为了资产保值 离岸信托被热捧

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一位从事离岸家族信托业务的律师透露，尽管他提供的业务在尽可能保本的基础上只能提供约2%的年化回报率，但许多中国富人仍渴望这样做。

为了保持资产的价值，最近越来越多的中国富人倾向于使用离岸家庭信托基金来规避风险。业内人士认为，这是将个人财富与商业风险分开的最佳方式。

最新进展显示，在过去两个月中，融创中国董事长孙宏斌、龙湖集团董事长吴亚军、大理食品董事长许、周黑鸭实际控制人唐已将他们的资产转移至离岸家庭信托，总计约170亿美元。上述巨额金额是中国最富有的人多年来购买的最高金额的离岸信托。

两个月内转移了170亿美元

富人的动态一直备受关注。随着股市波动加剧和全球经济增长下行预期增强，他们如何实现资产保值吸引了市场的关注。例如，2018年11月底，龙湖集团董事长吴亚军将其持有的龙湖集团44%的股权(市值约79亿美元)全部分配给女儿蔡心怡设立的离岸全权委托信托基金。

然后，在2018年12月中旬，食品行业的两个“巨人”将他们的股份转移到了家庭信托基金。其中，的富户信托是由实际控制人唐作为委托人，他本人及其家庭成员作为受益人建立的。转让后，信托公司将间接持有周黑鸭12.23亿股股份，占公司总股本的51.34%。

2018年12月7日，大理食品董事长许和(女儿)分别将其在帝威食品-1和帝威食品-3的2%和100%的控股权益转让给(妻子)。

2018年12月31日，融创中国董事长孙宏斌将融创20.4262亿股(市值约45亿美元)转让给离岸家庭信托基金南达科他州信托公司

这种情况绝不是少数。据不完全统计，自2018年11月以来，至少发生了11起民营企业股东设立或向离岸信托公司转让股份的案件，涉及市值近1700亿元。除了龙湖和融创，房企还包括景瑞地产、宝龙地产和徐汇控股。

此外，2018年7月上市的小米创始人兼董事长雷军在上市前成立了一家家族信托基金，管理市值超过400亿元的小米股票。

那么，这些老板为什么要这么做？分析人士指出，顶级大亨可能正在寻求避税，一些人认为这是财富保护的一种选择。一位不愿透露姓名的业内人士告诉《国际金融新闻》记者，这些房地产企业的老板都通过某种交易结构持有国内资产，然后将海外股票投入离岸信托。

由于资产保全的需要

值得一提的是，上述四位首富建立的家族信托有不同的注册地:比如融创的孙宏斌选择在美国南达科他州注册一家信托公司，作为受托人安排建立家族信托，并持有融创的控股权。他和几名家庭成员被指定为受益人；2007年10月30日，在龙湖上市之前，吴亚军在英属维尔京群岛注册成立了查姆塔伦信托。

据公开消息，唐通过cantrust成立家族信托，在英属维尔京群岛注册，然后注入上市公司股权。

除融创中国外，香港三家上市公司均表示，此次转让的目的与继任计划有关。龙湖集团(00960.hk)、周黑鸭(01458.hk)和大理食品(03799.hk)已宣布，信托安排涉及的转让主要是为了家族财产的管理和继承。

信托业资深分析师袁继伟向《国际金融新闻》记者指出，所谓离岸信托是指在国外或非内地地区建立的信托，如开曼群岛和香港。这些地区的信托法比较完善，可以实现资产隔离，但离岸信托的设立一般需要资产转移。

"事实上，不仅是房地产公司，许多企业家都建立了离岸信托."袁继伟进一步表示，信托基金的主要作用包括满足财富继承的需要，类似于家庭信托；满足资产隔离的需要，避免因婚姻而导致家庭财产分割；还有避税安排。

一位从事离岸家族信托业务的律师透露，尽管他提供的业务在尽可能保本的基础上只能提供约2%的年化回报率，但许多中国富人仍渴望这样做。

涉外信托法律法规有待完善

相关人士还表示，大多数人认为富人紧紧抓住离岸信托的“大腿”，只是因为他们担心自己的财富会受到税收问题的影响。事实上，一个更重要的原因是，当前全球金融市场波动剧烈，全球经济增长充满不确定性，他们担心家族财富正承受越来越大的投资风险。

事实上，自2018年10月中旬美国股市暴跌以来，香港离岸信托行业的咨询量也大幅飙升。一些从业者表示，这是世界上最富有的人无法承受的财富损失，这使得他们只把离岸家族信托视为资产配置的“避风港”，mainland China最富有的人也不例外。

此外，大陆富豪还有其他“算盘”。根据上述从业者的说法，一些富人担心他们孩子的婚姻可能会破裂，这将导致他们部分家庭财产的分离，因此他们计划尽快建立一个离岸家庭信托基金，以隔离上述风险。由于特殊的家庭原因，其他富人打算将他们的财富代代相传，所以他们想利用离岸家庭信托将他们的孙辈而不是他们的孩子设定为指定受益人。

“对于离岸家庭信托，我们还必须考虑房地产土地和离岸土地之间的税法和税率规定，看看这两个地方的国家是否有相关的税收协定，否则可能会造成重复征税。”京都律师事务所家庭信托法律事务中心高级顾问高慧云说。

但是，袁继伟认为，目前我国还没有关于离岸信托的相关法律法规，在处理国际信托事务和冲突方面的法律法规也存在诸多不完善之处。因此，离岸信托的实施需要进一步规范，涉外信托的法律法规必须尽快完善。此外，“信托公司还应加强离岸信托研究，如获得海外信托许可证，利用国内信托和离岸信托更好地服务于超高净值客户的理财需求。”他建议道。