13家上市银行“补血”：今年已筹谋再融资5681亿元

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如果一个工人想做好工作，他必须先磨快他的工具！对于肩负着为实体经济提供金融支持重任的上市银行来说，充裕的资本无疑是其履行社会责任的重要保证，而顺畅、多元化的资本补充渠道，尤其是债券融资方式，无疑为上市银行提供了支持，并减弱了对证券市场可能产生的影响。

《证券日报》记者注意到，今年以来，13家上市银行通过发行可转换债券、二级资本债券、优先股、永久债券、金融债券和定向增发(只有一家银行采用了这种方式)，补充了总计5681亿元人民币的资本。当然，这些再融资不可能在一夜之间完成，即便是作为一些银行未来几年中期资本规划的一部分。

“坦率地说，充足的资本可以确保我们在向外界提供信贷时没有任何顾虑。”一家上市银行的一位董事告诉《证券日报》记者，“根据监管要求和防范风险的需要，近年来，银行业的表外资产和业务继续在收益表中，但这些将不可避免地加速资本消耗，而资本不足将引发更严格的管理或业务限制。因此，商业银行非常重视资本补充。”

政策支持银行补充资本

它旨在传递给实体经济

数据显示，截至2018年第三季度末，中国商业银行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别达到13.81%、11.33%和10.8%，均符合监管要求。

一家股份制银行的相关人士向《证券日报》记者表示:“央行实施宏观审慎评估制度(mpa)后，宏观审慎资本充足率是决定评估结果的核心指标之一，属于“一票否决”指标，银行有必要保持较高的资本充足率水平。”

2017年，中国人民银行宏观审慎评估系统(mpa)正式实施。表外财务管理纳入广义信贷范围，广义信贷增速得到严格控制，进一步提高了商业银行资本要求。与此同时，银监会出台了一系列政策，对银行表内和表外业务进行监管和规范，并要求银行资金来源于实体经济。为了确保稳定的运营和建立合理的资本缓冲，商业银行，特别是上市银行，在满足未来发展需要的同时，为空留出了可能增加的监管要求的空间。

“即使目前达到标准，考虑到规模增长和监管合规性，资本充足率在未来自然会面临更高的要求，银行需要开源节流。在节流方面，本行资产负债组合面临更强的约束，应开发符合监管政策的产品和风险控制模型；在开源方面，银行应在资本补充和储备方面制定更具前瞻性的计划，以获得业务的相对主动权。”一些城市商业银行的人士向《证券日报》记者承认。

幸运的是，多渠道支持补充资本的政策取向，现在已经消除了商业银行全力以赴完成信贷支持实体经济使命的担忧。

去年12月，国务院金融稳定发展委员会办公室召开专题会议，研究多渠道支持商业银行增资扩股；今年2月11日召开的国务院常务会议决定，支持商业银行多渠道补充资本，进一步疏通货币政策传导机制，促进和加强对民营企业、小微企业等的金融支持。会议提出，一是商业银行要提高永久债券发行审批效率，降低优先股和可转换债券的准入门槛，允许符合条件的银行同时发行多种资本补充工具。二是引入基金、年金等长期投资者参与银行增资扩股，支持商业银行金融子公司投资银行资本金补充债券，鼓励外资金融机构参与债券市场交易。

上市银行集体“补血”

总规模超过5600亿元

今年以来，上市银行密集发布补充资本相关公告。

3月2日，农业银行宣布收到《中国银行业监督管理委员会关于中国农业银行发行二级资本债券的批复》和《中国人民银行关于授予行政许可的决定》，同意在全国银行间债券市场公开发行不超过1200亿元人民币的二级资本债券。

事实上，农行是今年第13家披露再融资(包括股权和发行债券)的上市银行。

1月10日，华夏银行宣布将以非公开方式发行25.65亿股，募集资金总额为292.36亿元，净额为292.32亿元。华夏银行的非公开发行对象包括首钢集团有限公司、国家电网英达国际控股集团有限公司和北京基础设施投资有限公司，限售期为5年。

第二天，杭州银行宣布已获得中国人民银行和中国银行业监督管理委员会浙江监管局批准发行金融债券。该公司获准在全国银行间债券市场公开发行金融债券，筹集的资金专门用于创新和创业企业贷款。1月24日，债券发行规模达到50亿元人民币。

1月16日，宁波银行披露，首批不超过300亿元人民币的金融债券已于1月15日完成发行。实际发行规模为60亿元人民币，品种为3年期固定利率债券，票面利率为3.50%。

也是在1月份，中国银行成功发行了第一只非固定期限资本债券(俗称永久债券)，发行规模为400亿元，可使中国银行一级资本充足率提高0.3个百分点左右，全场认购倍数超过2倍，票面利率为4.50%。发行再融资债券的上市银行还包括:民生银行发行不超过400亿元的二级资本债券，贵阳银行发行不超过45亿元的二级资本债券；2月22日，南京银行发行了2019年第一期金融债券，总发行规模为100亿元；2月27日，中国建设银行在海外发行了2029年到期的18.5亿美元(约124亿元人民币)二级资本债券；2月26日，兴业银行董事会审议同意在2021年6月底前分阶段在境内外发行不超过2000亿元人民币的金融债券。

此外，两家股份制银行推动了可转换债券的发行:平安银行发行了260亿元可转换债券，可转换债券于2月18日在深圳证券交易所上市；中信银行计划发行可转换债券，筹资总额为400亿元人民币。

除上述再融资措施外，光大银行的优先股发行计划也在进行中——该行计划发行的优先股募集资金不超过350亿元。

需要强调的是，国务院2月11日的常务会议也强调，有补充资本的商业银行要完善内部机制，加大对民营企业和小微企业的贷款支持力度。也就是说，上市银行的融资行为最终需要服务于实体经济，一些债券的发行审批也明确了资金的“定制投资”。