5G频传大消息 多只个股已涨疯！但很多人都炒错了

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5g现在是a股市场上一个引人注目的大领域。

2月14日，东方通信继续将其每日限额限制在神话，5g板块个股上涨势头依然强劲。与此同时，5g领域也取得了新的进展，一个临时的5g许可即将出台。对此，该基金经理表示:5g将是整个2019年的主要投资主题。

1.5g的概念继续上升

最近，5g的概念持续上升，并成为今年的一个重要热点。2月14日，5g概念股继续上涨，领先股票东方通信此前经历了一轮飙升和回调，本周又开始“飙升”，出现“连续四个板块”。

2月14日下午，开盘越来越高的东方通信被拉至每日涨停。最后，截至收盘，东方通信收于18.30元，增长9.98%。此外，值得一提的是，在连续四个涨停的情况下，开盘价，并在周四上涨后，东方通信已达到新高。

下图显示了东方通信最近的趋势图:

自2018年10月以来，东方通信一直在从3.78元人民币的最低价格上涨。截至最近收盘价18.3元，东方通信上涨了384%。

整个5g板块曾在周四下午集体上涨，直到收盘才开始回落。新雷能和楚灵信息也被封存，每日限量。本周以来，新雷能源连续四天大幅上涨，涨幅达33.67%。此外，东山精密、世纪鼎立、文泰科技等相关股票均大幅上涨，并已连续多日上涨。

2.5g新进展继续

刺激5g股价的最新消息是，5g的临时许可证预计将在今年5月左右发放，而5g的正式许可证预计将在2020年发放。

事实上，5g最近取得了巨大的进步。

今年1月，工业和信息化部表示，将在今年内发放临时5g许可证，以便大规模联网能够率先在部分城市和热点地区实现覆盖，同时加快终端产业化和网络建设。

1月23日，工业和信息化部信息与通信发展司副司长陈立东表示，目前，第三阶段5g测试已经基本完成，5g基站和核心网络设备已经达到商业化前的要求。会上，中兴通讯等五家设备制造商获得了5g技术R&D测试第三阶段测试证书，这意味着中国具备了加速5g商业化的现实基础。同时，会议还宣布5g增强和毫米波技术研发测试将于2019年开始。

1月29日，国家发展和改革委员会、工业和信息化部等10个部门联合推出了一项优化供应、促进消费的计划，其中提出要扩大和提升信息消费，加快推出5g商业牌照，加快超高清视频产品的消费。

1月30日，第一批5g租赁订单到达。中国移动宣布租赁500个5g基站，其中华为5g基站250个，中兴5g基站80个，爱立信5g基站110个，诺基亚5g基站30个，大唐5g基站30个。

此外，国家发展和改革委员会还表示，将围绕“建设和高在场”两个关键词加大投入，加强新基础设施建设，建设人工智能、工业互联网和物联网，加快5g商业化步伐。

业内人士表示，从今年2月底到4月，5g将迎来一个“政策密集期”。

3.基金经理认为5g

这是2019年最确定的行业

在许多基金经理看来，5g可能是2019年发展最有把握的行业。

“2019年是5g建设和商业化的第一年，5g有望成为整个2019年的主题投资机会。”蔡襄基金的基金经理鲁人告诉记者。

根据任何分析，5g行业有三个优势。从政策角度看，最近出现了一系列密集的优惠政策，这表明国家正在加快5g基础设施的建设、部署和商业化。“最近的密集政策效益表明，国家已经将5g基础设施升级到优化供应和消费升级的高度，5g产业发展具有促进经济转型的功能。”

从业绩来看，大多数能够反映5g业绩的公司在2018年都取得了良好的增长。在5g的推动下，天线射频、光学器件、通信应用和其他子行业的盈利能力和质量都远远好于2017年。同时，预计2019年将是全球运营商资本支出逆转的一年，在此过程中，主要设备制造商将受益最大。另一方面，移动互联网日益增长的消费需求已经超过了当前4g网络的承载能力。移动高清视频、无人驾驶和物联网等新兴需求将推动运营商不断增加对5g基础设施建设的投资。

5g基础设施的建设还将推动上游原材料和模块制造商的业绩增长。与4g相比，5g频谱更高，因此其传播范围更小，5g网络所需的基站数量也高于5g网络。据估计，5g基站的总数预计将达到近600万个。此外，与4g基站相比，5g基站的内部结构发生了很大变化。所有这些都带来了对高频高速pcb和材料的巨大需求。相关上市公司的业绩也将实现快速增长。

他从市场的角度分析，目前a股市场的平均估值与主要发达国家的股票市场相比被大大低估了，2018年的下跌释放了大量的风险，因此目前的市场具有良好的投资价值。目前，外资继续流入a股市场，风险偏好增加。在这种情况下，5g行业作为一个明确的投资主题，具有良好的投资价值。

诺德基金(Nord Fund)高管团队高级研究员孙小明认为，虽然5g行业最近有了相当大的增长，但5g仍是目前增长最稳定的行业，整个行业的市场还远未结束。“这一时期不排除有起有落的可能，但5g行业的总体趋势是好的。”

