智能存款“起”与“落”：民营银行吸储难题待解

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在“婴儿”理财产品的收益率不断下降的同时，以伟忠银行为代表的私人银行推出了高回报、高灵活性的“智能存款”，很快成为“净红色”产品。然而，美好的时光并没有持续多久。推出四个月后，央行与相关银行和第三方平台进行了沟通，随后许多银行和平台进行了有限销售，一些银行干脆暂停了产品开放。

伟众银行相关负责人向《投资者新闻》表示，“智能存款+”是一种银行存款产品，从业务战略和阶段性目标来看，我行已经为“智能存款+”产品设定了销售期限。

破坏现金管理市场

所谓的智能存款是一种创新的存款产品，侧重于“活期”和“保本高利率”。以伟众银行之前的“智能存款+”为例，该行于今年9月正式向公众开放，期限为1？5年，到期前，投资者可以随时提前取款，并分阶段进行计息。一个月的存款利率是2.8%，三个月的存款利率是4%，初始存款金额只有50元。

据荣360不完全统计，截至11月，至少有8家网上银行发行了此类产品，其中包括民营银行和直销银行。除了在自己的银行应用上销售这类产品，大多数银行还选择与互联网巨头合作，在佣金的基础上销售这些产品。例如，京东金融应用正以佣金的方式销售富民银行的富民宝、中邦银行的天日系列产品和振兴银行的振兴村产品。

从利率水平来看，“智能存款”一旦推出，就被市场视为“婴儿”产品的竞争对手。活期存款创新产品的利率基本在3.5%以上，其中许多利率可以达到4%。目前，网上婴儿产品的平均收益率约为2.8%，与活期存款创新产品相比，低至1个百分点。横向比较，与提前支取利率相比，蓝海银行的“蓝宝贝”产品利率最高，提前支取利率为4.5%；其次，富民银行的“富民宝”产品，提前支取利率为4.4%。这两种模式的基础资产是五年期定期存款；最低利率为网上商户银行的“定火宝”产品，提前支取利率为3.5%。从定期存款利率(即到期支取)来看，振兴银行“复兴存款”产品的利率最高，120天后达到5.1%。

“智能存款”并不神秘。它实际上是一种转移定期存款收益权的产品。具体操作流程是:投资者存入资金后，资金实际进入三年或五年的定期存款资金池。投资者之所以能在购买时就确定利息，是因为定期存款的利息是提前计算的。当投资者提前退出时，收益权转移给第三方。在所有资金到期后，银行将把定期存款的部分利息分配给

创新按下“暂停按钮”

荣360数据研究所的杨惠民表示，银行之所以能给投资者提供如此高的利率，是因为网上银行主要发行这类存款产品，而它们的主要业务是利率相对较高的小额贷款。因此，这种活期存款实际上可以使银行锁定定期存款，从而支持贷款资金，使高利率贷款基本上可以覆盖高利率的定期存款。

“高利率”的影响是明显的，但随着规模的迅速扩大，流动性风险也在增加。监管机构采访了相关机构，但《投资者新闻》记者了解到，该产品并未被叫停，目前只要求限定价格。存款规模不能扩张得太快，利率也不能太高。

伟忠银行首先进行了调整。12月7日，伟众银行发布“智能存款+”限时开通通知，显示由于热销，“智能存款+”产品将售罄，并在限定时间内开通存款:“活期+”预约存款时间为2018年12月19日14:00；其他银行卡、维众卡、“活期+”产品的存款时间截止2018年12月20日23:00；限时开通后，“智能存款+”将暂停存款，存款利率保持不变，提款不受影响。

《投资者新闻》记者还要求伟忠银行作为投资者进行验证。我行网上客服表示“智能存款+”已经过了销售期，目前没有相关计划。投资者可以关注其他产品，如大额存单。

此外，苏宁银行的“升级存款”已经下线，而网上商业银行和其他银行也采取了限时抢购额度的方式。

分析师认为，对于投资者来说，如果私人银行的“智能存款”产品仍在出售，他们可以考虑购买，他们已经持有的产品也可以不动，这样投资者的利益就不会受到损害。但是，由于受配额的影响，此类产品在未来不容易购买，利率可能会继续下调。

吸收和储存的渠道是有限的

私人银行创新“智能存款”的部分原因在于债务方面的资金来源不稳定。由于实体网点的限制，私人银行很难筹集到资金，因此私人银行的资金主要来自股东支持和银行间负债。例如，2017年，伟忠银行的客户存款仅占其负债的7.22%，而同业和其他金融机构的存款占其负债的63.79%。

随着银行间业务监管约束的加强和银行间存单利率的上升，民营银行要想做大业务，吸收存款尤为重要。然而，由于成立年限和业务监管等问题，许多民营银行暂时无法进入同业拆借市场进行流动性管理，发行金融债券进行融资，并从今年“结构性存款”的大爆炸中分得一杯羹。

由于“智能存款”的限制，私人银行收取存款的渠道基本上是定期存款，有些还推出了大额存单。以伟忠银行为例。目前，有两种产品:大额存单和定期存款。其中，大额存单为三年期，年利率为4.262%，存款20万元；定期存款期限为3个月至5年，利率为1.32%？介于4.875%之间。(思考金融产生了)■