保守计提引发年报非标 欢瑞世纪“小算盘”背后是否藏雷？

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从环瑞世纪唐德影视的电视剧应收账款案例可以看出，唐德影视对尚未播出的应收账款计提了大规模坏账准备，凸显了环瑞世纪的“可疑”运作。相对于《世界长安》未能播出而引发的连锁负面反应，外界更担心的是在耗资巨大的古装剧领域，《欢瑞世纪》未来会有什么样的收获。以“天下长安”为典型代表，在业绩承诺期结束后，公司2018年应收账款坏账准备的保守性是否为未来的经营业绩埋下了一座地雷？

陈碧玉记者徐锐编辑邱江

旧的疾病不能治愈，但新的疾病会重生。在中国证监会立案调查之时，一部电视剧播出时间的延迟，让环瑞世纪陷入了两难境地。

一方面，环瑞世纪对该部门应收账款坏账的“保守”拨备不能由其年度审计师确认，因此由田健会计师事务所出具；另一方面，如果环瑞世纪在应收账款中计提很大比例的坏账准备，导致业绩指标萎缩，其核心子公司的业绩承诺差距将进一步拉大，进而涉及利润补偿。

无论环瑞世纪在应收账款的计提过程中是否有“私心”，外界更关注的是公司是否规范运作。与环瑞世纪唐德影视的电视剧应收账款计提案例相比，可以看出唐德影视对尚未播出的应收账款计提了大规模坏账准备，凸显了环瑞世纪的“可疑”运作。它背后隐藏着什么吗？由监管机构进一步核实。

年度报告的不规范之处是什么？

2018年7月，由环瑞世纪出品的电视剧《世界长安》，在即将开播的时候突然又被收回。环瑞世纪当时给出的解释是“播出版本和在线时间的安排”发生了变化。然而，到目前为止，这部电视剧何时播出以及能否播出还不得而知。

2017年第四季度，在取得天下长安发行许可证并迅速确认收入后，由此产生的高应收账款问题也成为审计机构关注的焦点。

根据环瑞世纪最近披露的2018年度报告，负责公司财务报告审计的田健会计师事务所向公司出具了附有保留意见的审计报告，这是由“世界长安”事件引发的。

根据年报，截至2018年12月31日，天下长安在环瑞世纪合并财务报告中的应收账款账面余额为5.06亿元，公司管理层根据账龄分析法计提坏账准备2500万元。

田健会计师事务所指出，鉴于天夏长安在2018年未按电视时间表播出，且尚未播出，在审计过程中，与环瑞世纪合作实施了必要的核实程序，但仍无法获得充分、适当的审计证据来判断上述情况对应收账款可收回性的影响，因此无法确定是否有必要调整与天夏长安相关的应收账款坏账准备。以上因素是审计师形成保留意见的基础。

此外，天下长安应收账款计提产生的非标准意见进一步导致田健会计师事务所无法确认环瑞世纪(东阳)影视传媒有限公司2018年度业绩承诺的完成情况，该公司是环瑞世纪早期收购的。对此，环瑞世纪承认，鉴于导致上述保留的事项可能导致环瑞影视2018年实现利润与2016年至2018年累计实现利润与业绩承诺目标存在差异，公司已制定相关措施尽快消除该事项的不确定性，并计划在该事项的不确定性消除后最终确认业绩承诺的完成。

根据年初签订的相关协议，环瑞影视原股东承诺，2016年、2017年和2018年归属于母公司的净利润分别不低于2.41亿元、2.90亿元和3.68亿元，扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润分别不低于2.23亿元、2.70亿元和3.43亿元。

2016年和2017年，环锐影视超额完成了相关业绩承诺。根据账龄分析法，在天下长安坏账准备为2500万元的背景下，环瑞影视2018年的实际利润仅为承诺金额的83.53%(扣除净利润指标后)。

作为上市公司的实际控制人，陈远、钟及其一致行动人也是当时利润承诺的优先补偿主体。在业绩承诺期的最后一年，陈远和钟控制的上市公司通过保守的权责发生制规避了业绩的负面影响，从而将陈远和钟等交易对手的补偿金额降至最低。这种操作程序并不少见，但关键在于它是否合理和合规，这是审计机构关注的重点。”一些分析师表示。

