来，投资科技股面临两大困难。首先，技术变化很快，很难掌握。采用旧技术的企业如果不能及时跟进新技术，就会很快被淘汰；其次，误读的风险很大。即使一个企业开发了一项新技术，它仍然可能不能满足大规模生产的条件。

关于科技股的投资方向，卜凡表示，他更看好消费需求，即“2c”驱动的场景，如自动驾驶和虚拟现实，可以给人们的生活带来更好的体验，而那些“2b”或“2g”端的业务并不容易。纵观美国科技股的成长历史，排名最高的公司是苹果、微软和亚马逊等“2c”公司。

支持5g和新能源领域

在科技股中，5g和新能源是卜凡青睐的板块。自2019年以来，5g进入了商业化部署的关键阶段，全球主要国家都宣布将开始5g的预商业化使用，为5g的商业化使用做准备，5g也成为投资领域的一个热点。

卜凡表示，与之前的炒作概念相比，下一个5g投资将进入业绩兑现阶段，预计5g相关上市公司将迎来业绩和估值双重提升的“戴维斯双击”。

“2019年是5g建设的第一年。基站和网络都将进入订单发布期，整个行业都将向上发展。”卜凡表示，第二季度，5g领域的投资将回到业绩主线，关注基站竞价进度，关注模块和设备的同比和季度环比增速。一旦招标公告发布，就意味着公司层面的业绩将会浮出水面。

卜凡表示，除了建设端，5g应用端的前景更加广阔，将带动各行业的数字化转型，实现业务创新和升级，并逐步将芯片、模块和终端推向市场，带动新应用的创新发展。汽车联网、无人驾驶、虚拟现实、物联网等。将有很大的发展空室。

在新能源领域，卜凡对中游地区电池的正负极、隔膜和电解液更为乐观，因为国内企业在这方面有制造优势，未来增长相对较高，甚至有可能重复苹果的故事。