中行38亿美元主题债券受欢迎 欧洲投资者参与“一带一路”共建愿望增强

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中国银行的38亿美元主题债券很受欢迎

欧洲投资者参与“一带一路”的愿望增加了

记者张琼斯编辑

4月10日，中国银行在海外成功完成了第五批“一带一路”主题债券的定价，发行规模为38亿美元等值货币，募集资金将主要用于支持“一带一路”相关项目。

中国银行总行司库总经理刘新群表示，中国银行作为国际资本市场的重要债券发行机构，具有较高的国际评级和较强的融资能力，有实力在全球范围内筹集资金，满足“一带一路”建设，降低“一带一路”融资成本。

发行定价创新低

吸引像央行这样的优质投资者

与此前的四次“一带一路”主题债券相比，此次发行有三个鲜明的特点:一是国际投资者的认可度明显提高；第二，每种货币的定价创新都很低；第三，国际投资者，尤其是欧洲投资者的比例很高。

据了解，此次发行包括五种货币，即美元、欧元、澳元、人民币和港元，共有八种债券品种。发行人包括中国银行澳门、法兰克福、卢森堡、悉尼和香港分行。

中国银行司库融资团队负责人郑表示，近期国际市场流动性充裕，投资者对海外优质资产需求强劲，此次债券发行取得了多项突破。

在发行价方面，中国银行海外债券发行利差创下新低。例如，欧洲债券的3年期固定利率为中间价+48个基点，新溢价为负，发行利差比第一次发行低约45个基点。

就发行规模而言，每种货币的规模都超出了预期。其中，人民币债券是“8.11”汇率改革以来离岸人民币市场上最大的信用债券；港元债券是商业银行最大的港元定息公开债券。

就投资者结构而言，欧洲投资者占83%，而来自意大利、德国和法国的投资者约占45%。“从投资者分布来看，欧洲投资者参与‘一带一路’联合建设的意愿明显增强。”郑对说道。

记者了解到，这种债券还吸引了来自世界各地的央行等优质投资者认购。对此，刘新群表示，央行把资产安全放在首位，其投资体现了对发行人资格的高度认可。此外，央行不会频繁交易，这具有更好的稳定性。作为发行人，很高兴看到央行在投资者结构中占据了很高的比例。

这也将有利于人民币的国际化。“在人民币国际化的过程中，我们希望人民币资产在外国主权基金和央行的资产组合中所占的比例将会越来越大。”刘新群透露，在过去，这样的超级优质投资者可能只关注国债和政策性金融债券。然而，近年来，随着人民币国际化和中资企业“走出去”，外国投资者对mainland China的金融债券和优质企业信用债券越来越感兴趣。

这五种主题债券的总规模接近150亿美元

中国银行是世界上发行数量最多、规模最大、范围最广、币种最丰富的“一带一路”债券的金融机构。自2015年以来，中国银行已发行了5期“一带一路”主题债券，总规模近150亿美元，集团内有13家分行参与发行，发行货币涉及7种货币。

人民币债券多次被纳入中国银行“一带一路”主题债券。对此，中国银行澳门分行副行长杨浩表示，为市场提供人民币投资目标，有利于推动离岸人民币参与资本流通交易，推动人民币国际化战略的实施。人民币债券的成功发行充分表明，在中国宏观经济稳定和国际收支状况改善的背景下，海外市场对人民币配置的需求是客观存在的。

此外，债券将在香港证券交易所上市，部分品种还将在中欧国际交易所、法兰克福证券交易所和卢森堡证券交易所上市。

中国银行卢森堡分行副行长陈表示，该行发行的债券已在卢森堡证券交易所上市。首先，为了更好地披露信息和提高透明度，债券品种在二级市场上具有流动性；二是促进双边资本市场的互联互通；第三，有利于中国银行海外机构进一步走向本土化和市场化，通过上市和交易提升海外机构在当地市场的影响力和机构间合作。

截至2018年底，中国银行已在“一带一路”沿线24个国家设立分行，跟进600多个重大项目，为“一带一路”沿线国家提供约1300亿美元的信贷支持。