年味越来越浓 基金争抢迎春“大红包”

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记者陈伟编辑张译文

随着春节的临近，消费领域出现了一波反弹，这使得节日气氛更加热烈。相关基金也获得了很多。今年以来，与消费行业相关的基金增幅最大，已超过10%。除了大型消费类股之外，银行类股近期的强势也让越来越多的基金经理对节后市场充满期待。

白酒引领了后续零售

从今年年初到现在，消费领域的热点已经扭转。首先，酿造业引领了一个美丽的上升市场，然后零售百货店部门的推出使得春节的气氛繁荣起来。

据统计，今年以来，中国白酒指数累计涨幅超过10%。商业零售部门也开始了。受这个好消息的刺激，武汉上中拉下了四个每日涨停，而华联超级联赛也连续两个每日涨停。南宁百货紧随29日的涨停，合肥百货和华联股份也有不同程度的上涨。在节日精神的推动下，也有一些食品库存，如觉味食品和三种全食品。

值得注意的是，同一个qfii出现在武汉上中和华联超级联赛持仓较重的机构名单中:瑞士银行股份有限公司持有武汉上中362.79万股，市值2786.24万元，占已发行股份的1.44%。去年第四季度头寸略有增加；瑞士银行股份有限公司还持有1645.9万股华联超级联赛股份，股票市值6287.34万元，占已发行股份的2.47%。

消费主题基金显然受益于这一反弹。根据蔡东选择的数据，今年有40只消费主题基金实现了正回报。其中，14只基金涨幅超过5%，占三分之一以上。e基金的消费行业股票基金涨幅最大，涨幅为9.87%，其次是汇天富沪深主消费etf联动基金和金源顺安消费主题混合基金，涨幅分别为7.67%和7.51%。

大型金融部门是下一个主导力量吗？

展望节之后，越来越多的基金经理将目光投向了大型金融行业。目前银行类股票的估值处于历史低点，自2019年以来的集体上涨可能会引发一波通过公开发行增持的浪潮。

银行业的推出让低迷的银行主题基金受益已久。根据蔡东选择的数据，今年13家银行主题基金的净增长率一直在5%以上。其中，富国的中国证券银行指数评级基金涨幅最大，达到5.94%。

根据最新发布的2018年基金季度报告，活跃基金(普通股基金、部分股票混合基金和灵活配置基金)持有银行股的比例为5.45%，较上月略有下降，处于历史低位，但头寸配置继续集中在高质量的领导者身上。在新增机构名单中，排名前五的是宁波银行、兴业银行、中国光大银行、交通银行和上海银行。

广发证券认为，随着时间的推移，金融市场利率快速下降的影响逐渐消退，银行股的投资重点转向业绩增长。预计春节假期后，银行业将进入一个动荡的上升期。从全年来看，资产质量将成为核心问题。在反弹中，我们可以关注银行间比例高、净资产收益率高的股份制银行，以及前期被误杀的优质银行。

博世拉基金宏观战略部总经理魏表示，持续反弹后的高震荡的主要支撑来自流动性预期的改善。年初a股市场易受资金影响，整体市场对春季躁动的判断保持不变，而该板块偏向于金融和科技。