实打实硬碰硬落实减税降费 近2万亿减税降费制造业最受益

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1.3万亿元的减税已经相当多了。今年，它将在此基础上减少50%以上，这确实超出了预期。“减税的重点是‘放水养鱼’，增强发展潜力，并考虑财政可持续性。”就连工业和信息化部部长苗伟也承认减税“出乎意料”。 全国人民代表大会即将闭幕，公众对“减税、减费”的关注度仍未减弱，关注的焦点已从“减什么税、减什么费”转向“如何实施”。

在总理的政府工作报告中，1.3万亿元和2万亿元的数字特别令人振奋。前者是去年企业和个人的减税和减费数额，后者是今年要减少的企业税和社会保障缴款数额。减税和减费列为2019年政府工作第一要务的前三项，表明我们对这项工作的重视。

1.3万亿元的减税已经相当多了。今年，它将在此基础上减少50%以上，这确实超出了预期。“减税的重点是‘放水养鱼’，增强发展潜力，并考虑财政可持续性。”就连工业和信息化部部长苗伟也承认减税“出乎意料”。

减税计划已经出台，公众关心如何实施。上周，财政部部长刘坤在回答记者提问时说，财政部将会同有关部门和地方认真组织实施。在12日的部长级渠道上，国家税务总局局长王军再次被问及执行情况。王军的回答很明确:税务机关必须脚踏实地地实施减税、减费，欢迎开展脚踏实地的监管。

在经济下行压力较大的背景下，减税、减费能够收到立竿见影的效果，是稳定市场预期、落实中央经济工作会议提出的“激发各市场主体活力”的重大举措。政府收入的“减少”将带来企业效率和市场活力的“提高”。

首先，它可以显著改善企业的财务状况，降低企业成本。许多企业，尤其是中小企业和民营企业，面临着资金短缺和融资困难的问题，对企业的经营产生了很大的影响。减税带来的现金流可以用于企业的生产经营，降低企业的融资成本。

第二，它可以增加企业的利润，特别是对于完全竞争和低利润率的制造业。减税可以收到事半功倍的效果，有利于提高企业绩效，使企业有更多的资金投入到创新、研发、市场开发等方面。，提升产品的核心技术，提升企业的核心竞争力。

第三，它可以促进可持续发展。从表面上看，税费的大幅削减会使收支矛盾更加突出，以至于刘坤部长说他要做一个“铁公鸡”，打一个“铁算盘”。然而，从长远来看，放水是手段，养鱼是目的，活水会滋养鱼。企业的发展壮大也将扩大税基，最终实现实体经济与财政收支的良性循环。

第四，有利于扩大就业。中央政府提出经济“六稳”的第一要务是稳定就业。今年首次将就业优先政策放在宏观政策层面，而制造业企业和小微企业始终是吸纳就业的主战场。今年的减税和减费正是以此为导向的，它减轻了制造业、小微企业和工薪阶层的负担，并且“大大减轻了企业缴纳社会保障费的负担。”城镇职工基本养老保险缴费比例降至16%。“这项政策的实施将进一步降低企业的就业成本，有助于扩大就业和拉动内需。

“放水养鱼”给大多数市场主体注入了信心和活力，实际上对资本市场是有利的。

一些专家估计，在2万亿元的减税中，增值税税率下调带来的减税约为8000亿元。目前，在a股上市公司中，制造业上市公司占60%以上，而在创业板上市公司中，这一比例更高。对于处于复杂和严峻形势下的相关上市公司来说，他们将更多地受益于减税和减费政策，上市公司的业绩将得到改善，资本市场将更具活力。

近期股市上涨的因素很多，尤其是创业板，但减税后业绩预期的提高无疑是一个非常重要的方面。最近，一些公司表示，他们已经开始计算减税对业绩的影响。我相信，到今年的报告发表时，“放水养鱼”将会取得明显的效果，投资者将会看到上市公司的业绩体现了减税和减费。

近2万亿元的减税和减费使制造业受益最大

近年来，党中央、国务院高度重视制造业发展，出台了一系列减税、减费措施，有效减轻了企业负担，促进了制造业转型升级。今年的政府工作报告还建议将制造业的现行增值税税率从16%降至13%。制造业减税和减费的效果如何？对未来的新期望是什么？

3月13日，国家税务总局收入计划与会计司司长蔡表示，近年来，中国大力实施减税和减费政策，以降低实体经济特别是制造业的成本和负担。2018年，三项增值税改革措施成效显著。5月至12月，增值税税率下调2780.5亿元。其中，制造业减税规模排名第一，净减税1063.9亿元，占减税总额的38.3%。%；统一小规模纳税人标准减税89.2亿元；办理退税1148.5亿元。

今年的政府工作报告指出，制造业和其他行业目前16%的增值税税率将降至13%，运输和建筑业目前10%的增值税税率将降至9%，6%的税率将保持不变。继续推进三级和二级税率，简化税制。

