股权投资机构设“负面清单”促行业发展

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■我们的记者何芬兰

Zero2IPO研究中心最近发布的一份报告称，许多股权投资机构(vc/ pe)通过投资清洁环保企业和设立清洁技术基金来支持环境保护和可持续发展。一些投资机构设立投资“负面清单”，过滤高污染、高能耗、产能过剩的投资对象，促进被投资行业的结构转型和健康发展。

近年来，我国股权投资发展迅速，培养了一大批创新型企业家，促进了新经济模式的推广和普及，成为我国经济结构调整的关键力量。股权投资行业扎根于其所投资的每一个实体经济领域，比其他金融实体具有更多的专业优势，因此有义务促进投资行业的健康发展。为此，2018年零二点研究中心发布了《中国股权投资行业社会责任研究报告》。基于市场调研结果，分析了我国股权投资行业社会责任的现状、趋势和提升方式，为广大行业机构和从业人员提供了可行的思路和解决方案，以共同促进行业的长远发展，实现社会整体利益的最大化。

问卷调查结果显示，我国股权投资机构的社会责任认知基本实现了全面普及，97.5%的机构对企业社会责任有所了解。在转让的股权投资机构中，16%设立了社会责任部门或委员会，62.2%设立了公共关系/营销部门，即共有78.2%的股权投资机构设立了社会责任部门，低于银行、保险等传统金融机构；但是，在未来，在主管机构的领导下，企业社会责任工作的受欢迎程度将继续上升。

根据该报告，75%的股权投资机构认为，行业中缺乏社会责任意识限制了他们对社会责任的承诺。66.7%的被调查机构认为企业的规模和现状是主要的制约因素，在机构责任比例中排在第三、第四和第五位的是社会环境(51.7%)、经济绩效考虑(32.5%)和投资者或股东要求(25.8%)。

“许多股权投资机构通过投资清洁和环境友好型企业以及设立清洁技术基金来支持环境保护和可持续发展。”77.5%的受访者以不同形式参与环保相关事业；投资清洁环保相关产业的机构数量最多，占45%；参加环境和可持续发展相关研讨会的机构数量超过34.2%；此外，15.8%和15%的股权投资机构通过设立清洁技术相关基金和主要投资清洁技术，履行了环境和可持续发展的社会责任。此外，随着社会责任投资原则的逐步普及，一些股权投资机构建立了投资“白名单”或“负面名单”。根据中国社会责任报告资产管理协会，56%的行业机构表示，他们已经建立了负面投资清单，以过滤高污染、高能耗和产能过剩的投资目标；然而，新能源、新材料、生态农业等行业的企业大多在“白名单”上。

关于如何推动行业履行社会责任，股权投资机构认为政府应加强引导，行业需要自律成为主流，分别占受访者的84.2%和83.3%；认为社会监督能够促进企业履行社会责任的机构数量略低于前两者，占66.7%，认为促进行业社会责任需要依靠法律约束的机构不到一半(45%)。

零二报报道称，中国的股权投资行业起步较晚，但随着移动互联网时代的东风和中国庞大的人口和市场容量，近年来发展迅速。在国家大力倡导金融服务实体经济、供给侧改革和产业升级的大环境下，股权投资业打出了从虚拟到现实、支持科技创新发展和培育新经济主体的旗帜。时代赋予了股权投资行业光荣的使命，也对行业提出了更高的要求。在社会各界的关注下，仍处于快速增长期的中国股权投资业也需要跟上金融业成熟的银行、保险和证券行业，承担起社会责任。

根据本次调查的结果，社会责任意识在我国股权投资市场中比较普及，机构的整体社会责任意识也比较到位。然而，在实施和执行层面，一些投资机构持观望态度。针对这种情况，零二点研究中心认为，应从政府引导和行业自律的角度做好推进工作，加强监管部门的引导，营造投资机构承担社会责任的舆论氛围，借助行业协会和主管机构的积极宣传消除疑虑。从长远来看，在股权投资服务领域，约束与不断完善社会责任相关的法律法规，促进被投资企业对社会责任的认识和落实，应该是大势所趋。