同类的对比是不正常的

不仅是公司聘请的独立审计机构，环瑞世纪应收账款的“棘手”拨备也引起了财务专业人士的关注。

长期从事人工智能工作的高耀博士告诉记者，会计谨慎性原则是企业会计中的一项重要原则，它要求相关企业在财务会计中合理核算可能发生的损失和费用，不要高估资产或收益，而要低估负债或费用，从而起到预警和化解风险的作用。“从环瑞世纪未播出的电视剧的应收账款处理来看，由于电视剧上线时间一再延迟，无法确认，按照审慎原则单独计提坏账准备是必要的。目前，公司的财务处理虽然没有违反应收账款坏账准备的会计政策，但明显违反了会计审慎原则。审计师提出保留意见的核心原因也应该是一样的。”

事实上，通过与环瑞世纪唐德影视的类似案例进行比较，可以看出天下长安应收账款的“异常”会计处理。

与《世界长安》类似，由唐德影视担任执行制片人的古装剧《巴青川》也于2017年获得发行许可并实现销售。根据唐德影视2017年年报，占公司当年主营业务收入前5位的影视作品总收入为105，508.59万元，占公司主营业务收入的89.48%，第一位是《巴青传》。

然而，受主要演员的舆论事件影响，到目前为止，唐德影视还没有收到电视转播权购买者发布的播出计划和购买该剧信息网络传播权的政策。唐德影视在2018年度报告中指出，虽然公司从未收到主管部门限制该剧播出的书面通知，各电影购买方也从未向公司提出过变更或取消合同的书面要求，但鉴于该剧能否播出的不确定性很大，本着审慎的原则，公司管理层对该剧确认的应收账款计提了减值准备。具体而言，由于未能播出《巴青传》，唐德影视于2018年对相关应收账款近6亿元进行了单独减值测试，计提坏账准备4.96亿元，直接导致公司利润总额减少约5亿元，公司自上市以来首次出现年度亏损。

可以看出，发行许可证是在2017年获得的，收入得到了确认，并且在过去一年左右的时间里也推迟了播出。然而，唐德影视选择了一种完全不同的方式来计提坏账准备。

有趣的是，2017年，当天下长安确认其收入时，监管部门向环瑞世纪发出了一封询证函，要求该公司详细解释2017年应收账款规模大、占总资产比例高的原因。当时，环瑞世纪还以唐德影视为例，证明公司应收账款占总资产的比例处于正常范围。

但截至2018年底，由于唐德影视对八青川项目确认的应收账款计提减值准备，其应收账款占总资产的23.39%。另一方面，应收账款占环瑞世纪期末总资产的47.27%。

在“古老的限制”下去哪里？

一部积压已久的电视剧直接暴露了环瑞世纪的“生命之门”，但这与环瑞世纪的整体困境相去甚远。事实上，一直以古装电影和奇幻电影为特色的环瑞世纪，现在正因为这个特点而陷入尴尬的境地，外界最关心的是“古老的限制令”会对公司未来的发展产生多大的影响。

“古代限制令”不是官方声明。人们普遍认为它代表了各种限制古装剧的法规。早在2011年10月，2011年9月《国家广播电影电视总局关于电视剧备案公示的通知》就提到“最近，备案公示的古装剧数量有所回升。我想提醒所有制作机构，国家广播电影电视总局对古装剧播出的监管仍然有效。在古装剧创作之初，所有的制作机构都要认真考虑市场风险，避免盲目投资拍摄。”

2018年4月4日，广电总局在宁波召开首届全国电视剧创作规划会议，会议提出了三项要求，明确指出要坚决反对历史虚无主义，坚决歪曲历史，贬损和亵渎经典传统，篡改已达成共识和结论的重要历史事件和历史人物。幻想，仙霞，贾空不能被编造来增加娱乐和吸引注意力。

基于此，“古装剧冷，当代剧热”已成为业界的共识。

唐德影视在年报中指出，在内容方面，从内容回顾到播出时间和播出时间，对历史服饰题材和非现实题材的限制趋于收紧。相比之下，一向以古装剧闻名的环锐世纪似乎并没有跟上这个行业的潮流。

根据环瑞世纪2018年度报告，截至2018年12月31日，公司有权编辑30多部剧本和小说，其中古装剧和奇幻剧仍是主要的。

同样在2018年，环锐世纪的库存从年初的7.52亿元增加到12.73亿元，占公司库存前五名影视剧的56.76%。其中有四部是古装剧，比如《江山永乐》的存货高达3.48亿元。

因此，与《世界长安》未能播出所引发的连锁负面反应相比，外界更为担心的是:未来的华锐世纪将会有什么样的收获，在这个舞台上，很多金钱和其他成本都要花在古装剧上？以“天下长安”为典型代表，在业绩承诺期结束后，公司2018年应收账款坏账准备的保守性是否为未来的经营业绩埋下了一座地雷？