农商银行如何用好降准释放资金

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徐少峰

2800亿元！

这是央行将于5月6日释放的长期资金，届时央行将对中小银行实施较低的存款准备金率。

央行有关负责人表示，存款准备金率的调整将于5月15日、6月17日和7月15日分三次实施。5月15日，第一批资金被释放。

对于近1000家“仅在县级行政区域内经营，或在其他县级行政区域内设有分支机构，但资产不足100亿元”的农村商业银行来说，RRR突然定向减持，释放出这么多增量资金，应该是令人捧腹的。毕竟，有了更多的资金，将会有更多的私营和小微企业可以服务。

然而，当受益于定向RRR减赤的农村商业银行获得这些增量资金时，他们可能会发现如何更好地利用这些资金已经成为一个问题。

当然，这个问题现在并不新鲜。

大部分资产在100亿元以下的农村商业银行都扎根于县城，扎根于当地。这是由其大小决定的。这一群体的形成与县域经济密切相关。除了省级和地级农村商业银行固有的区域经济优势外，许多县域农村商业银行的发展与县域经济的特点和发达程度密切相关。在一定程度上，资产不足100亿元的农村商业银行基本上位于县域经济欠发达地区，客户总数有限。近年来，大银行凭借低利率优势，获得了全县中小银行的优质客户，产生了“捏现象”和“挤出效应”。农村商业银行面临着优质客户急剧减少、客户需求不足或需求不足但贷款风险过高的困境。

除了客户需求不足和可贷客户减少外，大部分资产不足100亿的农村商业银行科技能力不足。其科技支撑严重依赖省级协会，部分省级协会行政色彩过浓，科技服务不足，这也极大地影响了农村商业银行在大数据和云计算时代依靠科技手段提高风险防控能力的可能性。然而，依靠现有的风险控制方法，不仅贷款效率低、成本高，而且容易形成新的不良信贷。这极大地限制了农村商业银行贷款的数量和范围。

有人认为，如果这次释放的2800亿元全部用于向民营企业和小微企业发放贷款，这种贷款形式是无效的。由于中小企业风险较高，资本会遇到所谓的“流动性陷阱”。有人建议，为了帮助中小企业，应该重视大企业。大企业生产的恢复对小企业有拉动作用。后者依赖于前者，这自然会改善小企业的会计期间和流动性。

这种建议看似合理，但实际上非常不可行。

一方面，如果一家资产不足100亿元的农村商业银行想支持大企业，其财务实力很难满足大企业的巨大财务胃口。更重要的是，农村商业银行几乎不可能在县城找到一个高质量的大企业。

另一方面，即使农村商业银行找到了一个合格的大企业，即使农村商业银行拿出了资本，也无法保证大企业能够带动依赖它的小企业。更重要的是，过去的经验证明，一旦农村商业银行的定位发生偏差，弃小养大，效果并不理想。一些农村商业银行，由于大企业的不良，使不良率飙升，资产质量严重下降，消化不良需要很长时间。

从目前情况来看，释放的2800亿资金能否顺利流入民营企业和小微企业，取决于农村商业银行在两个方面的能力，即在积累大数据的基础上识别客户的能力和通过技术授权提高风险防控的能力。后者无疑需要省协会发挥更大的作用。总之，加快货币政策传导机制应该是当务之急。