永柏系兑付危机蔓延：美元产品未备案、私募股权拼单卖

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白永产品的赎回危机越来越严重。最近，许多白永产品投资者争相向经济调查部提交报告材料。

据了解，这些投资者分布在沪、宁、杭、宁、京等地区，而白永涉嫌违约的产品包括房地产私募股权、票据、美元债券等股权类别。

目前，上海证监局已经接受了相关投资者的反馈，并发布了受理通知。上海长宁支行经济调查支队也接到此案，但尚未决定是否立案调查。

尽管白永资本此前在官方网站上发表声明，称该公司已经合法运营。然而，据《证券时报》记者调查，白永资本担保、洪欣财富出售的美元债务融资产品涉嫌违规。两家公司以境外固定资产融资的名义吸收投资者资金，涉及资本项目外汇管理、境外投资等事项，未经国家外汇管理局、NDRC、商务部等相关主管部门批准备案。

此外，销售方洪欣财富不具备基金销售资格，但大规模销售私募股权产品，避免了合格投资者的额度分割和团购门槛。只有违约的房地产私募股权产品会影响成千上万的投资者。

“国内保险和国外贷款”尚未备案

白永部包括白永资本控股集团有限公司、分别从事证券投资私募和股权投资私募的两位私募基金经理“上海白永联投”和“上海浙甬投资”，以及其关联公司上海洪欣财富投资管理有限公司..

随着《证券时报》记者对白永部产品赎回危机的进一步调查，白永部出现了更多问题。

据《证券时报》记者报道，白永资本控股集团有限公司担保的“美元债权”产品结构，就是利用境内公司作为境外公司向中国境内投资者借款的担保。

2018年12月20日，该类美元产品以“中美贸易摩擦”为由发布延期公告，并加盖“pga partners group limited”企业名称。

根据上述延期公告，“在2018年总体形势下，中美贸易摩擦和双方经济关系恶化，受影响的行业包括美元金融业。雪上加霜的是，中美之间的经济监管力度正在加大，这导致金融产品从公共账户向私人账户的流动更加严格。由于上述监管原因，我们不得不通知您，您的资金返还时间将受到影响。”

相关投资者表示，延期付款后，白永资本合伙人、洪欣财富首席执行官钱旭东向投资者明确表示，pga partners group limited和白永资本在法律上是两个主体，但管理人员是同一个团队，即关联公司。

根据《资本项目外汇管理指引》，“境内保险和境外贷款”的申请条件规定，担保人为非银行金融机构或企业的，应在担保合同签订后15个工作日内到当地外汇局办理境内保险和境外贷款的签约登记手续。担保合同或担保项下债务合同的主要条款发生变更(包括债务合同的展期、债务或担保金额的变更、债务或担保期限、债权人等)。)，在15个工作日内办理国内保险和国外贷款变更登记手续。

那么问题是，白永资本申请从事国内保险和国外贷款业务了吗？证券时报记者查询了国家外汇管理局的网站，发现白永资本没有注册。

“白永资本和洪欣财富以融资海外固定资产(马尔代夫酒店和日本高端公寓等)的名义吸收了投资者的资金。)，涉及资本项目和境外投资的外汇管理，未经国家外汇管理局、NDRC、商务部等有关主管部门批准备案的。未经中国人民银行和国家外汇管理局批准，两家公司不得从事内部保险和对外贷款项目。”北京德合亨律师事务所的顾晓京告诉《证券时报》记者。

无基金销售资格

但是“拼写”出售私募

作为白永产品的主要营销渠道，洪欣财富的股东包括白永(上海)资产管理公司，占20%，上海潘腾投资，占30%，洪欣控股(上海)有限公司，占50%。白永资本合伙人钱旭东担任洪欣财富首席执行官。

许多投资者报告称，洪欣财富销售人员此前销售的一系列产品承诺投资者保护资本和利息，产品类型包括票据、美元债券和股票投资。

《证券时报》记者从一名洪欣财富推销员处了解到，他们卖出了20万张投资期为1个月、3个月和6个月的票据产品。产品的相应年化收入分别为5.5%、6%和7%。美元债务产品的投资门槛为10万美元，期限为一年零两年，承诺的年化收益率分别为7%和7.5%。白永瑞信私募股权投资基金起价100万元。

“我于2017年加入洪欣财富分公司，担任销售员。一开始，我投资了一个金额为20万元的票据产品。后来，我慢慢动员我的亲戚朋友购买洪欣产品。单一销售在我国非常普遍。投资者可以购买数万美元，将其存入我们销售人员或领导的个人账户，然后为投资者签发持股协议。到目前为止，我这边处理的默认产品数量接近1000万。”一位退休的洪欣财富推销员告诉《证券时报》记者，他已经收集了他所知道的信息，并将其报告给了经济调查部。

据《证券时报》记者不完全统计，目前，白永产品涉嫌违约金额超过66亿元，其中房地产私募30多亿元，其他股权产品20亿元，票据产品12亿元，美元债务产品2.7亿元，影视产品2亿元，影响1000多名投资者。然而，最终的准确数据还有待相关部门的核实。

监管当局正在采取行动

对于风暴眼中的白永体系，监管当局已经采取了行动。

5月7日，上海证监局回复了几位前来反映情况的投资者，称他们已经收到并决定接受投资者反映的事项。

4月初，上海证监局回复白永投资者称:“我们将通过不具备销售基金资格的上海洪欣财富管理有限公司，向中国资产管理协会通报上海白永联投投资管理有限公司和上海浙甬投资管理有限公司推出私募基金的情况，并建议向公安机关举报相关主体涉嫌欺诈的案件。对于相关民事上诉，建议与公司进一步协商或通过司法途径依法解决。”

5月9日，白永发布了两项赎回计划的通知。其中票据产品的赎回计划称:“经过与融资方反复不懈的协商，最近一致同意的计划是延期一年，从2020年6月起将剩余的未偿还本金分成12个月，即在2021年5月支付全部本金。同时，重组方(中非信达)聘请了一家律师事务所与投资者进行一对一谈判，确定重组方收购投资者所持债权的价格，并对分批签署收购协议的投资者所持股份进行收购。重组方拥有债权。”本通知付款人为洪欣财富投资管理有限公司。

对于私募股权产品，白永宣布了赎回进度公告，称“(资产1)杜亚商业大厦，因明远集团债务拖累，再次引发相关诉讼，导致杜亚商业大厦银行贷款失败，同时导致收购方收购失败。现在又引进了一个重组方，由甲方出资将杜亚资产从明园剥离，重组后需要1-2年才能出售。根据具体项目处置进度，正常资产将被收回。”公告付款人为白永联投投资管理有限公司..

然而，许多投资者认为这两个支付方案只是白永部门的“拖延战术”。证券时报记者查询工商信息，发现赎回计划中提到的新达是上海投资管理有限公司的股东，与法人和莲头法人是同一人，均为崔。