国家税务总局局长王军在全国人民代表大会的部长级渠道上说，减税和减费总额近2万亿元，比去年大规模减税和减费高出50%以上；就减税而言，其规模相当于税务部门今年预算收入的10%以上。如此大规模的减税和减费是空在中国或国外近几年或几十年的事。

“关键是要进一步减轻制造业和小微企业的负担，为制造业企业的优质发展注入强大动力。今年年初推出的小微企业包容性减税政策将进一步减轻小微制造业的税收负担。”蔡说，总的来说，这次大规模的减税重点是“放水养鱼”，这是减轻企业负担、激发市场活力的重大举措，是完善税制、优化收入分配格局的重大改革，也是支持稳增长、保就业、调结构的宏观经济政策的重大选择。

蔡说，税务部门作为落实宏观经济政策和服务微观经济运行的重要结合点，在衔接两个方面起着关键作用，要切实把思想和行动统一到党中央、国务院的决策部署上来，把落实减税、减费政策作为一项重大政治任务来抓，切实把减税、减费工作做实、做实、做实。既要对小微企业实施包容性减税政策，又要提前做好实施增值税税率下调、社会保障费下调等较大的减税、减费政策的准备，使政策文件、征管设施、制度优化、政策解读、培训咨询等工作切实细致，给企业和人民一种实实在在的实惠感。

税收改革的精确差异，增强了工人阶级的收益感

个人所得税是中国三大税种之一。今年1月1日开始实施的新个人所得税，不仅优化了税率结构，还大大拓宽了中低税率，涉及亿万家庭的切身利益，给工薪阶层带来了实实在在的“红利”。

据估计，税费改革后，如果月收入为10000元，每年可以减税2875元；如果年收入为15000元，每年可减税7464元；如果月收入是20，000元，每年可以减税13，968元。专家预测，月收入在1.5万元至2万元之间的群体，税后收入将增长10%至11%。

《证券日报》记者发现，个人所得税改革极大地提高了人们的消费预期，改善了人们的生活质量。

在北京工作了三年的“北票”马先生告诉记者，“税费改革准确地触及了民生的‘痛点’，这让我明显感觉到特别附加扣除额很大，政府的执行力很强，我的收入也相应增加了。”同时，我认为这项税项是很详细的，涵盖了教育、退休金、房屋、医疗等四类民生开支，也是市民最关心的范畴。这些惠民措施体现了有关部门制定政策的全面性和深度。”

“税制改革申报程序很简单。你不需要去税务局和其他地方操作。你可以通过下载一个应用程序来声明，这非常方便。”马先生说。

住在北京的张小姐告诉《证券日报》记者:“为了让我在北京过上稳定的生活，父母给了我首付，让我在北京买一套房子，剩下的贷款我每个月都要用工资来还。在这次税费改革中，我申请了住房贷款利息的特别附加扣除，这大大缓解了我的贷款压力。这种在国内实行的差别化、精确化的减税和减费措施，不断增强了我的收益感。”

小微企业的税收负担将大大减轻，今年将有一两次RRR减税

近年来，小微企业的发展引起了监管部门的关注，一系列支持小微企业发展的税收优惠政策相继出台。

"积极的财政政策是本轮经济稳定增长的关键."昨日，京东数码科技首席经济学家沈建光在接受《证券日报》采访时表示，从2019年政府工作报告来看，今年积极的财政政策重点是减税和减费，尤其是减轻制造业和小微企业的税收负担。就规模而言，今年比2018年多7000亿元。

沈建光认为，在实施大规模减税和减费的同时，还应注意结构性问题。由于“五险一金”缴费基数有上限，企业为不同税前工资水平的员工缴纳的社会保障税比例不同。目前，我国企业承担的社会保障税负担过重，这不仅是税率高造成的，也是缴费基数相对较高造成的。从长远来看，如何在减税和减费中注重结构调整，兼顾减轻企业负担和公平税负，是值得探讨的问题。

值得注意的是，截至目前，中国人民银行已决定将金融机构存款准备金率下调1个百分点，2019年1月15日和1月25日，“两步走”的下调已全面实施。

中国银行国际金融研究所研究员李和在接受《证券日报》采访时预测，空今年的存款准备金率将下调1至2个百分点，释放1.5至3万亿元。具体来说，首先，在上半年经济下行压力的背景下，实体经济需要流动性；第二，由于2019年mlf到期日将高达4.9万亿元，有必要提供流动性以对冲到期的影响；第三，中国人民银行行长易刚早些时候表示，空今年仍有一定程度的减幅，但比往年要小得多。也就是说，有一个空减少，但它将小于市场预期。总的来说，我们还需要关注实体经济的需求程度。

李和表示，为了确保资金能够有效地传递给小微企业，银行应该更加热情地贷款给小微企业。最直接的方式是实现风险定价，提高小微企业的贷款利率，弥补小微企业的高风险。