不良率两年来首降 更多资金投向普惠领域

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2月25日，银监会发布了2018年第四季度银行业主要监管指标数据。值得注意的是，数据显示，去年第四季度末，商业银行不良贷款余额(法人口径，下同)为2.03万亿元，比上季度末减少68亿元；不良贷款率为1.83%，比上季度末下降0.04个百分点，保持稳定。这是自2016年第四季度末以来，银行不良贷款率在过去两年首次下降。

国家金融与发展实验室副主任曾刚在接受英国《金融时报》采访时表示，去年第四季度，监管要求银行加快核销不良资产，银行用利润核销坏账，这也是银行利润增长自去年以来一直保持稳定的原因。此外，不良压力相对减弱，部分地区银行资产调整已基本完成，新增不良资产生成速度下降。

此外，债转股等措施也减少了未来潜在缺陷的产生，减轻了增量压力。据英国《金融时报》记者报道，迄今已签署的债转股协议金额超过2万亿元，其中6200亿元已经落地。“增量与存量的结合对去年第四季度不良率的下降产生了重要影响。”曾钢强调。

对此，民生银行首席研究员文彬告诉英国《金融时报》记者，在2018年的银行风险管理中，不良事件的识别更加严格和规范；与此同时，银行去年增加了不良贷款的核销。去年第四季度商业银行不良贷款率下降，反映出银行业保持平稳健康发展，风险总体可控。

事实上，在过去，"影子银行"和跨金融风险一直在趋同。在2月25日召开的国务院办公厅新闻发布会上，中国保监会副主席王肇星介绍，按照坚持分类监管的原则，监管工作紧紧抓住银行间交易、理财、表外业务等重点领域，坚持把违法违规、层级嵌套、透明度低、隐患多的产品作为整改重点。在过去的两年里，这类高风险资产的规模已经缩减了约12万亿元。渠道信托业务和其他资产管理产品也出现净减少。同时，坚持“堵住侧门，打开前门”，而不是“一刀切”和“急刹车”。对于一些具有良好风险约束基础的金融中介业务，促进其实现审慎合规经营。

与此同时，为了腾出更多的空信贷服务于民营和小微企业，有效盘活信贷存量，增加信贷供给，中国银行业正在不断加大不良资产处置力度。

在上述新闻发布会上，中国银监会表示，目前，结构性去杠杆化已经达到预期目标。仅在两年时间里，银行业处置了3.48万亿元不良贷款，及时为新增信贷投放留出了空间，有效支撑了实体经济的融资需求。下一步，将继续加大不良资产处置力度，盘活信贷存量。

值得注意的是，空通过注销等措施发放了更多的信贷，这些信贷流向了覆盖面更广、价格更低的小型和微型企业以及其他包容性领域。截至2018年第四季度末，银行业金融机构涉农贷款(不含票据融资)余额为33万亿元，同比增长5.6%。小微企业贷款余额(包括小微企业贷款、个体工商户贷款和小微企业贷款)33.5万亿元，其中每户信贷总额1000万元以下的小微企业普惠贷款余额9.4万亿元，同比增长21.8%。

然而，一些专家认为，今年解决缺陷的任务依然严峻。曾刚表示，去年第四季度不良贷款率略有下降，并不完全表明信贷风险有所改善。“客观地说，虽然信贷风险的压力在可控范围内，但还是比较大的。国内实体经济的调整仍在进行中，无疑会传导到银行业，产生信贷风险。”曾刚建议，商业银行应继续做好信贷风险管理和控制工作，加快股票核销；在支持实体经济的同时，我们应该逐步控制风险的进入。

“这只是一个阶段性的进展。许多风险的隐患还没有完全消除。早期化解金融风险的措施和成果也需要巩固。”在上述新闻发布会上，王兆兴表示，在下一阶段，银监会应始终关注几个重要风险领域，主要包括不良贷款、中小金融机构、“影子银行”、房地产、地方债务等领域。

此外，区域经济下行压力也是关注的焦点。目前，银行业不良贷款率的分布呈现出一定的区域特征。截至2018年底，黑龙江、吉林和山西的不良贷款率分别为3.24%、4.28%和3.04%；截至2018年第三季度末，山东、广西、甘肃和广西的不良贷款率分别达到3.41%、3.57%、4.02%和4.61%。“不同的地区有不同的调整速度。目前，不良贷款率较高的地区，产业结构仍面临巨大挑战。事实上，不仅在地区之间，而且在未来，行业和银行之间的差别将是显而易见的。”曾钢强调。

此外，曾刚预测，商业银行的不良贷款率将在2019年“趋于平稳”，上升压力不大。“当前‘稳定增长’的宏观政策将产生一些效果，并减轻银行的不良压力。”曾刚表示，稳定增长和防范风险是两个方面，银行业与经济发展密切相关。银行不仅要防范和控制自身风险，还要积极响应国家政策的号召，服务于国民经济的薄弱环节，这是银行自身的良性循环。