他分析说，通信行业具有很强的周期性特征，这个行业的上升往往先于企业利润的提高，而下降也会先于利润的下降。目前，5g行业整体上还处于基本建设的初期阶段，还没有达到行业内公司的业绩阶段。未来，从基本建设开始到商业落地仍有一个漫长的过程，在这个过程中，行业内企业的表现将逐步得到体现。然而，市场逆转5g行业的预期往往会等到这些公司的业绩逐渐进入赎回期。

4.基金的头寸并不大

自去年第四季度以来，越来越多的基金经理对5g的表现持乐观态度，但当反映在基金头寸上时，就会发现整体基金头寸并不高。

据光大证券统计，去年第四季度，重型通信板块的公开发行市值占同期公开发行股票市值的2.11%，仅比去年第三季度的1.85%小幅上升了0.26%。与过去的头寸比例相比，它处于历史上相对较低的水平。

对此，业内人士分析称，该基金有理由“多看多做”。一方面，5g未来的发展道路相对清晰，业内人士一致认为5g将迎来未来的大发展。但另一方面，对于基金经理来说，行业选择最终应该落实在选股上。5g相关行业的优秀企业寥寥无几，阻碍了公共资金在5g领域的投资。

“5g行业的好公司是有限的。对于公共基金，如果你买一些小公司，你可能买不到足够的。但在这些大公司中，最纯粹的目标实际上是中兴。”一些业内人士分析说，“但去年中兴发生了一个巨大的黑天鹅事件，公司的不确定性也导致许多基金打消了他们的投资想法。”

一位在市场上长期表现出色的基金经理告诉记者，就在黑天鹅事件之前，他收购了中兴通讯，这一投资成为他2018年投资的一个重要经验和教训。在这方面，他的结论是，即使有更好的产业机会，对个股质量的要求也不应降低。他对中兴通讯的判断在一定程度上具有代表性。

5.一些机构正在近期进行收购

但是最近这种情况似乎正在改变。

“5g行业本月的增长与此前的增长不同。”一位基金经理告诉记者。他分析称，在之前的5g领域，投机性的目标增长往往占据主导地位，最近一些真正能从5g发展中受益的公司也开始大幅增长。“这可能表明，机构基金正在近期收购5g公司。”他说。

周三，中兴通讯股价飙升8.97%。在这方面，业内另一位人士也认为，有一种感觉是，有大型基金选择一些有实际业绩支持的公司，在不久的将来进行收购。

“如果你真的想选择一家能够真正受益于5g发展的公司，机构基金最合适的目标就是中兴。”业内人士分析，中兴通讯自身最大的问题在于中美摩擦的不确定性。“但是，从现在开始，中兴通讯已经被处罚了两次，美国监管小组已经在中兴落户，再发生一起事故的概率其实很低。”

6.东方通信主要是热钱投机

值得一提的是，在基金经理看来，东方通信——5g的“全球领导者”，已经上涨了近4倍——甚至不是5g的概念。

一位投资经理告诉记者:“东方通信与通信字和5 G无关。”其他人告诉记者，东方通信根本不属于公司指定的5g部门。

"东方通信主要属于热钱炒股."一位基金经理告诉记者，“我们不会参与此类股票。”

面对市场猜测，东方通信周四晚也发布了风险预警公告，称该公司的业务与5g网络建设无关。

据东方通信称，a股每日涨停时间分别为2019年2月11日、2019年2月12日、2019年2月13日和2019年2月14日。截至2019年2月14日，公司a股收盘价为人民币18.30元。最近公司股价大幅波动，特别提醒投资者注意二级市场的交易风险。

(1)截至2019年2月14日，本公司的静态市盈率为194.44(数据来自Flush ifind)。根据中国证券指数有限公司公布的中国证监会行业市盈率，公司所在的计算机、通信等电子设备制造业的市盈率为28.6倍，高于行业市盈率。公司特别提醒投资者注意投资风险，理性决策，谨慎投资。

(2)根据公司2017年年报，公司主营业务为企业网络与信息安全行业、智能自助设备行业、信息通信技术服务与运营行业等行业。到目前为止，公司的主营业务没有变化。其中，公司智能自助设备行业占其2017年营业收入的36%。目前，该行业的主要产品是现金、非现金自助设备和软件服务，与5g通信网络建设无关；本公司其他行业的营业收入占2017年的29%。目前，行业主要是制造服务业和园区服务租赁业务，与5g通信网络建设无关；该公司的企业网络和信息安全行业占2017年营业收入的13%。到目前为止，该行业的主要产品是pdt和tetra标准专网通信产品，它们与5g通信网络的建设关系不大；2017年，公司信息通信技术服务及运营行业占营业收入的22%。目前，国内5g网络建设还没有正式启动，具体的开发过程也不清楚。该行业未来参与5g通信网络建设及其参与份额仍存在不确定性。