供应链金融为攻克融资难打开一扇新门

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□王军

技术变革正在重塑供应链，促进生产和供应链所有环节和主体的“联系”和“整合”，为金融机构服务供应链企业提供了更多的可能性和解决方案，并为克服中小企业融资困难和昂贵问题打开了新的大门。我希望创建一个供应链金融创新试验区。

在全社会普遍关注的小微企业融资难、融资贵、债权债务处理难的背后，在一定程度上，金融机构收贷难、信贷贵、风险管控服务难。供应链金融为这个问题提供了一个重要的解决方案。理论和实践证明，供应链金融的发展能够有效地将资金流整合到供应链管理过程中，增加有效的金融供给，满足小微企业的融资需求，是推进和深化金融供给侧结构改革的重要切入点。

供应链金融并不新鲜，但发展缓慢。综上所述，阻碍供应链金融快速发展的直接原因是信息不对称和多层次的信用渗透；供应链融资涉及多方交易。为了验证交易的真实性，金融机构需要投入大量的时间和费用，而且借贷成本很高；风险识别、测量和控制困难以及高成本。这背后的根本原因在于供应链各环节普遍存在数据缺口或信息孤岛:事实上，供应链企业中的数据应用和共享明显分割，或者由于市场主体之间缺乏必要的联系而存在数据缺口。此外，随着大数据、区块链、云计算和人工智能等技术的普及和应用，这种数据差距可能会扩大。

事实上，银行非常愿意为供应链中的许多企业提供金融服务。然而，为了识别客户的行为特征、风险偏好及其分布以及未来问题的概率，有必要基于大数据进行分析，共享和连接数据和信息，打破数据垄断和数据分割。现实是，各级政府部门和核心企业掌握着大量有价值的信息流和数据流，但全社会的数据开放和共享程度还不够，金融机构需要为实体经济服务，这在逻辑上是矛盾的。

因此，数据差距是一个数字机遇，科技革命为弥合数据差距、释放数字红利和增强供应链金融带来了巨大机遇。技术变革正在重塑供应链，促进生产和供应链所有环节和主体的“连接”和“整合”，为金融机构服务供应链企业提供了更多的可能性和解决方案，为解决中小企业融资难和成本高的问题打开了新的大门。

具体而言，由物联网、云计算、大数据和区块链等技术催生的新供应链融资模式极大地降低了数据收集、存储、传输和分析的成本，为供应链金融创新提供了技术基础。它还有效地降低了供应链金融的交易成本，提高了供应链金融的效率；数字技术或数字化已经彻底改变了供应链业务流程，促进了产品和业务创新，改善了客户服务，增强了服务体验；随着科技的赋权，供应链金融技术平台呈现爆炸式增长趋势，各种形式的应收账款数字凭证等新型供应链金融工具应运而生。尤其是云技术的普及和应用，突破了物理空.传统供应链金融服务的瓶颈金融技术，尤其是人工智能和大数据技术，极大地提高了供应链金融的风险管理能力和水平，使风险防控更加全面

从实际出发，构建适合我国产业发展需要的供应链金融生态，可以从以下几个方面努力。

首先，政府、企业、金融机构等供应链相关方建立了以数据连接为纽带的命运共同体和以数据驱动为核心的多赢生态圈。核心企业可以通过供应链金融有效控制整个产业链的物流、资金流和信息流，提高整个产业链的效率；中小企业得到信贷支持，获得发展急需的资金；商业银行通过提供服务来实现双赢，从而润滑整个产业链。

第二，政府和核心企业应以积极开放的心态开放有效地共享供应链企业的数据和信息，从而弥合人为的数据鸿沟。这不仅要求推动政府相关部门开放和共享工商、税务、海关、信用信息等公共信息，还要求推动供应链企业运营、信用、物流等数据信息的开发和共享，逐步形成透明、对称的信息。

三是针对供应链企业缺乏可靠数据、信用建设不规范、数据治理能力低下等突出问题，建议将云计算、大数据、物联网、电子支付等新兴技术应用于供应链金融，加快供应链管理信息化进程，积极构建在线供应链金融平台。因此，供应链企业需要树立数据驱动的理念，强化大数据思维和互联网思维，加强自身信用和数据建设，构建数据分析能力，建立数据治理体系，构建强大的数据交互能力和客户分析洞察能力。

第四，对于后金融脱媒和利率市场化时代急需转型的商业银行而言，供应链金融是渗透和服务中小企业、实现战略转型的重要战略起点。然而，在即将到来的以5g和aiot为代表的智能物联网或工业物联网时代，金融机构在心理、观念和技术储备方面还没有做好准备。因此，商业银行应始终保持对新技术的高度敏感性，积极拥抱和尝试新技术的应用，合理设计金融产品，纵向整合供应链金融，构建多元化的金融组织体系，充分发挥银行、第三方支付、保理公司、小额贷款公司、信托公司和各种金融机构的差异化优势，积极建立互联网模式下新的交易监控和风险管理体系，探索供应链金融模式创新，为供应链企业提供高效的融资和信用报告。

第五，技术革命背景下的供应链金融创新在中国是一个全新的探索，需要配套的政策环境。因此，我们可以选择一个具有良好金融和产业发展基础的合适区域，打造一个以数据驱动为主要特征和特色的供应链金融创新试验区:尝试开展数据质押融资，探索为小微企业提供真正的信用贷款；探索发行供应链金融资产证券化产品；探索金融技术在供应链金融中的应用；探索创新供应链金融服务平台和技术联盟建设；在上述创新的基础上，探索沙盒监管等监管技术的应用等。

(作者是中原银行首席经济学家，中国国际经济交流中心学术委员会委员)