两巨头占去六成市场 动力电池第二梯队谁将胜出？

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2018年部分动力电池企业市场份额概况郭地图

这两家巨头占据了60%的市场份额

谁将赢得动力电池的第二梯队？

⊙记者秘密\\\\\\\\\\\\\\

41.2%！根据高新技术产业研究院发布的最新“动力电池领域数据库”，2018年，宁德时代的总装机功率占整个市场的40%以上，而第二名比亚迪的市场份额为20%，两个寡头瓜分了60%的市场。在其余动力电池企业中，郭萱高新技术的总装机容量排名第三，市场份额仅为5.4%，约为宁德时代的八分之一，李绅、富能科技和BIC的市场份额集中在3%至4%之间。

“除了这两家巨头，其他(动力电池)公司的日子都不好过。一方面，产品价格持续下跌，毛利下降。另一方面，会计期延长，资金链紧张。”根据一些行业公司高管的分析，在激烈的竞争下，肯定会有企业走出去。

“第二梯队”竞争激烈

上市后的宁德时代依然如故。与东风、广汽、宝马、江铃、吉利等汽车公司“联姻”，与大众、戴姆勒、宝马华晨等巨头合作，宁德时代成为2018年最大赢家。

根据real like research的计算，2018年宁德时代的总装机功率达到23.5千兆瓦(gwh，下同)，比2017年的10.4千兆瓦增长了约126%，远远超过了行业的整体增长率。根据起点研究统计，2018年中国动力锂电池总装机容量为57.1克，同比增长56.7%。

比亚迪的增长率并不落后。据估计，2018年比亚迪动力电池总装机容量为11.4克，比2017年的5.43克增长了110%。动力电池增长的背后是比亚迪新能源汽车的热销。根据公告，2018年比亚迪新能源汽车销量超过24万辆，同比增长超过100%。

在两大巨头的推动下，整个行业的市场集中度迅速提高。据统计，2018年，排名前十的动力电池企业总装机容量约为47.2克，占总装机容量的83%，比2017年前十大企业的市场份额高出约9个百分点。

在这两大巨头之后，还有一批相对较大的“第二梯队”。根据装机容量数据，几家企业“咬”得很紧，竞争尤其激烈。

根据年度数据，郭萱高新、李绅、富能科技、BIC、益威锂能和北京国能分别排名第三至第八，市场份额分别为5.4%、3.7%、3.4%、3.1%、2.3%和1.4%。

“装机容量从1 G到3 G不等，差距没有明显扩大。似乎每个人都有机会，没有人会认为自己比别人差，也不会主动放弃。”真正锂研究的相关负责人告诉记者，目前有10多家公司在“第二梯队”争夺第三名，成为许多企业“第二梯队”的目标。“现在有些公司可能规模不大，一旦有央企或大型基金介入，涨幅将非常快。”

根据月度装机容量数据，2018年，郭萱高科技、益威锂能、富能科技和李绅均在一个月内进入前三名，并获得第三名。

大幅扩大生产，加快洗牌

激烈竞争的一个具体表现是生产能力的大幅扩张。根据上海证券交易所的不完全统计，在未来一两年内，几乎所有的一、二线动力电池企业都有扩张计划，其中一些相当激进。例如，富能科技目前的产能约为5克，计划到2020年扩大至40克；另一个例子是李绅，它计划从2018年的14g发展到2020年的30g。

虽然一些公司的扩张计划相对温和，但他们的努力不小。根据安信证券研究报告，从2018年到2020年，郭萱高新计划将产量从20克扩大到30克，益威锂能源计划从9克扩大到13克，BIC从12克扩大到15克，万向从6克扩大到12克。

这两个巨人自然不会袖手旁观，被追赶。根据宁德时代的公开信息，公司2020年的产能规划为50g。比亚迪的目标是到2020年达到40克，到2018年产能将达到20克。

激烈扩张的一个背景是，除少数企业外，动力电池行业的整体产能利用率极低。安信证券用“装机容量/容量”进行估算，发现一些明星公司的容量利用率只有15%左右。当然，考虑到供应储能电池或其他市场，实际容量利用率可能更高。

生产能力的利用率只有15%，那么为什么要投资新的生产能力呢？“你现在看到的是，在几年的需求之后，建设新产能还为时过晚吗？”一家上市动力电池公司的高管回答了《上海证券报》记者的提问。

更真实的答案是，没有过度投资，就有可能被淘汰。在这个资本和技术密集型行业，更大的生产能力通常意味着更低的成本，而且在与汽车制造商谈判时更有信心，这当然也意味着更大的资本投资。

另一个背景是，长期以来相互觊觎的外国巨头正在增加在中国的投资，希望在这个巨大的市场中获得份额。据报道，松下计划斥资数亿美元在中国电池工厂部署两条新生产线，产能将在原有近5g的基础上增加80%；Lg化学计划投资1.2万亿韩元(约10.7亿美元)，到2020年扩大其在中国的两家电池工厂。

“市场竞争将进一步加剧，行业将进入大洗牌期。”根据对真实锂的研究，国内外企业都加大了在电池领域的投资，这将客观上促进行业的进步，但随着竞争的加剧，将会有越来越多的人被淘汰。