详解科创板申报企业背后的资本力量

本篇文章1730字，读完约4分钟

投资者网络数据研究所

5月8日，上海证券交易所受理北京金山办公软件有限公司科技板块上市申请..到目前为止，接受科学技术委员会的企业已经增加到103家。

根据投资者网络，83家企业背后都有风险投资机构，其中有许多知名的风险投资机构和产业基金。总体而言，人民币资金占绝大多数。

其中，头部机构是如何布置的？中小型组织的情况如何？产业基金的投资情况如何？

“投资者网”全面报道企业招股说明书和风险投资机构数据，从持股比例、项目数量、行业分布等角度梳理投资机构情况。，试图一窥科技委员会公布的企业背后的资本图景。

磁头机构的宽磁道布局

根据投资者网络，在上述83家企业背后，至少有175家风险投资机构参与，有20多家机构拥有两个或两个以上的投资项目。随着被科技局接受的企业数量的增加，这个数字还在上升。

领导机构出现的频率越来越高。截至5月8日，在被接纳的企业中，深圳创业投资已投资8家企业，暂时领先其他机构。

陈达财智和元和控股分别以7个和6个项目获得第二名和花卉勘探奖。其次是松河资本和CICC，基金持有的项目数量为5个。有趣的是，上述机构先后或共同投资于同一个申报企业。

从轨迹的角度来看，头部机构的布局是宽的。以陈达财智为例，陈达财智投资的七个项目都在不同的子轨道上:紫晶存储从事光存储和技术服务业务，热视生物从事体外诊断业务，安博托和龙软科技主要从事网络安全和煤炭安全管理，郭克玉环和沃尔德分别从事载人航天系统和精密设备的研发，而梅丽雅的主要业务是固体废弃物、水污染减少和污染环境修复。

新机构正在等待花开

从另一个角度来看，尖端投资机构对科学技术委员会的期望更高。根据投资者网络的数据，大约150家机构只有一个项目申请板，其中大多数是尖端投资机构。单个事件的成功率尤其重要，因为它不能在赛道布局中占据数量优势。

以兰琪科技为例，在目前申报的企业中，兰琪科技能够渗透的机构股东数量最多。在兰琪科技的法人股东中，我们发现有29个法人可以渗透到投资机构(或执行合伙人)。尖端机构对兰琪科技的支持不小。

据了解，兰琪科技的主要业务是在云计算和人工智能领域提供基于芯片的解决方案。2014年，兰琪科技收到纳斯达克交易所的两份书面警告，并于同年11月被私有化和摘牌。截至本次发行，兰琪科技没有控股股东或实际控制人。

对于参与投资和私有化的机构来说，科学和技术委员会的成立无疑是一个“黎明”。对于尖端投资机构来说，科技股凝聚了太多的期望。

产业基金大力支持战略性产业

产业投资基金有三个属性:“关注新兴产业”、“政策支持”和“股权融资”。近年来，越来越多的产业投资基金增加了对初创企业的直接投资倾向。

根据“投资者网络”，40个申报企业直接由产业基金持有，占申报企业总数(103个)的38.8%。从产业布局来看，主要集中在通信电子、信息技术、新能源和新材料等国家战略性产业。

其中，最典型的是国家集成电路产业基金(简称“大基金”)对半导体产业企业的投资。

在目前申报的企业中，由大型基金直接投资的企业有上海硅业集团和安吉微电子。

据了解，上海硅业集团被称为“中国最大的硅片厂”，成立于2015年，主要从事半导体晶圆的研发、生产和销售。它是中国大陆最大的半导体晶圆企业之一，也是中国大陆第一家实现300毫米半导体晶圆大规模销售的企业，打破了中国300毫米半导体晶圆国产化率接近0%的局面。

2016年至2019年1-3月，公司营业收入分别为2.7亿元、6.94亿元、10.1亿元和27亿元，但母公司股东应占净利润扣除非经常性损益后分别为-9081.32万元、-9941.45万元、-1亿元和-20.33万元。

作为国家重点扶持的产业，大型基金不遗余力地支持半导体材料产业。上海硅集团大型国有基金的直接持股比例高达30.48%。与此同时，大型国家基金也通过参与吴月峰投资间接参与了上海硅集团的投资。

大基金参与半导体行业的另一家公司是安吉微电子，其主要业务是关键半导体材料的研发和产业化。其中，2016年至2018年，集成电路领域化学机械抛光溶液的全球市场份额分别为2.42%、2.57%和2.44%。安吉微电子大型基金的直接持股比例为15.43%。(思考金融产生了)■