金融科技为不良资产处置提供新方式

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目前，不良资产处置面临一些新情况。在资本成本的压力下，资产管理公司越来越迫切地需要加快不良资产的处置，提高处置效率。

传统的“三打”(打包、贴现、诉讼)不良资产处置方式早已不适应当前的需要，多手段、多渠道的处置方式已成为不良资产处置的主要形式。涵盖互联网、人工智能、大数据、区块链等技术的科技金融在不良资产处置中发挥着重要作用，为不良资产管理提供了新的思路。

Amc拥抱技术和金融

在最近召开的中国特殊资产50人论坛上，有专家指出，特殊资产的数量一般都比较大、比较特殊，资产的盘活和处置也比较复杂和困难，很难用常规方式批量处置。金融技术可以用来干预和优化特殊资产的配置。

作为一种重要的特殊资产，不良资产(业内倾向于称不良资产为“特殊资产”)已经植入了技术和金融基因。以不良资产管理为重点的资产管理公司积极探索金融技术促进不良资产管理的路径。目前，四大资产管理公司和地方资产管理公司已经联手阿里进行拍卖，探索利用网上拍卖处置不良资产。从阿里拍卖的页面来看，已经有四家资产管理公司和许多本地资产管理公司在这个平台落户，并推出了许多资产组合。需方只需注册并支付一定的保证金，即可进行竞价交易。

有业内人士告诉英国《金融时报》记者，目前，amc主要利用网络平台在网络平台上公开展示不良资产包的相关信息。因为处置不良资产需要很强的专业性，所以主要的处置工作还是要依靠线下。总体而言，技术和金融在促进不良资产相关债务和处置信息的对称性方面发挥了巨大作用，在交易匹配方面也发挥了一定作用。

阿里拍卖有限公司总经理陆认为，特殊资产领域正呈现出日益多元化、专业化、金融化和网络化的特点。经过几年的探索，阿里拍卖专用资产的网上处置已经逐渐从原来的网上交易发展到了沟通和生态交易，而深度操作可以有效减少信息不对称等问题。

金融技术提供了新的处置方法

处置不良资产的目的是实现资产的价值挖掘，实现价值最大化，获取利润。

平安银行特殊资产管理部总裁戴伟认为，特殊资产领域正逐步形成多层次市场、多元化参与者和多元化资产处置方式。金融技术有利于加速所有参与者的整合，金融技术的广泛应用可以实现更多的价值挖掘。

根据中国东方最近发布的调查报告，金融技术为不良资产二级市场提供了一种新的处置方式。在不良资产业务中，金融技术可以有效降低匹配成本，降低信息不对称程度，通过扩大产品范围降低成本，并根据用户需求通过自己的网络业务平台推出更有针对性的金融产品，从而提高客户的便利性。

在业内人士看来，金融技术可以从两个层面促进不良资产的处置。一是提高不良资产处置效率；其次，它提供了一个创新举措，增加了处置不良资产的新方法，丰富了处置不良资产的手段。

传统的不良资产交易主要依靠供应商的信息披露和需求方的尽职调查，交易的成功取决于员工多年的专业经验。可以说，信息不对称和不透明的特征是显而易见的。技术和金融为交易提供了更多的线索和信息，客户范围更广。专业处置机构可以整合各种信息，有效整合各种资源，综合运用各种手段处置不良资产，实现资产价值最大化。

“金融技术+处置不良资产”模式作为一种创新的不良资产处置方式，不仅仅局限于在互联网上出售不良资产，还表现为一种交易所交易模式。例如，天津金融资产交易所有专门的资产转移平台和信息匹配平台，可以即时发布资产信息和资本信息，该平台可以自动匹配和提高资产处置效率，这在资产管理公司中涉及最多。

此外，科技金融的参与进一步丰富和完善了不良资产产业链，让更多的服务机构参与进来，延伸了产业链，构建了更丰富的不良资产生态圈。

这一作用需要进一步发展

金融技术与不良资产处置的整合还处于起步阶段，还面临许多问题。

根据中国东方发布的调查报告，不良资产业务具有投资门槛高、处置周期长、信息不对称强的特点。目前，不良资产处置的金融技术仍主要在不良资产相关债务和处置的信息展示中发挥重要作用，不良资产交易匹配不能满足不良资产处置的需要。

一些法律专家告诉英国《金融时报》，在网上拍卖不良资产仍存在许多问题。网上拍卖的法律性质定位、谁来监管等一系列问题需要进一步澄清。

英国《金融时报》记者从阿里的拍卖页面可以看出，不良资产的标的一般都比较大，每轮都是“1亿元”的单位，小的标的更受关注。由此可见，不良资产的投资者需要有强大的财务实力。虽然对标的抵押物进行了说明并附有相关照片，但作为一项特殊资产，仅在网上展示债权信息是不够的，需要进行大量的线下尽职调查，以掌握有效信息，做出判断和投资决策。

"未来，技术驱动力可以从两个方面进一步加强."广东蔡玥资产总经理李玮认为，首先是基于数据的创新和应用，实现信息沟通和共享；二是内外信息交流。

中国东方发布的调查报告建议，未来可以采用资产证券化、投资基金等创新业务模式，促进不良资产业务中金融技术的发展。