基金一季度重仓股曝光 公募“新宠”涨幅惊人

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记者王鹏编辑张译文

随着2019年第一季度公共基金报告的披露，第一季度基金份额的尴尬浮出水面。根据第一季度报告，在今年a股市场快速上涨的情况下，公共基金在消费品、金融和信息技术领域持有大量头寸，并减少了在房地产、机械、电力、化工等行业的持股。增持方向主要集中在白酒、保险、家电、医药等行业的龙头股，包括五粮液、贵州茅台、平安、温的股票。

领先的消费和金融股受到青睐

据天翔投资统计，截至2019年第一季度末，在基金的50大尴尬股中，消费品和服务行业的公司多达23家，包括餐饮行业的贵州茅台、五粮液、伊利和泸州老窖、家电行业的格力电器和美的集团、酒店旅游行业的中国国际旅行社、金融行业的中信证券、招商银行、兴业银行和宁波银行等。此外，还有7个信息技术领域，包括李勋精密、日立、龙基、中兴等。

据统计，截至2019年第一季度末，基金的十大尴尬股分别是平安、贵州茅台、五粮液、伊利、招商银行、李勋精密、长春高辛、格力电器、Hikvision和万科A..与去年第四季度末相比，五粮液、李勋精密和长春高辛取代了保利地产、美的集团和龙脊股份。

随着市场的全面复苏，白酒股再次成为公开发行和加仓的主要方向。在基金的前十只股票中，有四只白酒股票，即五粮液、贵州茅台、泸州老窖和顾靖酒厂。一些基金经理认为，白酒类股存在较强的不利因素，与经济基本面没有密切关系，其业绩增长的长期核心驱动力并没有改变，即消费升级。

此外，中国平安保险股的领军人物、生长激素类股的领军人物精密、种业股的领军人物温的股票都从该基金获得了大笔买入。

从基金尴尬股减持情况来看，工行成为基金一季度减持最多的股票，减持22.4亿元；国电NARI和农行分别排名第二和第三，分别减少14.6亿元和13.85亿元。此外，中国CRRC、烽火通信、济川制药、三安光电等股票市值也缩水逾10亿元。

新尴尬股份或投资机会

2019年第一季度，该基金的尴尬股票出现了许多“新面孔”。据天翔投资统计，在新股50强中，中工教育以20.3亿元的市值排名第一。此外，丁鹏控股、紫光国威、华正新材料和彭辉能源在信息技术领域，闽江水电在公用事业领域，德赛西威在消费品和服务领域等。，都赢得了许多基金的青睐。

从基金持股与流通股的比例来看，在新进入的50家尴尬股中，有多达15家公司的持股比例超过5%。其中，3只基金持有富阳汇成686.54万股，占已发行股份总数的20.98%；33只基金持有中工教育1.5739亿股，占已发行股份的19.2%；八只基金持有嘉友国际340.28万股股份，占已发行股份的12%以上。

此外，德赛西威、丁鹏控股、易家河、华正新材料、安正时尚、上海西坝、恒润等股票均占基金份额5%以上。

根据券商研究报告的分析，许多股票刚刚转入基金尴尬类股票，这并没有引起机构的太多关注。经过历史回溯测试后，此类股票的后续表现往往很强劲。

从基金的50大新尴尬股票的市场表现来看，截至第一季度末，上述公司的股价今年都有所上涨。其中，康龙花城以281.964%的涨幅位居第一，闽江水电、熊涛、雪人、华正新材料等4只股票涨幅均翻番。此外，航天长风、黑芝麻、中工教育和格尔软件等27只股票上涨逾50%。

在第一季度，该基金进入了十大尴尬股票

股票名称排名总市值(万元)占流通股比例(%)

1公共教育202717.75 19.19 33 88.29

2丁鹏控股67735.55 10.96 15 52.63

3岷江水电47825.18 6.29 18 205.74

4德赛思维40686.07 11.52 11 66.51

5中材科技33605.09 3.78 8 71.82

6紫光国威25504.82 0.94 10 55.81

7凌云股份24115.03 4.31 7 62.52

8华正新材料9.86 13 107.59 2864.53

9彭辉能源21831.94 4.07 27 56.25

10澳普光电21295.95 5.53 3 44.37。

第一季度基金十大尴尬股

排名股票名称占第一季度流通股持有的基金数量

比例(%)

1中国平安2.33 629 37.43

2贵州茅台2.4 553 44.74

3五粮液5.02 354 86.71

4伊利股份8.72 311 27.23

5招商银行1.6 311 34.6

6李勋精密13.23 226 76.39

7长春高新22.83 342 81.14

8格力电器4.32 312 34.07

9 Hikvision 4.06 173 36.14

10万元a3.37 297 28.97